传媒互联网行业周报：24Q2板块持仓维持低配，关注下半年大模型成本持续下降

24Q2板块持仓维持低配，关注下半年大模型成本持续下降 ➢24Q2传媒板块重仓持股市值占比回落至0.74%，仍维持低配 24Q2主动偏股型基金重仓持股中，传媒板块比重为0.74%，环比下降0.12pct。与23Q2-24Q1传媒板块比重1.53/1.07/0.76/0.86%对比，24Q2持仓已回落至前值最低。而传媒板块基金持仓占比与传媒公司市值占比的差额为-0.61pct，较24Q1的-0.85pct缩小0.24pct，整体仍维持低配。 ➢GPT-4o mini发布，API价格大幅下降 7月18日OpenAI发布GPT-4o mini模型。该模型是此前发布的混合多模态模型GPT-4o的轻量化版本，具有较GPT-4o更快的输出速度、更便宜的API价格。和与之对标的小模型Gemini 1.5 Flash和Claude3 Haiku相比，GPT-4o mini在多项基准测试中均获得了最高分数，具备更强的文本智能和多模态推理能力。并且，GPT-4omini每百万tokens输入仅15美分、输出仅60美分，较Gemini 1.5 Flash低57%和43%、Claude 3 Haiku低40%和52%（上下文窗口容量更大）。我们认为，GPT-4o mini的发布表明轻量化模型在模型能力及API价格方面再次取得新进展，有望加速成本奇点到来，持续推动AI应用开发与普及。 子行业评级 影视看好 相关研究报告 《6月国内外AI应用整体平淡，虚拟角色和视频较为突出》 《暑期档游戏及电影陆续上线，商汤流式多模态交互模型发布》 ➢24年暑期档票房突破55亿，关注爆款影片带动票房回暖 根据猫眼专业版数据，截止7月20日，24年暑期档票房突破55亿，定档119部影片已上映81部，其中沈腾马丽主演的喜剧《抓娃娃》票房13.23亿；犯罪悬疑惊悚电影《默杀》票房10.66亿。24年暑期档过半，而票房仅有23年暑期档206亿的26.7%，整体表现低迷。展望未来，24年暑期档爆款影片数量和整体票房表现或不及23年。关注目前热度较高的《抓娃娃》、《默杀》以及后续上映影片票房表现带动暑期档票房回暖。 证券分析师：郑磊 E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523060001 ➢核心观点 我们认为，24Q2传媒板块持仓比重回落至0.74%，为23Q2-24Q1前值最低，目前板块估值处于中长期低估水平。24年暑期档过半，票房整体表现低迷，关注目前热度较高的《抓娃娃》、《默杀》以及后续上映影片票房表现带动暑期档票房回暖。从产业层面来看，海外轻 量化模型不断迭代，模型能力提升及推理成本下降有望进一步推动AI应用开发与普及。看好下半年大模型成本持续下降及AI应用发展。建议关注：昆仑万维、恺英网络、中文在线、博纳影业、锋尚文化。 ➢风险提示 AI技术发展不及预期的风险、行业竞争加剧的风险、票房表现不及预期的风险。 目录 1一周行情回顾.....................................................62行业运行数据.....................................................72.1.游戏.............................................................72.2.AI..............................................................112.3.电影............................................................122.4.电视剧..........................................................132.5.综艺节目........................................................142.6.渠道............................................................142.7.直播电商........................................................152.8.广告营销........................................................153重点公司重要公告速览............................................164行业要闻........................................................174.1.AI..............................................................174.2游戏.............................................................194.3影视.............................................................215风险提示........................................................21 