镍不锈钢日报：沪镍震荡偏强，现货升水略有回落

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月08日沪镍主力合约2409开于138500元/吨，收于138610元/吨，较前一交易日收盘上涨0.38%，当日成交量为217752手，持仓量为119625手。昨日夜盘沪镍主力合约开于138320元/吨，收于137870元/吨，较昨日午后收盘下跌0.27%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货早间开盘冲高回落，全日走势偏强震荡为主，最高点位139380与7月4日最高点位一致，139000-140000压力明显。现货市场方面，金川镍早盘报价较上周五上涨1200元/吨，其他市场主流品牌均上调报价，但连续的涨价令下游企业采购意愿有所回落，全日精炼镍现货成交一般，现货升水幅度回落。据Mysteel讯，2024年6月国内精炼镍总产量26475吨，环比增加3.02%，同比增加23.83%，1-6月国内精炼镍累计产量148656吨，累计同比增加38.79%，目前国内精炼镍企业设备产能32267吨，运行产能29017吨，开工率89.93%，产量稳中有升，预计7月份精炼镍产量继续攀升。昨日精炼镍现货升水整体略有回落，其中金川镍升水持平为1000元/吨，进口镍升水持平为-250元/吨，镍豆升水持平为-1500元/吨。昨日沪镍仓单减少143吨至19039吨，LME镍库存增加216吨至97470吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 预估短期内沪镍期货价格已经到达压力位置，后市继续反弹的空间可能不大，短期预计会在137000-140000区间进行盘整，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■镍策略： 中性。 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期，印尼政策变动，印尼RKAB审批速度、美国总统辩论情况。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 304不锈钢品种： 07月08日不锈钢主力合约2409开于14235元/吨，收于14225元/吨，较前一交易日收盘下跌0.04%，当日成交量为212139手，持仓量为146096手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14260元/吨，收于14235元/吨，较昨日午后收盘下跌0.07%。 不锈钢期货当天冲高回落，主力合约最高点位14325，收盘前价格压制于14200压力位附近，上方压力明显。现货市场方面，青山304开盘价对比上周五调高100元/吨，部分贸易商跟随上调报价，200、300系价格普遍上涨50-100元/吨，400系冷轧则有所下跌。早间市场涨价氛围趋浓，市场询单情绪高涨，但午市过后期货盘出现回落，钢厂 有封盘惜售迹象，全日成交情况尚可。据Mysteel讯，2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨，月环比减少1.12万吨，同比增加7.89%，其中300系165.31万吨，月环比增幅0.02%，同比增加2.8%。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不锈钢基差持平为-190元/吨，佛山市场不锈钢基差上涨50元/吨至-40元/吨，SS期货仓单持平为196992吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为966元/镍点。 ■不锈钢观点： 预估短期内不锈钢期货价格已经到达压力位置，后市继续反弹的空间可能不大，短期预计会在14200-14300区间进行盘整，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化、美国总统辩论情况。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨...................................................................................................................