高频数据跟踪（2024年7月第2周）：日耗升至近年同期新高

日耗升至近年同期新高_高频数据跟踪(2024年7月第2周) 证券研究报告 经济增长：日耗升至近年同期新高 尹睿哲分析师SAC执业证书编号：S1450523120003yinrz@essence.com.cn 生产：电厂日耗升至近年同期新高。 （1）电厂日耗升至近年同期新高。7月16日，6大发电集团的平均日耗为91.7万吨，较7月9日的89.7万吨上升2.3%。7月9日，南方八省电厂日耗为227.3万吨，较7月2日上升8.2%。本周正式入伏后，全国大部分地区气温有望接近甚至超过常年同期水平，高温预期之下，电厂日耗大概率继续保持高位运行。 （2）高炉开工率回落幅度扩大。7月12日，全国高炉开工率82.5%，较7月5日下降0.3个百分点；产能利用率88.7%，较7月5日下降0.4个百分点。7月12日，唐山钢厂高炉开工率90.2%，较7月5日下降1.9个百分点。当前钢市供需大体处于弱平衡，钢厂多数处于微利或亏损状态，预期仍有减产意愿。（3）轮胎开工率小幅回落。7月11日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率59.0%，较7月4日下降3.2个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率79.2%，较7月4日下降0.2个百分点。（4）江浙地区涤纶长丝开工率小幅回落。7月11日，江浙地区涤纶长丝开工率87.6%，较7月4日下降0.1个百分点；同期，下游织机开工率65.2%，较7月4日下降1.7个百分点。（5）全国整车货运流量窄幅波动。7月16日，近一周全国整车货运流量指数均值较7月9日当周上升1.0%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降1.0%/下降0.5%/上升1.2%/下降2.9%/上升0.9%。 刘冬分析师SAC执业证书编号：S1450523120006liudong1@essence.com.cn 赵心茹分析师SAC执业证书编号：S1450524040006zhaoxr@essence.com.cn 相关报告 需求：集运运价指数4月以来首次回落。 （1）楼市热度回升斜率放缓。7月1-16日，30大中城市商品房日均销售面积为25.3万平方米，较6月同期（24.0万平）环比上涨5.4%，较去年7月（27.5万平）下降7.8%，较2022年7月（40.6万平）下降37.7%，较2021年7月（71.0万平）下降64.4%。 （2）车市零售平稳起步。7月零售同比增长6%。7月第一周，全国乘用车市场零售达到日均3.9万辆，同比增长6%，环比6月同期增长9%；今年以来累计零售同比增长3%。近几年夏季车市淡季不淡的特征日益明显，日益向欧美老龄化市场过渡，普及化特征弱化。7月批发同比下降26%。7月第一周，全国乘用车市场批发达到日均2.8万辆，同比下降26%，环比6月同期下降21%；今年以来累计批发同比增长5%。 （3）钢价窄幅震荡。7月16日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较7月9日分别上涨0.3%、持平、持平和下跌0.6%。7月以来，上述品种环比分别下跌2.1%、下跌1.6%、下跌1.8%和下跌1.8%，同比分别下跌6.8%、下跌6.0%、下跌5.5%和下跌8.1%。钢厂效益下滑，持续加大检修减产力度，近期供需矛盾有所缓和，宏观强预期刺激下投机性需求表现活跃。钢材累库受阻。999563372 7月12日，五大钢材品种库存1287.6万吨，较7月5日下降2.8万吨。 （4）水泥价格推涨。7月15日，全国水泥价格指数较7月8日上升2.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨6.1%和上涨6.9%，表现强于全国平均水平。水泥企业为改善经营状况，7月10日起调涨水泥价格。本轮价格推涨以东北和长三角地区为主。7月以来，水泥均价环比下降0.4%，同比上涨4.0%。 （5）玻璃价格连续两周回落。7月16日，玻璃活跃期货合约价报1449.0元/吨，较7月9日下跌3.3%。7月以来，玻璃价格环比下跌6.7%（前值下降1.4%），同比下跌8.2%（前值上涨5.2%）。 （6）集运运价指数4月以来首次回落。7月12日，CCFI指数较7月5日上涨3.7%；同期SCFI指数下跌1.6%。目前欧洲线、美国线货量正常，但美国线高运价开始吸引中小型集运公司投入抢货，尤其是周转率快的美西线开始有非集运联盟的小 船投入，不过目前数量少、力度不够，对市场运价的影响有限。7月以来，CCFI指数同比上涨135.5%，环比上涨15.8%；SCFI指数同比上涨279.3%，环比上涨7.7%。 通货膨胀：猪价淡季持续回暖 CPI：猪价淡季持续回暖。 （1）猪价淡季持续回暖。7月16日，猪肉平均批发价为24.9元/公斤，较7月9日上涨1.8%。7月上旬出栏节奏较6月明显放缓，二次育肥参与情绪较弱，但“食用油罐车混装”事件导致肥膘猪肉及猪油需求激增，或也对猪价构成支撑。（2）农产品价格指数季节性回升。7月16日，农产品批发价格指数较7月9日上升1.3%。分品种看，鸡蛋（上涨6.2%）>猪肉（上涨1.8%）>蔬菜（上涨1.5%）>牛肉（上涨0.6%）>羊肉（下跌0.1%）>水果(下跌0.6%）>鸡肉（下跌1.3%）。 PPI：油价继续温和回落。 （1）油价继续温和回落。7月16日，布伦特和WTI原油现货价报85.8和80.8美元/桶，较7月9日分别下跌0.6%和下跌0.8%。前期美国墨西哥湾地区飓风并未对原油市场带来太大影响,同时巴以停火谈判的消息也令地缘政治紧张情绪降温，原油在连续上涨后出现回落调整。 （2）铜铝下跌。7月16日，LME3月铜价和铝价较7月9日分别下跌2.0%和下跌3.5%。7月以来，LME3月铜价环比上涨0.5%，同比上涨16.1%；LME3月铝价环比下跌1.5%，同比上涨14.2%。 （3）国内商品指数环比转涨。