电力设备行业研究周报：电网投资持续高景气

——电力设备行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：电网投资持续高景气 2024年07月29日 近期，国家能源局发布了今年1-6月份全国电力工业统计数据。 徐广福分析师SAC执业证书编号：S1660524030001 风电装机情况：今年6月，全国风电装机量为5.67 GW，同比减少14%，环比增长88%。今年1-6月风电累计装机25.37 GW，同比增长7%。截至6月底，全国风电累计装机量约为466.7 GW。 刘宁研究助理SAC执业证书编号：S1660122090007 光伏发电装机情况：今年6月，全国光伏装机量22.5 GW，同比增长35%，环比增长15%。今年1-6月光伏装机约104 GW，同比增长33%。截至6月底，全国光伏累计装机量约为713.5 GW。 发电装机结构：截至今年6月底，火电装机容量占比最高，达46%，是电力安全保障的“压舱石”；光伏、风力发电装机容量占比分别为23%、15%。 电网投资高增：根据国家能源局数据，1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441亿元，同比增长2.5%；电网工程完成投资2540亿元，同比增长23.7%。我们认为，在构建“新型电力系统”及“双碳目标”的背景下，非化石能源发电将逐步转变为装机主体和电量主体，而其中风电和光伏发电的不稳定性、随机性、波动性势必需要储能系统协调运行，来保障电力系统安全稳定运行。储能系统建设、电网系统改造升级仍有望保持高景气。 资料来源：Wind,申港证券研究所 投资策略： 建议关注有望受益于新型电力系统建设的公司，比如南网科技、德业股份。 行情回顾： 电力设备行业本周涨跌幅为-0.28%，在申万31个一级行业中，排在第3位。 电力设备行业本周跑赢沪深300。本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-3.07%、-3.67%、-3.44%、-3.82%。 在细分行业中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为0.74%、-0.29%、-1.98%、11.84%、-1.24%、0.81%。 电力设备行业周涨幅前五个股分别为：祥明智能、新强联、飞沃科技、运达股份、吉鑫科技。 电力设备行业周跌幅前五个股分别为：英可瑞、节能环境、奥特维、惠程科技、捷佳伟创。 风险提示： 电网工程投资不及预期。 内容目录 1.每周一谈：电网投资持续高景气.........................................................................................................................................32.行情回顾.............................................................................................................................................................................43.锂离子电池及关键材料价格变化.........................................................................................................................................64.太阳能电池及关键材料价格变化.........................................................................................................................................75.风险提示.............................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：风电月度装机量（GW）..............................................................................................................................................3图2：风电年初至今累计装机量（GW）...............................................................................................................................3图3：光伏月度装机量（GW）..............................................................................................................................................3图4：光伏年初至今累计装机量（GW）...............................................................................................................................3图5：截至2024年6月底发电装机容量结构........................................................................................................................4图6：年初至今电网工程完成投资额.....................................................................................................................................4图7：各行业周涨跌幅...........................................................................................................................................................5图8：重点指数周涨跌幅.......................................................................................................................................................5图9：电力设备子板块周涨跌幅.............................................................................................................................................5图10：电力设备板块周涨跌幅前十个股................................................................................................................................5图11：电力设备板块周涨跌幅后十个股................................................................................................................................5图12：碳酸锂价格（元/吨）.................................................................................................................................................6图13：电池价格（元/Wh）..................................................................................................................................................6图14：正极材料价格（元/吨）.............................................................................................................................................6图15：负极材料价格（元/吨）.............................................................................................................................................6图16：隔膜价格（元/平方米）.............................................................................................................................................6图17：电解液价格（元/吨）.................................................................................................................................................6图18：多晶硅致密料价格（元/kg）.....................................................................................................................................7图19：硅片价格（元/片）....................................................................................................................................................7 1.每周一谈：电网投资持续高景气 近期，国家能源局发布了今年1-6月份全国电力工业统计数据。 风电装机情况：今年6月，全国风电装机量为5.67GW，同比减少14%，环比增长88%。今年1-6月风电累计装机25.37GW，同比增长7%。截至6月底，全国风电累计装机量约为466.7GW。 光伏发电装机情况：今年6月，全国光伏装机量22.5GW，同比增长35%，环比增长15%。今年1-6月光伏装机约104GW，同比增长33%