每日晨报

今日要闻 ➢美国6月PCE价格小涨0.1%符预期核心涨幅0.2%高预期➢美商界领袖访华传与中方讨论经济供求失衡及民营企业发展➢中国上半年黄金产量179.634吨，同比增长0.58%➢国家发改委：常态化发行阶段不再对REITs项目未来收益率提出要求➢国资委：下半年外部环境复杂将做好煤电油运等增产增供➢三星电子(SSNLF.US)押注AI推动高端手机销售料加大软件投入并推出新产品➢恒大汽车(00708.HK)两附属债权人申请破产重整生产经营受影响重大 市场回顾 港股：恒生指数在17000点水平上落，初段升逾220点后转跌，低见16924点，午后靠稳，收市报17021点，升16点，结束3日跌势；主板成交额约1047亿元。科技指数反覆向上，收市升近0.7%，收报3574点。网上医疗平台股造好，京东健康及阿里健康升逾2%至逾3%。中资电信股受压，中联通跌逾4%，是表现最差的蓝筹股；中移动跌近3%。东方甄选急挫逾23%，是跌幅最大科指成份股。全星期计，恒指累计跌396点，跌幅近2.3%；科指跌2.6%，两者都连跌两星期。 A股：内地股市收市上升，厨卫电器、白色家电等股份上升；银行、光伏设备相关股份向下。上证综合指数反覆靠稳，收市报2890点，升4点，升幅0.14%。本周累跌近3.1%，是近半年以来最大单一星期跌幅。深证成份指数报8597点，升122点，升幅1.45%；创业板指数报1659点，升15点，升幅0.92%，两个指数本周分别累跌3.4%和3.8%。 美股：美股高收，纳指及标普500指数结束多日跌势，道指重上40000点。美国6月核心个人消费开支(PCE)物价指数，按月上升0.2%，高于预期，但数据反映通胀只是温和上升，市场憧憬联储局在9月开始减息，刺激3大指数表现向好。道琼斯指数收报40589点，升654点，升幅1.64%。纳斯达克指数收报17357点，升176点，升幅1.03%。标准普尔500指数收报5459点，升59点，升幅1.11%。 欧洲：欧洲3大指数上升。奢侈品板块反弹，加上数据显示，美国通胀形势有所改善，令市况保持稳定。英国富时100指数收报8285点，升99点，升幅1.21%。法国CAC指数收报7517点，升90点，升幅1.22%。德国DAX指数收报18417点，升118点，升幅0.65%。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国6月PCE价格小涨0.1%符预期核心涨幅0.2%高预期 美国经济分析局数据显示，继5月持平後，2024年6月美国个人消费支出(PCE)物价指数较上月微升0.1%，符市场预期。服务价格上涨0.2%，商品成本下降0.2%.同时，不包括食品和能源的核心指数上涨0.2%，升幅高於5月的0.1%，亦高於市场预期的0.1%。至於食品价格上涨0.1%，能源价格下降2.1% 美商界领袖访华,传与中方讨论经济供求失衡及民营企业发展 在三中全会结束後，美中贸易全国委员会本周率领代表团访问北京，与国务院副总理何立峰、中国多个部位领导、商界及学界人士等会面。据《彭博》报道，美国大选并未成为今次访问的议题。 期间，中国官员反驳产能过剩的说法以及美国的出口管制；而商界领袖亦提出中国经济供求失衡，以及民营企业角色定位等问题。消息人士称，虽然中方官员与美国商界领袖会面时表达欢迎外企在华投资，但美企高层仍然保持警惕，因中国经济依然缺乏活力。 中国上半年黄金产量179.634吨，同比增长0.58% 据中国黄金协会，据2024中国国际黄金大会权威数据发布论坛上披露：2024年上半年，国内原料黄金产量为179.634吨，与2023年同期相比增产1.036吨，同比增长0.58%，其中，黄金矿产金完成141.496吨，有色副产金完成38.138吨。 另外，2024年上半年进口原料产金72.026吨，同比增长10.14%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金251.660吨，同比增长3.14%。2024年上半年，全国黄金消费量523.753吨，与2023年同期相比下降5.61%。其中：黄金首饰270.021吨，同比下降26.68%；金条及金币213.635吨，同比增长46.02%；工业及其他用金40.097吨，同比下降0.53%。 