半年报点评：费用率优化，主业利润有所增加

红旗连锁（002697.SZ）的2024年半年报显示，公司在上半年实现了营业收入51.86亿元，同比增长3.67%，归母净利润2.67亿元，同比增长3.81%。其中，第二季度营业收入为25.15亿元，同比增长2.75%，归母净利润1.03亿元，同比下降10.95%。

门店方面，公司持续进行旧店改造，并新开16家门店，截至6月底门店总数达到3655家。预计第二季度同店表现略有下降。线上渠道方面，通过引流客户535万人次，实现线上销售额近5亿元，对收入增长有一定贡献。

第二季度毛利率为28.12%，同比下降0.52个百分点，期间费用率同比减少0.56个百分点至24.1%。新网银行投资收益在第二季度环比下降，但整体而言，公司主营业务利润有所增加。

2024年的盈利预测显示，预计全年营业收入将达到110.72亿元，归母净利润6.24亿元，EPS分别为0.46元。当前股价对应PE分别为9.7倍，公司维持“买入”评级。

财务指标显示，营业收入预计未来几年将保持稳定的增长，净利润也呈现逐年上升趋势。公司估值合理，PE和PB处于较低水平，显示出较高的投资吸引力。