地产后周期产业链数据每周速递：2024年6月家具零售额同比小幅增长，家电零售额同比有所下降

——地产后周期产业链数据每周速递（2024/07/20） 核心观点 ⚫本周地产后周期各板块均跑输大盘。本周沪深300指数上涨1.92%，地产后周期各板块中，本周小家电、白色家电、厨房电器、照明电工、黑色家电、家具、服务机器人板块分别下跌1.23%、1.39%、2.64%、3.85%、4.14%、4.69%、10.21%，分别跑输大盘3.15pct、3.31pct、4.56pct、5.77pct、6.06pct、6.61pct、12.12pct。 ⚫内销：2024年6月家具零售额同比小幅增长，家电零售额同比有所下降。（1）本周家具、家电原材料价格走势分化；本周TDI现货价格较上周上涨0.2%、MDI现货价格较上周下跌0.9%；与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别下跌1.4%、2.3%、0.1%；与上周相比，本周ABS现货价格上涨2.1%、PC现货价格下跌0.3%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比下降6.8%，累计同比下降37.4%；样本城市二手房成交面积环比下降0.7%，累计同比下降9.8%。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2024年1-6月全国住宅销售面积累计同比下降21.9%；2024年1-6月全国住宅竣工面积累计同比下降21.7%；2024年6月全国9大城市二手房交易量4.82万套，同比增长20.3%，累计同比下降9.5%。（3）零售跟踪：2024年6月家具类零售额148亿元，当月同比增长1.1%，累计同比增长2.6%；同期家用电器和音像器材类零售额1064亿元，当月同比下降7.6%，累计同比增长3.1%。根据奥维云网的统计数据，2024年5月扫地机器人线上销售额累计同比增长46.4%，洗地机线上销售额累计同比增长9.8%。 李雪君021-63325888*6069lixuejun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn ⚫出口：2024年6月家具、家电出口额同比均有增长。（1）海外地产需求：2024年5月美国成屋销售量同比下降2.8%；私人住宅开工量同比下降19.3%。（2）板块及细分品类出口表现：2024年6月家具及其零件出口金额为55.27亿美元，同比增长5.57%；同期家用电器出口金额为88.21亿美元，同比增长17.94%。细分品类来看，2024年5月面包机、电炒锅、搅拌机、电磁炉、电热咖啡机、电烤箱、多士炉出口金额同比分别增长48%、27%、21%、19%、12%、12%、10%，电饭煲出口金额基本持平，电水壶出口金额同比下降2%。 本周白卡纸价格上涨，文化纸价格下跌：— —造 纸 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2024/07/13）2024-07-14 2024年6月家具、家电出口额同比均有增长：——地产后周期产业链数据每周速递（2024/07/13）2024-07-14本周白卡纸价格提涨，文化纸价格回落：— —造 纸 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2024/07/06）2024-07-07 投资建议与投资标的 ⚫地产后周期板块方面，建议把握两大主线：1、重点关注行业渗透率提升空间广阔、成长性较为突出的清洁电器板块，重点推荐外销增长亮眼、内销市占率持续提升的石头科技(688169，买入)以及国内扫地机、洗地机龙头公司科沃斯(603486，买入)；2、重点关注业绩增速相对稳健、分红比例维持高位且当前估值处于历史低位的龙头标的，重点推荐苏泊尔(002032，增持)、欧派家居(603833，买入)、索菲亚(002572，买入)、志邦家居(603801，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)。 风险提示 ⚫地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险。 目录 1行情回顾（2024/07/15-2024/07/21）.........................................................4 2内销数据跟踪：2024年6月家具零售额同比小幅增长，家电零售额同比有所 2.1上游原材料价格：本周家具、家电原材料价格走势分化...............................................42.2国内地产需求：2024年6月全国住宅销售面积当月同比下降14.3%...........................52.3零售跟踪：2024年6月家具零售额同比小幅增长，家电零售额同比有所下降.............8 3出口数据跟踪：2024年6月家具、家电出口额同比均有增长....................10 3.1海外地产需求：2024年5月美国成屋销售、已开工的新建私人住宅同比均有下降....103.2出口表现：2024年6月家具、家电出口额同比均有增长...........................................10 投资建议......................................................................................................12 风险提示......................................................................................................12 图表目录 图1：本周地产后周期各板块均跑输大盘.....................................................................................4图2：地产后周期各板块中，小家电、白色家电和厨房电器板块分别跑输大盘3.15pct、3.31pct以及4.56pct.................................................................................................................................4图3：本周TDI现货价格较上周上涨0.2%（2024/07/20）..........................................................5图4：本周MDI现货价格较上周下跌0.9%（2024/07/20）.........................................................5图5：与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别下跌1.4%、2.3%、0.1%（2024/07/20）......5图6：与上周相比，本周ABS现货价格上涨2.1%、PC现货价格下跌0.3%（2024/07/20）......5图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比下降6.8%，累计同比下降37.4%（2024/07/18）.....................................................................................................................................................6图8：本周4个一线样本城市商品房成交面积环比下降7.0%，累计同比下降29.6%（2024/07/18）............................................................................................................................6图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比下降0.6%，累计同比下降41.9%（2024/07/18）............................................................................................................................6图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比下降20.7%，累计同比下降33.0%（2024/07/18）............................................................................................................................6图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比下降0.7%，累计同比下降9.8%（2024/07/18）.....................................................................................................................................................7图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比增长1.6%，累计同比小幅增长1.4%（2024/07/18）............................................................................................................................7图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比下降0.4%，累计同比下降10.2%（2024/07/18）............................................................................................................................7图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比下降5.2%，累计同比下降21.0%（2024/07/18）............................................................................................................................7图15：2024年6月住宅销售面积当月同比下降14.3%，竣工面积当月同比下降30.6%.............8图16：2024年1-6月住宅销售面积累计同比下降21.9%，竣工面积累计同比下降21.7%..........8图17：2024年6月全国9大城市二手房交易量同比增长20.3%.................................................8图18：2024年1-6月全国9大城市二手房交易量累计同比下降9.5%.........................................8图19：2024年6月家具零售额同比增长1.1%............................................................................9图20：2024年6月家电零售额同比下降7.6%............................................................................9图21：2024年5月扫地机、洗地机线上销售额同比有所增长.....................................................9图22：2024年5月美国成屋销售