ETF及指数产品市场与组合周报：ETF规模增量超千亿，资金净流入创新高

2024年07月23日 ETF规模增量超千亿，资金净流入创新高 ——ETF及指数产品市场与组合周报 投资要点 分析师：卫以诺分析师登记编码：S0890518120001电话：021-20321014邮箱：weiyinuo@cnhbstock.com ETF与指数产品行业要闻：基金二季报陆续披露，中央汇金上半年增持宽基ETF超2000亿元。沙特ETF连续两日涨停，狂热投机潮推升溢价率至15%以上。上交所及中证指数公司发布关于发布上证综合全收益指数实时行情及科创200指数的公告。 分析师：程秉哲分析师登记编码：S0890522110001电话：021-20321297邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com ETF上周规模与资金流跟踪：上周ETF规模增量超千亿，资金净流入创近15周新高。上周（2024.07.15-2024.07.19）ETF市场资金净流入近900亿元，规模增加超千亿元。境内权益资产上，科创板、创业板等风险资产有较大涨幅，境内权益ETF资金创近15周以来最大流入，规模上涨超千亿；境外权益指数上，道指较为坚挺，ETF资金仍有一定净流入，但规模下降；债券指数涨跌互现，ETF资金流分化，整体净流入，规模微涨；商品中黄金指数下跌，商品ETF资金低点加仓、整体净流入，规模微涨。境内外权益类ETF的，主要是宽基ETF获得资金净流入，行业主题、策略ETF资金流净流出。沪深300、中证500、中证1000、上证50ETF等均出现资金流入，但近期涨幅较大的科创50指数ETF则出现资金流出。行业ETF中，上上周资金净流入最高的电子行业在这周收获较高涨幅后出现资金净流出，“逆势流入”较多，而“上涨流入”较少。 研究助理：孙佳琦邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 销售服务电话：021-20515355 相关研究报告 ETF二级市场交投情况：上周ETF市场整体交易情绪超过上上周，尤其是股票ETF极为活跃，但债券、境外ETF交易活跃度相比上上周下降。单品来看，上周成交额相比上上周提升幅度较大的产品有标普油气ETF（513350.SH）、道琼斯ETF（513400.SH）和沪深300ETF华夏（510330.SH）等；换手率最高的产品有华夏上证基准做市国债ETF（511100.SH）、亚太精选ETF（159687.SZ）等 ； 溢 价 率 较 高 的 产 品 有 纳 指 科 技ETF（159509.SZ）、 标 普500ETF（159612.SZ）等。 1、《境外ETF交易活跃度提升，溢价率冲高回落—ETF》2024-07-172、《权益市场触底反弹，常青低波组合获取稳健收益—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.12）》2024-07-163、《常青低波基金组合超额再创新高，运行以来达19%—公募基金工具化组合跟踪周报（2024.07.05）》2024-07-094、《波动行情下，常青低波基金组合持续占 优 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.06.28）》2024-07-025、《多元场景下，搭建公募基金投资组合工 具 — 公 募 基金 工 具 化组 合 跟 踪 周报（2024.06.21）》2024-06-25 上周指数产品成立及ETF上市情况：上周ETF成立1只，联接基金成立3只，场外指数成立3只，场外指增成立2只。发行份额较高的有华宝0-2年政金债指数A（021340.OF）、富国中证中央企业红利ETF（159332.OF）等，ETF上市交易份额较高的有南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（159329.SZ）等。 ETF组合策略跟踪：截至2024/7/19，大小盘量价轮动组合今年以来超额收益为9.52%，量化风火轮今年以来超额收益为3.5%，量化平衡术今年以来超额收益为0.68%，Smart Beta今年以来超额收益为6.58%。 风险提示：基金的过往业绩不代表未来表现;本报告根据历史公开数据及定期报告整理，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。本报告模拟组合结果基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险，仅供研究参考，不构成投资建议。 内容目录 1. ETF与指数产品行业要闻...........................................................................................................................................................42. ETF市场跟踪...............................................................................................................................................................................42.1.大类资产指数涨跌表现及估值........................................................................................................................................42.2.中信一级行业指数涨跌及估值........................................................................................................................................52.3.上周规模变动与板块资金流跟踪....................................................................................................................................62.4.上周ETF二级市场活跃度...............................................................................................................................................93.上周指数产品成立及ETF上市情况......................................................................................................................................124.上周ETF市场观察总结...........................................................................................................................................................125. ETF组合策略跟踪.....................................................................................................................................................................135.1.大小盘量价轮动组合......................................................................................................................................................135.2.量化风火轮......................................................................................................................................................................145.3.量化平衡术......................................................................................................................................................................155.4. Smart Beta轮动..............................................................................................................................................................175.5.热点跟踪..........................................................................................................................................................................186.风险提示....................................................................................................................................................................................19附录1：上周各类ETF收益排名前十/前五...............................................................................................................................20附录2：上周各类ETF资金流排名前十....................................................................................................................................21 图表目录 图1： 境内重要权益指数当前PB估值及所处过去五年分位............................................................................................5图2： 境内重要权益指数PE估值及所处过去五年分位....................................................................................................5图3： 中信一级行业指数上周涨跌幅.............................................................................................................................