www.chinaventure.com.cn投中统计：2023年中企募资下降超四成港股IPO年末反弹2024.01 投中研究院1 2023年VC/PE机构IPO战绩一览Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnIPO数量参投项目机构科创板数量深创投238百果园亿道信息龙迅股份康乐卫士泓淋电力科瑞思一诺威北森控股晶升股份芯联集成中科飞测长青科技华丰科技来凯医药明阳电气誉辰智能精智达威迈斯民爆光电协昌科技多浦乐惠柏新材瑞浦兰钧中科招商141绿通科技康乐卫士宏源药业安达科技一诺威友车科技美邦科技飞沃科技明阳电气东方碳素鸿智科技富恒新材佛朗斯股份优必选中芯聚源1310裕太微金海通华海诚科南芯科技中船特气晶升股份芯联集成中科飞测芯动联科天承科技儒竞科技中巨芯卓兆点胶海通开元137英方软件纳睿雷达华塑科技宏源药业晶合集成芯联集成蜂助手朗坤环境星昊医药智翔金泰逸飞激光陕西华达康希通信毅达资本134英方软件纳睿雷达维天运通通达海宿迁联盛晶升股份荣旗科技朗坤环境亚华电子易实精密埃科光电多浦乐福赛科技高瓴资本130粉笔硕迪生物禾赛宏信建发Sagimet Biosciences科伦博泰生物Keep英华特RayzeBioNeumora途虎润本股份极兔速递中金资本125百果园裕太微小i机器人阿特斯科笛金凯生科途虎浩辰软件友宝在线中邮科技国鸿氢能艾森股份红杉中国124硕迪生物北森控股南芯科技慧智微科笛智信精密广钢气体途虎第四范式浩辰软件十月稻田极兔速递注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理2 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续）Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnIPO数量参投项目机构科创板数量元禾璞华96裕太微南芯科技晶升股份慧智微美芯晟安凯微华勤技术思泰克贝克微惠友资本94安达科技晶合集成曼恩斯特慧智微逸飞激光信宇人开特股份极兔速递震坤行华芯投资87中电港中船特气慧智微华虹公司广钢气体泰凌微中巨芯盛科通信越秀产业基金85百果园九州一轨华丰科技安凯微广钢气体第四范式中邮科技君圣泰医药同创伟业83芯联集成溯联股份埃科光电信宇人波长光电震坤行安培龙君圣泰医药国投招商82茂莱光学中科飞测来凯医药恒工精密科伦博泰生物阿诺医药纳科诺尔安培龙建银国际82康乐卫士云天励飞绿竹生物华虹公司途虎第四范式友宝在线知行汽车科技前海母基金82百果园致欧科技明阳电气Sagimet Biosciences精智达康鹏科技博盈特焊日日煮CPE源峰81粉笔美丽田园医疗健康禾赛芯联集成德尔玛SharkNinja第四范式达利凯普招商资本81百果园宿迁联盛江盐集团致欧科技恒工精密国科恒泰锴威特友芝友生物腾讯投资80粉笔梅斯健康Keep途虎第四范式极兔速递震坤行优必选上海科创集团77裕太微南芯科技索辰科技慧智微华虹公司泰凌微康希通信广州基金74九州一轨慧智微朗坤环境安凯微药师帮广钢气体国鸿氢能达晨财智72德尔玛飞沃科技海科新源盛邦安全万德股份爱科赛博佛朗斯股份注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理3 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续）Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnIPO数量参投项目机构科创板数量IDG资本72粉笔慧智微致欧科技科伦博泰生物锅圈艾森股份瑞浦兰钧东方富海63康乐卫士晶合集成长青科技智翔金泰思泉新材京仪装备国科嘉和63亿道信息南芯科技中科飞测国科恒泰宜明昂科京仪装备晨道资本62湖南裕能双元科技金杨股份誉辰智能浙江荣泰德福科技松禾资本62云天励飞药师帮信宇人第四范式君圣泰医药优必选中信建投资本62晶升股份曼恩斯特美芯晟博盈特焊第四范式友宝在线金浦投资61金海通来凯医药海科新源精智达恒兴新材阿为特基石资本61百果园凌玮科技星昊医药芯动联科固高科技第四范式经纬创投61粉笔北森控股易点云阿诺医药康希通信震坤行启明创投60量子之歌硕迪生物禾赛科技梅斯健康途虎养车优必选哈勃投资55裕太微华海诚科美芯晟中科飞测华丰科技盛宇投资55华海诚科华曙高科晶升股份慧智微美芯晟小米长江产业基金54裕太微禾赛南芯科技安凯微泰凌微中国航天科工54高华科技莱斯信息芯动联科阿诺医药京仪装备华登国际53亿道信息云天励飞安凯微精智达华勤技术华金资本53纳睿雷达晶升股份颀中科技盟固利优必选注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理4 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续）Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnIPO数量参投项目机构科创板数量朗玛峰创投53智翔金泰第四范式京仪装备艾森股份优必选超兴创投52双元科技金杨股份誉辰智能浙江荣泰德福科技金石投资52航天环宇芯动联科第四范式瑞浦兰钧优必选天堂硅谷52小i机器人安杰思泰凌微立方控股瑞浦兰钧鼎晖投资51阿特斯SharkNinja友芝友生物国鸿氢能优必选温氏投资51登康口腔美利信南王科技国科军工溯联股份招银国际资本51芯联集成来凯医药华勤技术极兔速递锅圈高盛50北森控股Keep途虎第四范式东软熙康注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理5 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn核心发现共274家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为66.02%。