以下是基于宁德时代（300750.SZ）的研报内容的总结：
公司业绩与市场表现
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市场表现：截至2024年7月29日，宁德时代的收盘价为184.53元人民币，年内最高至251.33元，最低至140.40元。流通A股和总股本分别为38.95亿股和43.99亿股，流通A股市值为7,187.17亿元，总市值为8,117.12亿元。
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财务数据：2024年6月30日，基本每股收益为5.20元，摊薄每股收益同样为5.20元，每股净资产为49.98元，净资产收益率为11.32%。
业务板块与产品亮点
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业务增长：2024年H1，公司实现营业收入1667.7亿元，同比增长-11.9%，归母净利润228.6亿元，同比增长10.4%。Q2营收870.0亿元，同比下滑13.2%，归母净利润123.6亿元，同比增长13.4%。
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产品结构：动力电池系统营收1126.5亿元，同比下降19.2%，储能系统营收288.3亿元，同比增长3.0%。电池材料及回收营收143.3亿元，同比增长13.0%。电池矿产资源营收26.3亿元，同比下降7.8%。其他业务营收83.3亿元，同比增长32.1%。
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盈利能力：公司单瓦时盈利能力稳定，2024H1锂电池销售均价为0.69元/Wh（不含税）。单位毛利约为0.19元/Wh，与去年基本持平。动力电池毛利率为26.9%，储能电池毛利率为28.9%，分别较2023年提升4.6pct和5.1pct。
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储能业务：储能电池出货量超预期，达到约25GWh，占总出货量的20%以上。麒麟电池和神行电池的市场份额预计将提升至30%-40%。
新产品与产能布局
投资建议
- 盈利预测：预计宁德时代2024-2026年的EPS分别为10.88、13.26、15.97元，归母净利润分别为478.4、583.3、702.5亿元，对应7月29日收盘价184.53元，2024-2026年PE分别为17.0、13.9、11.6倍，维持“买入-A”评级。
风险提示
- 原材料价格波动风险。
- 新能源汽车产销量不及预期风险。
- 储能市场需求不及预期风险。
财务数据与估值
- 会计年度：2022年-2026年的营业收入、净利润、毛利率、EPS、ROE等数据预测。
- 财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表等数据概览。
- 估值指标：P/E、P/B、净利率、成长能力、ROIC等。
分析师声明
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