投中统计：2024H1募资金额下降超七成，中金资本战绩首位

2 0 2 4 . 0 7投中研究院 核心发现 2024年上半年，共55家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.70%。中金资本参投7家企业，IPO战绩夺魁；高瓴参投6家，位列第二；红杉中国、深创投参投5家，并列第三。 全球市场IPO募资金额下降超七成，港主板、上主板募资金额超百亿；创业板IPO首日表现最佳。电子信息行业IPO数量和募资金额双夺冠，广东地区IPO最吸金。 前十大IPO项目的募资金额均在10亿元以上，占上半年募资总金额约40%，主要集中在电子信息和能源及矿业行业。其中，上交所科创板占四席。 CONTENTS VC/PE机构IPO战绩01/ 中国企业IPO分市场分析02/ 中国企业IPO行业、地域分析03/ 中国企业十大热门IPO04/ 政策热点回顾05/ 01/ VC/PE机构IPO战绩 2024年上半年，共55家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.70%，其中电子信息行业获投数量最多，医疗健康行业账面退出回报最大。中金资本参投7家企业，IPO战绩夺魁；高瓴参投6家，位列第二；红杉中国、深创投参投5家，并列第三。 电子信息获投数量多医疗健康退出回报高 2024年上半年，VC/PE机构IPO账面退出回报为680亿元，平均账面回报倍数为6.07倍。其中6月份账面退出回报220亿元，退出回报总额最大；1月份平均账面回报倍数为14倍，回报率最高。2024年上半年，电子信息行业获得VC/PE机构投资的数量为16家，机构参投数量最多；医疗健康行业的账面退出回报为193.92亿元，退出回报金额最大；先进制造行业账面回报倍数为12.86倍，退出回报倍数最大。 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 港交所主板企业账面退出回报最高 2024年上半年，共55家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为56.70%。上交所科创板、纽交所VC/PE渗透率均为100%，机构渗透率最高；深交所创业板、深交所主板机构渗透率超七成。在账面退出回报方面，港交所主板账面退出回报为393.56亿元，占55家中企总退出回报的57.88%，其账面回报倍数为9.02，亦为所有交易板块中最高。 02/ 中国企业IPO分市场分析 2024年上半年，全球市场IPO募资金额下降超七成。创业板IPO首日表现最佳。A股市场IPO受理重启；港股市场IPO项目持续储备；美股市场中企IPO数量回升。 中国企业IPO市场全景树图 2024H1，共计有97家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额483亿元； IPO募资金额TOP5企业依次为极氪智能、永兴股份、 茶百道、艾罗能源、达梦数据； IPO集中行业为电子信息、先进制造、能源及矿业、消费、汽车交通； IPO集中地域为广东、江苏、浙江、上海、四川。 全球市场IPO募资金额下降超七成 2024年上半年，共计97家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降56.31%,环比下降49.74%，募资总金额为483亿元，同比下降78.58%，环比下降72.08%。IPO数量与募资金额创五年新低。4月12日，新国九条发布。6月20日，沪深两市时隔半年重启IPO受理。第二季度以来，中企赴港上市脚步加快。6月15日，创投17条发布。2024年上半年，一系列围绕一级市场与二级市场的政策陆续推出，为资本市场发展蓄力。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 港主板、上主板IPO募资金额超百亿 从不同交易所看，2024年上半年，港交所上市29家、纳斯达克上市23家、深交所上市19家，I P O数量位列前三；上交所募资188.48亿元，深交所募资116.4亿元、港交所募资113.54亿元，IPO募资金额位列前三。 从不同交易板块看，2024年上半年，港交所主板上市28家、纳斯达克资本市场上市19家、深交所创业板上市15家，IPO数量位列前三；港交所主板募资112.92亿元、上交所主板募资105.12亿元，是募资金额超百亿的两个交易板块。 创业板IPO首日表现最佳 2024年上半年，共计97家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，21家企业首日破发，首日破发率为21.65%。共有29家企业首日涨幅超过1倍，占全部上市中企的比例为29.90%。其中，汇成真空首日涨幅7.53倍，是上半年首日涨幅最大的企业。汇成真空是一家真空镀膜设备研发商。2024年上半年，首日涨幅TOP5的企业均来自深交所创业板，首日跌幅TOP5的企业来自纳斯达克资本市场与港交所主板。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 A股市场IPO受理重启制度建设持续推进 2024年上半年，共计44家中国企业在沪、深、北三家交易所IPO，同比下降74.57%，环比下降68.57%；IPO募资金额共计323亿元，同比下降84.39%，环比下降77.92%。 2024年上半年，A股市场IPO数量创5年新低，8.27新政以来IPO发行事实放缓，沪深两市IPO受理也停止近半年，沪深北三市于6月20日重新开始受理拟IPO企业。随着新国九条出台，针对一级市场与二级市场的一系列具体政策也陆续出台。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 中企A股市场IPO募资TOP5 2024年上半年，A股市场IPO募资金额TOP5合计为94.97亿元，同比下降74.53%，其中永兴股份、艾罗能源属于能源及矿业行业，达梦数据、诺瓦星云属于电子信息行业。