公司点评：智能驾驶助力，车载光学快速成长

公司2024年中报预告显示，公司业绩表现亮眼，预计2024年上半年实现归母净利区间为0.81亿至0.91亿元，同比增长201%至238%，扣非净利为0.72亿至0.82亿元，同比增长289%至343%。其中，第二季度单季归母净利预计为0.41亿至0.51亿元，同比增长144%至204%，扣非净利为0.36亿至0.46亿元，同比增长285%至392%。

业绩增长的主要动力来自于公司持续强化的传统安防业务和新兴业务的发展，特别是在车载、微单、微影领域的业务快速放量。尤其在车载光学业务上，公司通过收购玖洲光学，进一步巩固了其在车载镜头、HUD光学部件、车载激光雷达光学元件的市场份额。玖洲光学的加入不仅为公司带来了稳定的利润增长点，还提升了公司的整体盈利能力。此外，公司玻璃非球面镜片产能处于行业领先地位，对外销售的模造玻璃镜片主要用于组装ADAS镜头并供应给终端客户，这是2023年的新增业务。

公司收购的奥尼光电则专注于智能交通、机器视觉、数码相机、医疗器械、电影摄影、无人机航拍等领域的光学设备，特别是微单（数码相机）、微影（电影摄影）镜头，其产品盈利能力较强。这有助于丰富公司的产品线，提升整体盈利能力。

从盈利预测来看，预计公司2024-2026年的归母净利分别为2亿、3亿、4亿元。目前股票市盈率为24、16、12倍，维持“买入”评级。然而，公司面临的风险包括传统安防需求不及预期、消费类镜头增长不及预期、车载市场拓展不及预期、市场竞争加剧、客户相对集中等挑战。

公司基本面数据显示，营业收入、净利润、每股收益、每股经营性现金流等指标均呈现良好增长态势。公司盈利能力显著提升，ROE（净资产收益率）从2022年的8.01%提升至2024年的预计9.67%，表明公司利用资本效率较高。P/E（市盈率）从2022年的176.94倍下降至2024年的预计15.98倍，显示出市场对公司未来增长的乐观预期。

此外，公司财务状况稳健，资产负债率从2022年的55.57%降至2024年的预计59.47%，表明公司债务水平适中。经营现金流稳定，为公司提供了充足的现金流支持。

综上所述，公司通过多元化布局和战略并购，实现了业绩的强劲增长，市场对其未来发展充满信心。然而，公司也面临着市场竞争加剧、客户需求变化等潜在风险。