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅（%）...................................6图表2：板块涨幅前10个股.............................................6图表3：板块跌幅前5个股..............................................7图表4：2024年07月13日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行............7图表5：2023年09月手游广告投放力度排行..............................11图表6：2024年6月全球AI产品排行....................................11图表7：2024年6月国内AI产品排行....................................12图表7：2024年07月13日内地电影票房排行.............................12图表7：2024年07月11日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行.....13图表7：2024年07月12日电视剧集热度排行.............................14图表7：2024年07月12日综艺节目热度排行.............................14图表12：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人）.........15图表12：2024年07月01日-07月07日抖音直播主播销售额排行.........15 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.37%、-0.29%、0.55%、2.48%。 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：幸福蓝海、冰川网络、金逸影视、天地在线、完美世界、北巴传媒、电声股份、旗天科技、华扬联众、紫天科技。 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：ST广网、琏升科技、元隆雅图、华闻集团、佳云科技。 2行业运行数据 2.1.游戏 ➢重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2023年中国游戏产业报告》，2024年4月国内游戏市场实际销售收入224.94亿元，同比下降2.16%。根据七麦数据，07月20日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《地下城与勇士：起源》、《和平精英》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： ➢手游买量市场分析 根据App Growing数据，2023年09月国内共有7277款手游在进行广告投放，APP游戏买量数量再次下滑成为今年最低值，小游戏（无需下载APP）方面保 持稳定增长，9月环比提升12.5%首次超过2000款。广告投放力度排名前三的游戏分别为：《全明星街球派对》、《货柜消消消》、《途游休闲捕鱼》。 2.2.AI ➢全球AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2024年6月全球AI产品访问量排名前三的分别为：ChatGPT（29.5亿）、NewBing（13.6亿）、CanvaTexttoImage（5.84亿）。 ➢国内AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2024年6月国内AI产品访问量排名前三的分别为：百度文库AI功能（6063万）、360AI搜索（5134万）、天工AI（昆仑万维）（2724万）。 2.3.电影 根据猫眼电影数据，2024年至今内地电影总票房273亿元，07月20日单日票房3.71亿元，较上周增长20.45%。2024年07月20日电影综合票房排名前三分别为：《抓娃娃》（海口西虹胡同影视文化有限公司等）、《默杀》（万达影视传媒有限公司等）、《你的名字》（日本东宝株式会社等）。 2.4.电视剧 ➢卫视收视率 根据CSM数据，2024年07月18日（周四）CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《你比星光美丽》（老有影视等出品），第二名《长相思第二季》（浙江星莲影视文化有限公司出品）,第三名《孤战迷城》（北京爱奇艺科技有限公司等出品）。 ➢播映指数 根据艺恩数据，截至2024年07月19日电视剧集播映指数排名前三分别为：《长相思第二季》（浙江星莲影视文化有限公司出品）、《长相思第一季》（企鹅影视等出品）、《唐朝诡事录之西行》（北京爱奇艺科技有限公司等出品）。 2.5.综艺节目 根据艺恩数据，截至2024年07月19日综艺节目播映指数排名前三分别为：《歌手2024》、《花儿与少年好友记》、《奔跑吧第八季》。 2.6.渠道 ➢移动端：互联网视频 根据易观千帆数据，2023年05月国内四大视频平台MAU分别为：爱奇艺（58783万）、腾讯视频（42742万）、优酷（17375万）、芒果TV（32953万）。 来源：易观千帆，太平洋证券研究院 2.7.直播电商 ➢抖音直播 根据飞瓜数据，07月08日-07月14日抖音直播主播销售排名前三分别为：新疆和田玉老郑（7500万-1亿）、与辉同行（7500万-1亿）、董先生（7500万-1亿）。 2.8.广告营销 根据CTR数据，2023年4-12月广告市场花费同比上涨5.0%，其中，7月份广告市场花费同比增长5.0%。 3重点公司重要公告速览 4行业要闻 4.1.AI ➢海外要闻 1）谷歌提出全新AI训练技术加速模型训练过程，并提高模型性能 谷歌DeepMind研究团队提出了一种名为JEST的新AI训练技术。该技术通过创新的联合样本选择和学习性评分机制，谷歌声称可以将AI模型的训练速度提升13倍，能效提升10倍。(每日经济新闻) 2）OpenAI CEO创办AI医疗健康公司以解决慢性病问题 OpenAICEO萨姆·阿尔特曼(Sam Altman)创办了一家名为Thrive AIHealth的AI医疗健康公司。该公司旨在通过AI健康教练改变患者行为习惯，以解决慢性病问题。（智东西） 3）Meta发布最新405B参数开源大模型Llama 3 Meta或将于7月23日正式发布最新405B参数的开源大模型Llama 3。（IT之家） 4）Mistral AI推出代码生成模型 Mistral AI推出两款新AI模型，一个是面向程序员和开发人员的代码生成模型Codestral Mamba 7B，另一个是专为数学相关推理和科学发现而设计的AI模型Mathstral 7B。（智东西）