股指早报

股指： 【品种观点】 周五两市主要指数低开后震荡上行，沪深300指数K线走出9连阳，芯片板块领涨。以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已进入新一轮震荡上行期。行业与主题ETF中涨幅居前的是集成电路ETF、科创芯片ETF、半导体ETF、科创信息技术ETF、数字经济ETF，跌幅居前的是黄金股ETF、房地产ETF、有色金属ETF。上证指数收2982点，涨5点，沪深300指数收3539点，涨18点，上证50指数收2457点，涨12点，中证1000指数收4821点，涨9点，中证500指数收4872点，跌6点。两市板块指数中中涨幅居前的是汽车芯片、EDA概念、半导体、存储芯片、光刻机指数，跌幅居前的是房地产、黄金概念、种业、有色、石油指数。二季度，中央汇金增持沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF，根据二季度交易均价估算，二季度中央汇金增持上述ETF合计耗资超300亿元。截至二季度末，中央汇金持有规模前五大宽基ETF的合计金额突破4300亿元。黄金ETF持仓自5月下旬以来开始增加，COMEX净多头仓位创2022年二季度以来最高水平。大摩认为，在降息提振金价的背景下，预计黄金价格有望在四季度攀升至2650美元/盎司，创历史新高。日本6月CPI同比上升2.8%，物价上涨为日本央行加息提供了支持，一项统计显示，有三分之一的观察人士预计日本央行将在7月底加息。美国财政部报告显示，日本5月减持220亿美元美国国债，持仓规模达到11283亿美元，依然是美国第一大债主；中国5月减持24亿美元至7683亿美元。欧洲央行行长表示，需要数据来提供更大确定性，同时欧洲劳动力市场仍表现出惊人韧性，意味着央行可以等待最佳时机降息。芝加哥联储主席表示，美联储可能需要尽快降低借贷成本，以避免劳动力市场出现更剧烈的恶化。也门胡塞武装称，该武装对发生在以色列特拉维夫市中心的爆炸事件负责，这次行动使用的是一种名为“雅法”的新型无人机，该无人机能够绕过以军的拦截系统且无法被雷达发现。后市研判：沪深300指数走出9连阳，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。美国巨型科技股向下运行，对国内成长类指数会带来一定负面影响。6月制造业单月投资创下新记录，基建单月投资同样创新高，房地产投资有望在下半年回归至正增长区间。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 投资建议：沪深300指数走出9连阳，以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。中国6月制造业单月投资创下新记录，成为拉动经济增长的重要动力。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【操作建议】 以沪深300指数为代表的周期价值类指数大概率已展开新一轮震荡上行。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【利多因素】 中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产； 【利空因素】 中东局势升级；俄乌战争持续； 【风险因素】 美欧经济硬着陆。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：于军礼邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894