铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2024年6月13日星期四 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3570元/吨（+0），上海热卷4.75mm汇总价3790元/吨（+10），唐山钢坯Q235汇总价3370元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 美国5月CPI、核心CPI数据均略低于预期，核心CPI年率降至2021年4月以来最低值，但美联储6月决议维持基准利率不变，点阵图显示今年或仅降息一次。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 周四钢联口径，基本面数据继续转弱，钢材需求降幅大于供给，库存转增。其中螺纹表需继续下滑，或与天气因素和高考停工有关，库存由降转增；热卷表需回升，好于螺纹，需求强度主要靠出口来维持。据SMM统计，本周32港口离港量环比回落，但周均值同比处于历史高位。 总结来看，黑金各品种处于供应过剩格局，无外部政策影响下，价格承压向下预期较强，叠加钢材需求季节性转弱，累库预期增强，预计偏弱运行。关注金银铜价变动对黑金预期影响。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数105.15美元/吨（+1.35），日照港超特粉655元/吨（+3），PB粉811元/吨（+5）。（数据来源：iFind、Mysteel） 铁矿石发运环比下降，6月后几周将是矿山冲量期，预计到港保持增加趋势。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3031.6万吨，环比减少217.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2593.7万吨，环比减少35.1万吨。中国47港到港总量2533.4 万吨，环比增加206.1万吨；中国45港到港总量2436.4万吨，环比增加180.5万吨。 铁水走平，日耗增加。247家钢企日均铁水产量235.75万吨，环比下降0.08；进口矿日耗288.1万吨，环比增加0.56万吨。 上周四全国45个港口进口铁矿库存为14928万吨，环比增加68万吨，本周一港口库存14867万吨，环比小幅下降；港口日均疏港量313万吨，环比降0.69万吨。247家钢厂库存9218万吨，环比增14.4万吨。 总结来看，点阵图显示今年美联储或仅降息一次，对黑色预期利空。从基本面对比来看，黑链中铁矿石供应和库存压力最大，宏观预期转弱后预计偏弱运行。仅供参考。 一、市场资讯 1.根据美国劳工部的数据，美国5月CPI环比持平，预期增加0.1%；同比上升3.3%，也低于预估值3.4%；剔除能源、食品的核心CPI环比上涨0.2%，预期增加0.3%；核心CPI同比上涨3.4%，预估值为3.5%。2.美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合市场预期；最新的“点阵图”显示，略过半数的委员将今年的降息预期降至最多1次。3.欧盟委员会6月12日发表声明，拟从7月4日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税，税率为17.4%至38.1%不等。4.国家统计局公布数据显示，中国5月CPI同比上涨0.3%，涨幅与上月相同，核心CPI同比上涨0.6%；环比则季节性下降0.1%。5月PPI环比上涨0.2%，自去年11月份以来首次转正，同比降幅收窄1.1个百分点至1.4%。5.6月12日，河北、山东主流钢厂提降焦炭价格，湿熄焦50元/吨，干熄焦55元/吨，区域内多数焦企落地执行，但个别焦企认为本次提降行为与当前焦炭主流市场走势存在较大偏差，拒绝接受降价，对提出降价的合作钢企客户，暂缓发货。6.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2580元/吨，平均钢坯含税成本3425元/吨，周环比下调13元/吨，与6月12日普方坯出厂价格3370元/吨相比，钢厂平均亏损55元/吨。7.本周，全国110家洗煤厂样本开工率为68.95%，较上期降0.6个百分点；日均产量58.78万吨，降0.36万吨；原煤库存236.23万吨，增7.99万吨；精煤库存178.74万吨，降5.03万吨。8.5月份全球除中国大陆外样本国家和地区生铁产量为3664万吨，环比增加2.1%，同比增加0.8%。日均产量118.18万吨，环比下降1.2%，同比增加0.8%。今年1-5月份累计产量约18040万吨，累计同比增加2.5%。9.据百年建筑调研，截至6月11日，样本建筑工地资金到位率为63.75%，周环比上升0.55个百分点。其中，非房建项目资金到位率为66.20%，周环比上升0.33个百分点。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。