ETF及指数产品市场与组合周报：境外ETF交易活跃度提升，溢价率冲高回落
2024年07月17日 境外ETF交易活跃度提升，溢价率冲高回落 ETF及指数产品市场与组合周报 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF与指数产品行业要闻：跨境ETF、LOF等产品溢价回落，部分资金获利了结；ETF互联互通再扩容，新增91只ETF纳入互联互通；中证国新港股通央企红利ETF于7月10日沪港同步挂牌上市。 ETF上周规模与资金流跟踪：上周（2024.07.08-2024.07.12）非货ETF规模整体达2.34万亿元，相比上上周增加536.03亿元，资金净流入143亿元，较上上周净流入下降91亿元。境内主要权益指数全部收涨，但境内权益ETF资金仍有一定流入，规模增加；境外权益指数整体维持净流入态势，规模同样增加。债券ETF资金净流出，但规模上涨；商品ETF资金净流入，但规模仍下降。境内外权益类ETF中，主要是宽基ETF获得资金净流入，但宽基和行业主题ETF规模均有一定增加。境内外重要权益类宽基ETF中大多数境内重要指数资金流呈现“上涨流入”趋势。行业ETF中，资金流入流出或对上涨更敏感，资金流入和流出较多的行业收益率均较高。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 研究助理：孙佳琦邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 ETF二级市场交投情况：上周ETF市场交易情绪超过上上周，各品类日均成交额继续出现一定下滑，除境外ETF交易活跃度相比上上周提升。单品来看，上周成交额相比上上周提升幅度较大的产品有亚太精选ETF（159687.SZ）、智能驾驶ETF（516520.SH）和深红利ETF（159905.SZ）等；换手率最高的产品有亚太精选ETF（159687.SZ）、华夏上证基准做市国债ETF（511100.SH）等 ； 溢 价 率 较 高 的 产 品 有 纳 指 科 技ETF（159509.SZ）、 标 普500ETF（513500.SH）等。 相关研究报告 1、《权益市场触底反弹，常青低波组合获取稳健收益—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.12）》2024-07-16 2、《常青低波基金组合超额再创新高，运行以来达19%—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.05）》2024-07-093、《波动行情下，常青低波基金组合持续占 优 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.06.28）》2024-07-024、《多元场景下，搭建公募基金投资组合工 具 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.06.21）》2024-06-255、《境内首批沙特ETF获批，其投资价值几何—ETF策略周报》2024-06-24 上周指数产品成立及ETF上市情况：上周指数类产品成立4只，其中2只为ETF联接，1只场外指增，1只ETF。3只跟踪国新港股通央企红利指数的ETF发行份额较高，超过了10亿，并于7月10日上市交易。 ETF组合跟踪：截至2024/07/12，大小盘量价轮动组合今年以来超额收益为8.36%，量化风火轮今年以来超额收益为3.78%，量化平衡术今年以来超额收益为1.94%，Smart Beta今年以来超额收益为8.13%，新增热点跟踪组合。 风险提示：基金的过往业绩不代表未来表现;本报告根据历史公开数据及定期报告整理，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。本报告模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险，仅供研究参考，不构成投资建议。 内容目录 1. ETF与指数产品行业要闻...........................................................................................................................................................42. ETF市场跟踪...............................................................................................................................................................................42.1.大类资产指数涨跌表现及估值........................................................................................................................................42.2.中信一级行业指数涨跌及估值........................................................................................................................................52.3.上周规模变动与板块资金流跟踪....................................................................................................................................62.4.上周ETF二级市场活跃度............................................................................................................................................103.上周指数产品成立及ETF上市情况......................................................................................................................................124.上周ETF市场观察总结...........................................................................................................................................................135. ETF组合跟踪.............................................................................................................................................................................135.1.大小盘量价轮动组合......................................................................................................................................................135.2.量化风火轮......................................................................................................................................................................155.3.量化平衡术......................................................................................................................................................................165.4. Smart Beta轮动..............................................................................................................................................................175.5.热点跟踪..........................................................................................................................................................................186.风险提示....................................................................................................................................................................................19附录：上周各类ETF收益排名前十/前五..................................................................................................................................20 图表目录 图1： 境内重要权益指数当前PB估值及所处过去五年分位............................................................................................5图2： 境内重要权益指数PE估值及所处过去五年分位....................................................................................................5图3： 中信一级行业指数上周涨跌幅...................................................................................................................................5图4： 中信一级行业指数上周PB估值情况........................................................................................................................6图5： 非货ETF最新规模...............................................................................................................................................