两个行业的上市企业在2023年上半年TOP5中占三席，在2024年上半年TOP5中占四席，在A股IPO募资总金额与单一企业募资金额均大幅下降的情况下，两个行业维持了相对份额。 港股市场IPO低位IPO项目持续储备 2024年上半年，有29家中国企业在港交所IPO，IPO数量同比不变，环比下降25.64%，募资金额共计113亿元，同期下降22.6%，环比下降54.98%。优博控股（08529.HK）成为时隔三年半港交所GEM重启后第一股。晶泰科技（02228.HK）作为港股首家特专科技公司，成为港股18C上市第一股。 与去年同期相比，港股二级市场回暖。同时，证监会发布5项资本市场对港合作措施，包括支持内地行业龙头企业赴香港上市。内地企业IPO递表不断增加，仅6月28日就有7家企业同日招股。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 中企港股市场IPO募资TOP5 2024年上半年，港股市场IPO募资金额TOP5合计为58.02亿元，同比下降33.39%。2023H1与2024H1募资金额首位的项目均属于消费行业，且TOP5募资金额差异也主要来自于首位项目。从募资金额来看，2023H1第3-5位项目与2024H1第2-5位项目募资金额均不足10亿元。从分布地区来看，2023H1有三家企业来自上海，2024H1有三家企业来自广东。 美股市场IPO数量回升 2024年上半年，有24家中企在美国资本市场IPO，IPO数量同比上涨20%，环比上涨71.43%，募资金额共计47亿元，同比上涨17.5%，环比上涨1.94倍。其中5月份，极氪智能以31.32亿元成为近一年来募资金额最大的赴美IPO项目。 除此之外，2024年上半年有3家中企通过SPAC方式上市，分别为：路特斯科技、大树云、昶洧汽车。截至2024年上半年，共有74家中企通过境外上市备案，超百家中企已在SEC递交招股书。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 中企美股市场IPO募资TOP5 2024年上半年，美股市场IPO募资金额TOP5合计为37.82亿元，同比上涨23.96%。从行业来看，2023H1与2024H1中企美股募资金额首位均来自汽车交通行业。从募资金额看，2023H1与2024H1仅有3家企业募资金额超10亿元，其余募资金额均不足4亿元，且极氪智能募资金额超过2023H1募资金额TOP5总和。从地区分布看，去年有3家企业来自上海，今年上海企业降至0家。 03/ 中国企业IPO行业、地域分析 2024年上半年，电子信息行业IPO数量与募资金额双夺冠，广东地区IPO最吸金。 电子信息行业IPO数量与募资金额双夺冠 从IPO数量看，2024年上半年，电子信息共有19家企业IPO，先进制造共有18家企业IPO，是IPO数量前两位的行业；消费行业9家企业IPO，汽车交通行业8家企业IPO，分列三、四位。从IPO募资金额看，2024年上半年，电子信息、先进制造、能源及矿业行业IPO募资金额分列前三，合计占全行业募资总金额的60%，三个行业募资金额最大的上市公司分别是达梦数据、龙旗科技、永兴股份。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 先进制造IPO数量增全行业募资金额降 从IPO数量来看，与2023年上半年相比，2024年上半年仅先进制造行业IPO数量上涨，其他主要行业IPO数量均下降，其中传统制造行业IPO数量下降89.8%，降幅最大。 从IPO募资金额来看，与2023年上半年相比，2024年上半年电子信息行业IPO募资金额下降494亿元，下降80.48%；传统制造行业IPO募资金额下降422亿元，下降93.14%。降幅排名前两位。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 广东地区IPO数量与募资金额最高 2024年上半年，广东地区中企IPO数量为20家，位于榜首，江苏、上海紧随其后，分别为16家、10家；募资金额方面，广东地区夺冠，IPO募资金额为87.31亿元；江苏、浙江分别位居第二和第三。 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 主要地区IPO数量超半数腰斩 与2023年上半年相比，2024年上半年仅四川省IPO数量增长、湖北省IPO数量持平，广东省在本期IPO数量第一的同时降幅仅25.93%，降幅最小，其余主要地区IPO数量均大幅腰斩。与2023年上半年相比，2024年上半年主要地区IPO募资金额均大幅下降，其中安徽地区IPO募资金额下降195.86亿元，降幅为97.38%，降幅最大。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.07 投中研究院，2024.07 数据来源：CVSource投中数据 04/ 中国企业十大热门IPO 2024年上半年，前十大IPO项目的募资金额均在10亿元以上，合计占H1募资总金额约40%，主要集中在电子信息、能源及矿业行业。其中，上交所科创板占四席，上交所主板占三席。 中企IPO募资金额及当日市值TOP10 全球中企前十大IPO概览（一） 极氪智能科技控股有限公司是一家智能电动汽车品牌商，能源动力类型覆盖纯电、混动、燃油，是吉利集团旗下的第九家上市公司。2024年5月10日，极氪智能在纽交所上市。 广州环投永兴集团股份有限公司聚焦于垃圾焚烧发电业务，并逐步拓展生物质处理业务，是广州市垃圾焚烧发电项目的唯一投资和运营主体。2024年1月18日，永兴股份在上交所主板上市。 四川百茶百道实业股份有限公司是一家茶饮品牌服务商，以“鲜果与中国茶”为定位，坚持原叶现萃，通过茶、鲜果等食材的组合创新推出产品。2024年4月23日，茶百道在港交所主板上市。 浙江艾罗网络能源技术股份有限