老仓单注销流出，锂价不断创新低

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 2024年7月30日，碳酸锂主力合约2411开于83650元/吨，收于81150元/吨，当日收盘价较昨日结算价下跌4.19%。当日成交量为181988手，持仓量为215920手，较前一交易日增加106手，根据SMM现货报价，目前期货贴水电碳1250元/吨。所有合约总持仓326462手，较前一交易日增加7135手。当日合约总成交量较前一交易日增加20948手，成交量增加，整体投机度为0.87。当日碳酸锂仓单量32177手，较昨日减少1468手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 根据SMM最新统计数据，现货库存为12.42万吨，其中冶炼厂库存为5.58万吨，下游库存为2.99万吨，其他库存为3.85万吨。 碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年7月30日电池级碳酸锂报价8.04-8.44万元/吨，较前一交易日下跌0.185万元/吨，工业级碳酸锂报价7.68-7.81万元/吨，较前一交易日下跌0.185万元/吨。当日的市场现货价格继续下跌，一定程度上受期货价格影响。上游部分锂盐厂挺价情绪有所减缓。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 盘面：碳酸锂期货主力合约当日碳酸锂价格低位开盘，随后持续震荡下行，最终创新低，收跌4.19%。当日碳酸锂持仓增仓约12000手，投机资金布局空单导致盘面持续走弱，各个合约逼近或创上市以来新低。 联系人 宏观面：整体商品空头情绪浓厚，未见多头倾向。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 供需面：SMM数据显示，7月国内碳酸锂产量仍然稳中有增，进口货源仍在补充，整体供应仍偏宽松；近期国内出台设备更新、以旧换新等利好政策，可能对于新能源汽车需求预期有所提振，但下游需求正值淡季，初步正极材料排产环比预计小幅下降，利好政策提振有限消费端，碳酸锂周度库存报12.42万吨，库存持续创历史新高，且各环节累库加剧；碳酸锂社会库存和交易所仓单双双处于较高水平，今日仓单集中注销，部分低品质货源可能流入市场，对现货产生一定冲击；去库压力较大，持续压制碳酸锂走势。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 盘面连续下跌，目前价格跌破部分低品位矿成本。短期需关注下方成本支撑强度，消费短排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面出现明显反弹，可择机进行卖出套保。 ■风险点 1、下游成品库存较高，原料库存较低， 2、锂原料供应稳定情况，矿端到港情况及开工情况， 3、持仓数量变化及交割情绪影响， 4、一季度的终端消费和补库情况， 5、碳酸锂进口情况。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1锂行业资讯........................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..........................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..............................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨..................................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨..............................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨.................................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.............................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨.................................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨............................................................................................................................5 锂行业资讯 据SMM报道，2024年H1，中国新能源汽车销量为492.3万台（含出口），同比增长31.53%，新能源汽车渗透率达到35.2%。 据SMM报道，近日，位于歙县经开区的誉娇诚科技（黄山）有限公司正式启动厂房装修工程，标志着项目向建成投产迈出了关键一步。该项目是歙县优化园区产业结构、培育战略新兴产业的重要亿元项目。项目建成后，将具备年产20亿瓦时的磷酸铁锂和钠离子电池及其储能的生产能力。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com