7月16日，南华工业品指数较7月9日下跌1.3%；CRB指数较7月9日下跌0.6%。7月以来，南华商品指数环比上涨0.3%（前值下跌2.8%），同比上涨10.7%（前值上涨16.1%）；CRB指数环比下跌0.3%（前值下跌0.2%），同比下跌3.2%（前值下跌1.0%）。 风险提示：统计口径误差。 内容目录 1.经济增长：集运运价指数4月以来首次回落.....................................51.1.生产：电厂日耗升至近年同期最高.......................................51.1.1.生产端：电厂日耗升至近年同期最高................................51.1.2.生产端：高炉开工率回落幅度扩大..................................61.1.3.生产端：轮胎开工率小幅回落......................................61.1.4.生产端：全国整车货运流量窄幅波动................................71.2.需求：集运运价指数4月以来首次回落...................................71.2.1.需求端：楼市热度回升斜率放缓....................................71.2.2.需求端：车市零售平稳起步........................................81.2.3.需求端：钢价窄幅震荡............................................81.2.4.需求端：水泥价格推涨............................................91.2.5.需求端：玻璃价格连续两周回落....................................91.2.6.需求端：集运运价指数4月以来首次回落...........................102.通货膨胀：猪价淡季持续回暖................................................112.1. CPI：猪价淡季持续回暖...............................................112.1.1.猪价淡季持续回暖...............................................112.1.2.农产品价格指数季节性回升.......................................122.2. PPI：油价继续温和回落...............................................122.2.1.油价继续温和回落...............................................122.2.2.铜铝下跌.......................................................132.2.3.工业品价格多数续跌.............................................13 图表目录 图1.行业环比（阴影：环比走弱）..............................................5图2.本周6大发电集团日耗为近年同期最高......................................5图3. 7月9日，南方八省电厂日耗227.3万吨.....................................5图4.钢厂高炉开工率继续回落..................................................6图5.全国钢厂产能利用率继续回落..............................................6图6.轮胎厂开工率小幅回落....................................................6图7.江浙地区涤纶长丝开工率小幅回落..........................................6图8.全国整车货运流量窄幅波动................................................7图9.7月整车货运流量指数同比转降.............................................7图10.楼市热度回升斜率放缓...................................................7图11.一、二线楼市销售同比再度转负...........................................7图12.7月以来，乘用车零售同比增长6%.........................................8图13.7月以来，乘用车批发环比6月下降21%....................................8图14.钢价窄幅震荡...........................................................8图15.钢材加速累库...........................................................8图16.水泥价格推涨...........................................................9图17.水泥价格同比转正.......................................................9图18.玻璃价格连续两周回落...................................................9图19.玻璃价格同比转为下跌.......