资产配置跟踪周报：三中全会指明方向，A股连续两周收阳

资产配置跟踪周报摘要

大类资产表现概览

• 股市：连续两周收阳，主要受到三中全会深化改革、上半年经济数据亮点、美联储降息预期等因素推动。
• 商品：本周回调，整体波动。
• 债券：在波动后再次走强。

主要影响因素

1. 政策与会议：三中全会强调深化改革与推进现代化，增强了市场信心。
2. 经济数据：上半年出口强劲、工业生产增长，显示经济活力。
3. 全球市场动态：美联储降息预期增加，影响全球资金流向和资产盈利逻辑，对A股构成利好。

资产配置建议

• A股：关注高质量、估值合理的红利资产。
• 债市：短期内关注短久期债券。
• 商品：黄金配置逻辑持续，可适度增配。

市场回顾与展望

• A股：科创板与北交所板块表现突出，但整体涨幅有限。
• 资金面：资金情绪偏悲观，主力资金呈净流出态势。
• 债券市场：收益率下行，长债利率稳定，短债表现较好。
• 商品市场：整体波动，贵金属价格高位震荡。

结论

本周资产配置建议围绕市场热点和潜在机会布局，重点关注经济政策导向、经济数据表现和全球市场动态对资产价格的影响。对于投资者而言，需关注政策变化、经济数据和全球市场的联动效应，灵活调整资产配置策略。