镍不锈钢日报：沪镍震荡偏弱，现货升水略有上调

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月11日沪镍主力合约2409开于134030元/吨，收于133880元/吨，较前一交易日收盘上涨0.1%，当日成交量为147844手，持仓量为122210手。昨日夜盘沪镍主力合约开于134960元/吨，收于133760元/吨，较昨日午后收盘下跌0.23%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货早盘高开后便开始震荡下跌，上方139000-140000压力明显，成交量继续萎缩，日k线图收十字星。现货市场方面，金川镍早盘报价较昨天下调800元/吨，其他市场主流品牌均下调报价，部分贸易商情绪较悲观，多数商家已连续三天下调现货报价以促成交，现货升水稍微上涨。下午收盘后据SMM讯，必和必拓集团称，将从2024年10月暂时关停西澳大利亚尼可尔矿和西莫斯格雷夫项目，其2024年一季度镍金属产量为18800吨，消息公布后，LME镍有反弹迹象。昨日精炼镍现货升水整体略有上涨，其中金川镍升水上涨100元/吨至1200元/吨，进口镍升水上涨50元/吨至-100元/吨，镍豆升水持平为-1500元/吨。昨日沪镍仓单减少226吨至18703吨，LME镍库存增加294吨至98382吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 预估短期内沪镍期货价格已经到达压力位置，短期预计会步入盘整阶段，下方132000-133000有支撑，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注7月12日周五国内精炼镍社会库存的公布情况。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■镍策略： 中性。 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期，印尼政策变动，印尼RKAB审批速度、美国总统辩论情况。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 304不锈钢品种： 07月11日不锈钢主力合约2409开于13930元/吨，收于13870元/吨，较前一交易日收盘下跌0.43%，当日成交量为168740手，持仓量为148315手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于13900元/吨，收于13870元/吨，较昨日午后收盘下跌0.07%。 不锈钢期货早间开盘后便震荡下行，主力合约继续收阴线，收盘前价格压制于13900之下，成交量萎缩。现货市场方面，佛山304冷轧现货报价跌50元/吨，部分规格有低价出货的情况，304热轧、201冷热轧、430冷轧现货价格暂稳，市场询单氛围冷清，贸易商看空情绪浓厚，商家低价出货意愿明显。据Mysteel讯，300系不锈钢库存总量 707919吨，周环比减0.14%，其中300系冷轧不锈钢库存总量488034吨，周环比增1.16%，300系热轧不锈钢库存总量219885吨，周环比减2.9%，社会库存数据对比上周没有太大的变化。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不锈钢基差上涨115元/吨至215元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨65元/吨至215元/吨，SS期货仓单增加538吨至198008吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为968.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 预估短期 内不锈 钢期货 价格已 经到达 压力位 置，短 期预计 会步入 盘整阶 段， 下方13700-13800有支撑，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化、美国总统辩论情况。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨....................