全球贸易最新情况报告（2024年7月）英

全球贸易复苏，但不平衡。 亮点S 在2024年第一季度，发展中国家的贸易增长和南南贸易超过了发达国家。 贸易增长因行业而异，绿色能源和人工智能相关产品增长强劲。 2024年的前景依然乐观，但地缘政治问题和产业政策将继续重塑全球贸易格局。 全球贸易增长是由中国，印度和美国的出口增加推动的，而欧洲和非洲则令人失望。 AI相关设备的贸易在2024年第一季度强劲增长 高性能和其他自动数据处理机的贸易价值 （2023年第一季度= 100） 全球贸易趋势和即时广播 当前的全球贸易趋势已转为积极，商品贸易在2024年第一季度（QoQ）环比增长约1％。服务贸易环比增长约1.5%。UNCTAD owcast预测2024年第二季度将出现更强劲的积极趋势，预计2024年上半年将增长约2%。与2023年下半年相比，这一增长预计将在2024年上半年为货物贸易增加约2500亿美元，为服务贸易增加约1000亿美元。如果积极趋势持续下去，2024年全球贸易额可能达到近32万亿美元，但不太可能超过2022年的创纪录水平。 2024年全球商品和服务贸易恢复增长 货物和服务贸易价值的年度和季度增长 贸易商品的价格在2024年第一季度保持不变，但预计在2024年第二季度会增加，贸易的价值增长快于数量。尽管有这种上升，贸易商品价格的年度变化预计仍将为负。 贸易通胀转正，但在2024年上半年仍低于2% 贸易商品整体价格的年度和季度增长 总结与展望 2024年第一季度，全球贸易延续了2023年下半年开始的温和渐进增长。美国和发展中国家的积极贸易动态推动了2024年第一季度的上升趋势，特别是亚洲最大的发展中经济体的强劲出口表现。商品和服务在2024年第一季度均显示出正的季度环比增长，预计2024年第二季度将进一步增长。这表明2024年全球货物贸易将恢复增长，同时也表明服务贸易强劲上升趋势的结论。 总体而言，全球通胀放缓和经济增长预测改善表明，2023年大部分时间宏观经济下行趋势出现逆转。此外，与能源转型和人工智能相关的产品需求的增长将有助于到2024年的贸易增长。此外，美国可能在今年晚些时候降息，因此美元贬值，可能会进一步推动全球贸易。然而，2024年全球贸易前景仍面临下行风险。持续的地缘政治紧张局势，不断上涨的运输成本和新兴的产业政策可能会对全球贸易产生重大影响。 2024年影响全球贸易的一些最相关因素包括： 经济正增长，但差距很大 全球对2024年国内生产总值增长的预测仍在3%左右，短期前景谨慎乐观。然而，就未来一年的预期经济前景而言，各国和地区之间仍然存在巨大差距。这种差距将影响贸易模式。 对绿色能源产品和AI相关计算机的需求增加 在许多国家，电动汽车，太阳能电池板，电池和高端半导体等某些行业的需求预计将进一步增长。尽管政府政策可能会遏制其中一些趋势，但这些产品的贸易可能会继续以高于平均水平的速度增长。 增加补贴和贸易限制措施 国内关切的优先次序和履行气候承诺的紧迫性正在推动工业和贸易政策的变化。贸易限制措施和内向型工业政策的利用预计将对国际贸易的增长产生负面影响，特别是在一些战略部门。 集装箱运输需求强劲，但原材料下降 在过去的几个月中，对集装箱运输的需求不断增加，这反映在上海集装箱运价指数的强劲增长上。另一方面，波罗的海干散货运价指数趋于稳定，表明全球对原材料的需求持续。 延长供应链 全球贸易正受到供应链对贸易政策变化和地缘政治紧张局势的反应的影响。一些东亚和拉丁美洲经济体可能会找到机会，更多地融入受地缘政治担忧影响的供应链。 美国降息的前景 尽管通货膨胀压力持续的时间比预期的要长，但美国有可能在2024年降低利率。鉴于美元在全球贸易中继续占主导地位，此举将使美元贬值，从而有可能通过增加价格和数量来刺激国际贸易。 主要经济体的贸易趋势 2023年主要经济体商品贸易的下降在2024年第一季度有所逆转，但仅限于部分经济体。具体而言，巴西、俄罗斯联邦和美国的进口增加。在出口方面，中国和印度的出口表现非常强劲。俄罗斯联邦和美国的出口也有所增长。相比之下，日本和南非的贸易继续下降。 与服务相关的数据落后于商品数据四分之一。2023年第四季度的年增长率表明，服务贸易的积极趋势可能已经趋于稳定，大多数经济体表现出适度的正增长率和负增长率。同期的季度增长显示出喜忧参半的动态，所有主要经济体的进口都有积极的发展，但中国，大韩民国和俄罗斯联邦的出口明显下降。 区域贸易趋势 在2024年第一季度，发展中国家的进出口都出现了积极的趋势（增长约2%）。尽管发达国家的出口为正（增长1％），但其进口季度环比保持不变。南南贸易环比增长约2%。从年度来看，全球贸易下降的主要原因是发达国家的进口减少，发展中国家的出口减少，从2023年第一季度到2024年第一季度，这两种流量都减少了5%。在此期间，南南贸易也下降了类似的幅度。 2024年第一季度的贸易趋势因地区而异。在此期间，大多数地区的贸易出现了积极的增长。然而，非洲和太平洋地区的出口下降。