铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年6月5日星期三 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3620元/吨（-10），上海热卷4.75mm汇总价3790元/吨（-10），唐山钢坯Q235汇总价3440元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel） 国务院印发了今年的节能降碳行动方案，粗钢产量调控或继续实施。 周四钢联口径，基本面数据转弱，钢材产量增加，表需环比下滑，去库放缓。其中螺纹产量继续增加，废钢消耗量大幅增加，电炉开工快速回升，表需超预期下滑，或与天气因素有关，去库显著放缓，本周受高考影响，需求可能更弱；热卷供需双降，需求强度主要靠出口来维持，但库存压力较大，尤其是其下游冷轧和镀锌板库存。据SMM统计，本周32港口离港量环比大幅增加，出口越多表明内供压力越大。 总结来看，国务院印发今年的节能降碳行动方案，粗钢产量调控或继续实施。钢材需求季节性转弱，供应持续增加，累库预期增强，预计短期偏弱走势。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数106.8美元/吨（-2.85），日照港超特粉679元/吨（-6），PB粉833元/吨（-7）。（数据来源：iFind、Mysteel） 铁矿石发运环比略降，仍处于同期高位，其中澳矿减少，巴西矿持续走高，澳巴外非主流矿同比大幅增长，到港环比下滑。据钢联数据，本期全球铁矿石发运总量3248.7万吨， 环比减少77.9万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2628.8万吨， 环比减少120.9万吨。中国47港到港总量2327.3万吨，环 比减少198.7万吨，45港到港总量2256万吨，环比减少168.0 万吨。 铁水超预期下降。247家钢企日均铁水产量235.83万吨，环比下降0.97；进口矿日耗287万吨，环比降1.92万吨。 预计港口将维持累库。周四全国45个港口进口铁矿库 存为14859.7万吨，环比增加4万吨；港口日均疏港量313.5 万吨，环比增加14.55万吨。247家钢厂库存9204万吨，环 比降135万吨。 总结来看，国务院印发今年的节能降碳行动方案，粗钢产量调控或继续实施，若市场交易平控，对矿是重大利空。从基本面对比来看，黑链中铁矿石供应和库存压力最大，后期可能会承压，趋势性的走势需要基本面矛盾进一步发酵。仅供参考。 一、市场资讯 1.周二（6月4日），伦敦金属交易所（LME）金属价格多数走低，其中铜期货价格跌破每吨1万美元的心理关口。 2.2024年全国高考、中考即将来临，各地纷纷发布通知加强建筑施工作业监管工作。据 Mysteel不完全统计，截至6月4日，共有42个城市发布了建筑工地停工最新政策。 3.中央气象台继续发布暴雨黄色预警：预计6月4日20时至5日20时，云南中部和东南部、广西东部、广东西南部、海南岛东部等地部分地区有大到暴雨。 4.据Mysteel统计，截至本周一（6月3日），中国45港进口铁矿石库存总量14848.06 万吨，环比上周一增加31万吨，47港库存总量15526.06万吨，环比增加50万吨。 5.2024年5月27日-6月2日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1256.9 万吨，环比下降83.8万吨，库存连续两期下降至均值以下水平。 6.6月4日，全国主港铁矿石成交86.70万吨，环比增18%；237家主流贸易商建筑钢材成交11.96万吨，环比增10%。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-6-4 2024-6-3 日环比 2024-5-28 周环比 超特粉 679 685 -6 713 -34 金布巴粉59.5% 768 775 -7 806 -38 罗伊山粉 813 820 -7 852 -39 PB粉 833 840 -7 872 -39 PB块 1016 1025 -9 1040 -24 现货价格 SP10粉 755 765 -10 796 -41 纽曼粉 844 854 -10 885 -41 麦克粉 812 822 -10 849 -37 卡粉 992 1005 -13 1043 -51 唐山铁精粉 1027 1040 -13 1063 -36 IOC6 784 793 -9 825 -41 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 154159 155165 -1-6 159171 -5 -12 主力 834 844 -10 883 -49 期货 01合约05合约 816799 821805 -5-6 866850 -51-52 09合约 834 844 -10 883 -49 月差 铁矿09-01 19 23 -5 17 2 超特粉 37 34 3 26 11 金布巴粉59.5% 75 73 2 68 7 主力基差 PB粉 SP10粉 4994 4796 2 -1 4790 24 卡粉 128 133 -5 135 -7 河钢精粉 53 57 -4 41 13 进口落地利润 超特粉 PB粉 20.910.4 10.8 -0.6 10.1 11.0 1.7 -14.9 19.125.4 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-6-4 2024-6-3 日环比 2024-5-28 周环比 杭州螺纹钢 3620 3630 -10 3720 -100 上海热卷 3790 3800 -10 3850 -60 现货价格 上海冷轧上海中厚板 42803810 42903820 -10-10 42903850 -10-40 江苏钢坯Q235 3490 3500 -10 3550 -60 唐山钢坯Q235 3440 3440 0 3540 -100 热卷-螺纹 170 170 0 130 40 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 49020 49020 00 440 0 5020 螺纹-钢坯（江苏） 257 257 0 300 -44 华东螺纹（高炉） -51 -58 7 -20 -31 电炉平电 -150 -146 -4 -117 -33 现货利润 电炉峰电 -255 -251 -4 -222 -33 电炉谷电 -29 -25 -4 3 -32 华东热卷 69 62 7 60 9 期货主力 螺纹钢热卷 36463788 36653800 -19-12 37453870 -99-82 螺纹10 -14 -19 5 -25 12 盘面利润 螺纹01热卷10 3178 3566 -4 12 2 50 2929 热卷01 74 71 4 40 34 卷-螺10价差 142 135 7 125 17 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 93-58 86-56 7 -2 88-42 5 -16 热卷10-01 -9 -7 -2 -5 -4 主力基差 螺纹热卷 -26 2 -35 0 92 -25-20 -1 22 全球市场 中国市场价格 547 547 0 534 13 热卷价格 美国中西部 835 835 0 835 0 （美元/ 欧盟市场 680 680 0 690 -10 吨） 日本市场 717 717 0 714 3 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。