国家发改委：常态化发行阶段不再对REITs项目未来收益率提出要求 国家发改委公布，关於近期印发的《关於全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》，是深化投融资体制机制改革和多层次资本市场建设的重要举措，标志着具有中国特色的基础设施REITs正式迈入常态化发行的新阶段。 《通知》坚持市场化、法治化精神，聚焦宏观政策符合性、投资管理合规性、回收资金使用等建议重点，改善专案申报要求，确保有据可依、有章可循。常态化发行阶段，发改委不再对专案未来收益率提出要求，更多交由市场自行判断、自主决策；不再对国资转让等法律法规已有明确规定的转让事项作出要求，改由企业依法依规自行办理。 此外，《通知》简化工作流程，取消前期辅导环节，改为由省级发展改革委或中央企业直接申报；明确各环节时限要求，严格限定省级发展改革委的退回或受理时间、谘询评估机构提出问题次数以及项目方回馈时间，进一步提升申报推荐效率。 国资委：下半年外部环境复杂将做好煤电油运等增产增供 国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓表示，央企今年以来扎实提质增效，经济运行呈现稳中向好、结构向新、质效向优的良好发展态势，有力发挥国民经济稳定器和压舱石作用。她指出，上半年央企生产经营平稳有序，重点产品产量保持稳定增长，其中发电量按年增长5.3%，售电量增长8.9%。而央企累计实现利润总额达到1.4万亿元，按年增长1.9%。完成固定资产投资按年增长3.3%。 下半年面对错综复杂的外部环境，将带头做好煤电油运和重要基础产品的增产增供，主动服务国家战略带动上下游产业链共同发展，要加大科技创新投入，加快突破关键领域「卡脖子」技术瓶颈，加大设备更新投入，加快推动传统产业转型升级，严守财务边界，严控债务规模过快增长，坚决守住不发生重大风险底线。 国务院国资委副主任王宏志表示，截至去年底，央企资产总额达到86.6万亿元，是2012年底的2.8倍，增加值、收入、利润与2012年相比均翻了一番，营业收入利润率、全员劳动生产率等效率指标稳定增长，经济运行持续保持稳中有进、质效向好。 三星电子(SSNLF.US)押注AI推动高端手机销售料加大软件投入并推出新产品 三星电子在法国巴黎举办了Galaxy全球新品发布会，并发布了Galaxy Z Fold6、Galaxy Z Flip6折叠屏智能手机、Galaxy Buds3系列耳机、Galaxy Watch 7系列智能手表以及传闻已久的GalaxyRing智能戒指。这家全球最大的智能手机制造商正大力押注于人工智能。 今年1月，三星电子推出了Galaxy S24系列智能手机，并围绕其搭载的Galaxy AI进行了营销。据悉，Galaxy S24系列将生成式AI功能有机融入系统当中，提供了即圈即搜、笔记助手和转录助手、实时翻译、生成式编辑等功能。Galaxy S24系列在生成式AI应用方面的创新和突破使其取得了优异的市场表现。此前，市场调研机构Counterpoint Research公布的统计数据显示，今年年第一季度配备生成式AI功能的智能手机市场表现远超传统手机，销量涨势迅猛。在已经发布的具备AI功能的机型当中，三星GalaxyS24系列占据了销量前三名，以58%的市场份额领跑生成式AI智能手机市场。人工智能已成为三星电子今年关注的重点，因为该公司希望在消费者换机周期拉长、对支出保持谨慎的情况下，推动其高端手机的销售。三星电子希望抵御来自苹果等竞争对手的人工智能攻势。苹果在今年6月推出Apple Intelligence，但这套人工智能功能将仅支持iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max，而且在许多地区都无法使用。 恒大汽车(00708.HK)两附属债权人申请破产重整生产经营受影响重大 恒大汽车公布，7月26日，附属恒大新能源汽车(广东)及恒大智能汽车(广东)收到相关地方人民法院下发通知书，相关附属的个别债权人向相关地方人民法院申请对相关附属进行破产重整。上述通知书对公司和相关附属的生产经营活动产生重大影响。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得（i）以任何方式制作、拷贝、复制、翻版