深创投参投23家IPO战绩夺魁。电子信息行业账面退出回报超千亿，科创板与港交所账面退出回报均超千亿。415家中企于全球市场IPO，A股前高后低，政策发力北交所，港股年末反弹，美股数量回归均值。6 Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnCONTENTS中国企业IPO退出分析中国企业IPO分市场分析中国企业IPO分行业及地域分析中国企业十大热门IPO政策热点回顾01/02/04/05/03/7 Copyright © 投中信息中国企业IPO退出分析01/www.cvinfo.com.cn2023年，共274家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率66.02%。电子信息行业账面退出回报超千亿，科创板与港交所账面退出回报均超千亿。8 VC/PE机构IPO渗透率止涨回落2023年，共274家具有VC/PE背景的中企实现上市，同比下降23.25%，VC/PE机构IPO渗透率为66.02%，同比下降5.50%。2023年VC/PE渗透率改变了自2018年以来连续上涨的趋势，开始出现回落。2023年12月IPO渗透率为61%，同比下降6.15%，环比下降3.17%，低于全年均值。2023年全年VC/PE渗透率位于区间[52%,82%]，其中6月、8月VC/PE渗透率最高，2月、10月VC/PE渗透率最低。Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn99数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 2018年-2023年VC/PE机构IPO渗透率32137356561351141534.58%57.10%65.13%67.37%69.86%66.02%201820192020202120222023IPO数量VC/PE渗透率数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 2022年12月-2023年12月VC/PE机构IPO渗透率7821275045364344333219273865%67%52%60%56%69%81%66%82%78%53%63%61%22-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-12IPO数量VC/PE渗透率 电子信息行业账面退出回报超千亿从账面退出回报来看，全年账面退出回报共计3,678.02亿元，其中，5月、9月账面退出回报为年内最高，均在500亿元左右。从账面回报倍数来看，除去1月份农历新年的影响，全年账面回报倍数呈现高开低走的态势，12月份账面回报倍数回归年中常态。从行业来看，医疗健康、电子信息行业VC/PE渗透率分别为83.33%、82.61%，是VC/PE渗透率最高的两个行业；电子信息行业账面退出回报为1,200.94亿元，大幅领先于其他行业。电子信息行业中，芯联集成、第四范式、晶合集成账面退出回报均超百亿元，位列前三。Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn账面回报倍数VC/PE渗透率重点行业账面退出回报(亿元)2023年IPO重点行业退出分析电子信息82.61%1200.94 4.78 医疗健康83.33%396.64 2.52 先进制造76.74%394.22 2.60 汽车交通76.67%339.54 8.18 传统制造57.95%311.55 4.39 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01910数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 2022年12月-2023年12月VC/PE机构IPO账面退出回报8411942032222965174013323064951381454192.920.987.15.63.982.942.993.753.453.282.20.912.8722-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-12账面退出回报（亿元）平均账面回报率（倍数） 12科创板与港交所账面退出回报均超千亿从不同交易所板块来看，上交所科创板VC/PE渗透率为92.54%，账面退出回报1,305.27亿元，双居首位。创业板VC/PE渗透率为77.27%、港交所主板账面退出回报1,275.96亿元，分列第二位。纳斯达克交易所账面回报倍数最高主要是因为小i机器人、禾赛的高退出回报。在前十大IPO账面退出回报企业中，有6家在港交所主板上市，有6家账面退出回报金额超百亿。Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cnVC/PE渗透率账面回报倍数交易板块股票市场账面退出回报(亿元)2023年IPO交易板块退出分析A股上交所-科创板92.54%1305.27 4.22 深交所-创业板77.27%584.38 3.65