南亚和西亚区域的出口也有所下降，但幅度较小。此外，所有这些地区的区域内贸易都大幅下降。相比之下，东亚地区和美洲的贸易增长更为强劲。就年度而言，除俄罗斯联邦和中亚经济体组成的区域外，所有区域的贸易增长仍然是负增长，那里的贸易趋势一直不稳定。 全球贸易动态和贸易依赖 自2022年下半年以来，贸易的政治接近度明显上升。这表明双边贸易模式一直有利于具有相似地缘政治立场的国家之间的贸易（i。Procedres.fried - shorig).这一趋势从2023年下半年开始趋于稳定。同时，全球贸易越来越集中，以支持主要贸易关系，尽管这一趋势也开始减弱。 2024年第一季度，友好服务和贸易集中趋势继续影响全球贸易 影响双边贸易的另一个重要因素是价值链的持续重塑。 部门一级的全球贸易趋势 从季度来看，大多数行业在2024年第一季度经历了反弹。最值得注意的例外是贸易收缩的运输和通信设备。相比之下，化学品、药品、纺织品、金属和矿物的季度增长更为明显。从年度来看，全球贸易对许多行业仍然是负面的，除了机械、精密仪器、制药、运输设备和道路车辆，后者经历了电动汽车贸易的强劲增长，即使在2024年第一季度，电动汽车贸易也继续上升，增长约25%。能源和服装行业在过去四个季度的贸易价值仍然明显下降。值得注意的是，通信和办公设备行业的贸易在2024年第一季度继续下滑。 在普遍复苏的情况下，2024年第一季度全球ICT贸易继续下降 2 0 2 4年6月 特殊见解：产业政策与全球贸易 产业政策既针对传统行业，也针对高增长行业，导致贸易大幅重新分配，供应集中度提高 2022-2023年贸易增长、供应集中度变化和贸易重新分配 问题是什么？ 地缘政治风险加剧，能源向可再生能源转型的需求，以及计算能力和人工智能(AI)的重大技术进步，导致政府对经济的干预增加。发达市场和新兴市场的许多干预措施都集中在支持措施上，这些措施旨在提高战略产业的竞争力，将国内公司定位为低碳产品的主要供应商，并增强关键和战略产品供应链的弹性。美国《降低通货膨胀法》、《中国制造2025》和欧盟《净零工业法》等政策主要是出于与快速发展的环境、技术和地缘政治格局相关的战略考虑。 这与全球贸易有什么关系？ 许多政府目前实施或考虑的政策干预采取产业政策的形式。从贸易的角度来看，产业政策通常通过向国内生产者提供支持、对贸易施加限制和促进纵向合并来寻求进口替代。这些类型的干预通常对贸易产生负面影响。 全球贸易更新 目前正在实施的政策的一个特殊性是，除了针对钢铁和铝等历史悠久的游说支持活跃的成熟行业外，它们还具有前瞻性，专注于国内和全球需求预计将快速增长的行业。几个主要经济体的政府支持现在正积极瞄准与先进技术(如高端半导体)和可再生能源(如电池、电动汽车和太阳能电池板)相关的行业。尽管贸易普遍下滑，但在2023年，产业政策所针对的许多行业的全球需求有所增加。例如，来自三个主要经济体的详细产品水平数据表明，电动汽车贸易经历了惊人的50％的增长。 在过去几年中，以赫芬达尔-赫希曼指数衡量的全球供应集中度在产业政策所针对的大多数行业中有所增加，但程度不同。例如，在2022年至2023年之间，电池及其前体的供应集中度显着上升，而主要经济体产业政策针对的其他部门的供应集中度则有所下降。贸易重新分配也发生了不同程度的变化，以全球市场份额的变化衡量，全球供应在各国之间转移的百分比表明。一般来说，较高的贸易再分配率表明供应商争夺市场份额的竞争更加激烈。例如，三个主要经济体的产品水平数据表明，在2022年至2023年之间，全球约有12％的太阳能电池板供应发生了变化。重要的是，尽管太阳能电池板和电动汽车的全球竞争似乎仍然强劲，但电池价值链却并非如此。在这一部门，供应集中度的提高伴随着低贸易再分配，这表明全球供应越来越集中在少数主要出口国手中。 对全球贸易可能产生什么影响？ 供给集中度提高。产业政策可能会增加战略产品的全球供应集中在更少的经济体。通过向本国产业提供大量补贴，发达国家和主要新兴经济体有望增强其在这些部门的全球竞争力。这不仅会影响其国内市场，还会影响全球贸易，可能会使较小的经济体边缘化，无法进入这些利润丰厚的市场。这可能对发展中国家产生重要影响。 主要集团之间的全球贸易分裂。补贴竞赛可能导致寻求在其主要贸易关系中获得贸易主导地位的主要供应商之间的贸易分裂。这将进一步影响全球价值链的配置和全球市场细分，包括上游和下游部门。这种结果还将加剧与多边贸易体系的紧张关系，因为多边和双边或区域优惠贸易安排中的许多规则限制了各国执行歧视性贸易政策或补贴计划的能力，对贸易产生重大影响。 保护主义、贸易成本和不确定性增加。产业政策形式的单方面行动往往扭曲贸易。因此，贸易伙伴可能会采取贸易限制、保护主义升级以及可能引发破坏基于规则的全球贸易体系的报复行动。较弱的国际贸易规则增加了跨境交易的不确定性，增加了商业战略的复杂性，使预测成本和价格具有挑战性，并最终提高了许多公司，特别是中小企业向新市场扩张的成本。