铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年7月30日星期二 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3220元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价3480元/吨（-20），唐山钢坯Q235汇总价3150元/吨（-20）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。上期所7月29日发布通知，即日起允许按照新国标生产的螺纹钢、线材注册标准仓单，8月19日起旧国标不得注册标准仓单，9月24日收盘后旧国标注册的标准仓单由交易所注销，尚未解质押的标准仓单由交易所解质押。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 周四钢联口径，五大材产量和表需均下滑，总库存持平。其中螺纹因为新旧国标切换，产量下降较多，据Mysteel不完全统计，截至7月26日，已有18家钢厂出台螺纹产线检修减产的通知，如果继续亏损，有可能导致铁水产量也下降。螺纹需求相对稳定，淡季去库是相对利好。热卷产量继续维持高位，库存有加速向上的趋势，基本面相对螺纹转弱。出口方面，据SMM统计，上周钢材出港量环比继续下滑，据悉主要出口地越南已经启动对我国热卷反倾销调查。 总结来看，交易所发布的交割通知符合市场预期，近月螺纹并无太强反弹驱动，远期螺纹估值偏低，随着产量、库存下降，预计金九银十价格有一定反弹空间；热卷则相对转弱，产量已经达到历史偏高位，出口下滑后库存呈现趋势性累积，卷螺差或将收窄。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数101.45美元/吨（-0.5），日照港超特粉633元/吨（+5），PB粉778元/吨（+0）。（数据来源：iFind、Mysteel） 本期铁矿石发运环比回升，澳矿减少、巴西矿大幅增加；到港符合季节性下滑，预计后几周会大幅回升。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3019.0万吨，环比增加108.9万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2487.6万吨，环比增加105.1万吨。中国47港到港总量1869.3万吨，环比减少703.4万吨；45港到港总量1822万吨，环比减少554.1万吨。 铁水产量维持高位，钢厂盈利率持续下滑。247家钢企日均铁水产量239.61万吨，环比基本持平；进口矿日耗293.73万吨，环比增0.47万吨；钢厂盈利率降至15%。 45港口累库至1.5亿吨以上，压港船舶数下降。全国45个港口进口铁矿库存为15279.9万吨，环比增加148.9万吨；港口日均疏港量321万吨，环比增加11.4万吨。247家钢厂库存9205万吨，环比降29万吨。 总结来看，本轮铁矿石下跌主要是由于宏观情绪偏弱，叠加螺纹抛压拖累的，在铁水不大幅减产的情况下，负反馈暂不成立，铁矿石继续下跌的空间可能较为有限。但需要关注出口下滑情况，有可能国内热卷库存累积过快导致铁水不得不减产。仅供参考。 一、市场资讯 1.上期所7月29日发布通知，即日起允许按照新国标生产的螺纹钢、线材注册标准仓单，8月19日起旧国标不得注册标准仓单，9月24日收盘后旧国标注册的标准仓单由交易所注销，尚未解质押的标准仓单由交易所解质押。 2.7月30日晚夜盘起，螺纹钢期货RB2408、RB2409、RB2410合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之二，日内平今仓套期保值交易手续费调整为成交金额的万分之一。7月31日收盘结算时起，螺纹钢RB2410合约的涨跌停板幅度调整为6%，套保交易保证金比例调整为7%，投机交易保证金比例调整为8%。 3.据Mysteel不完全统计，截至7月29日，已有22家钢企实施产销调控，应对市场变动。初步测算，减产检修共计影响建筑钢材产量达219万吨。 4.7月29日，越南工贸部贸易防卫局发布公告，正式启动对原产于中国和印度的热卷的反倾销调查。中国的倾销幅度为27.83%，印度的倾销幅度为22.27%。从影响来看，2024年1-6月中国出口到越南钢材总量达637万吨，同比增长80.9%，其中板材类产品占比达到66.9%。越南是中国主要的钢材出口市场，一旦反倾销调查落地，或将导致中国出口产品被征收高额反倾销税，失去竞争能力进而影响出口量。 5.7月29日河北、山东等地区主流钢厂对焦炭采购价格进行第一轮降价，湿熄焦降幅50元/吨，干熄焦降幅55元/吨，焦炭第一轮降价全面落地。 6.7月22日-28日，中国47港铁矿石到港总量1869.3万吨，环比减少703.4万吨；中国45港铁矿石到港总量1822万吨，环比减少554.1万吨。 7.7月22日-28日，澳洲巴西铁矿发运总量2487.6万吨，环比增加105.1万吨。澳洲发运量1568.2万吨，环比减少105.4万吨。 8.7月29日，76家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3619元/吨，环比上周五下降6元/吨。平均利润亏损204元/吨，谷电利润亏损84元/吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。