每日晨报

市场回顾 港股：港股高開低走，連跌4個交易日。恒生指數早段最多升逾240點，高見17765點，午後倒跌，收市報17471點，跌51點，跌幅約0.3%。全日主板成交額重返千億元，達1023億元。科技指數收報3600點，跌不足1點。ATMXJ個別發展。百度急升逾10%，是表現最好恒指及科指成份股，受惠於北京擬支持自動駕駛汽車用於網約車等。資源股捱沽，三大油股、紫金、神華跌近3%至近5%。內房、醫藥股受壓，金融股普通上升，中人壽升近2%。3隻上市新股，瑞昌國際比招股價高逾14%，聲通科技及如祺出行分別跌逾11%及逾3%。 A股：內地股市低收，深證成指及創業板指數倒跌收市。煤炭、電力及教育股拖累大市向下；汽車產業鏈及食品安全等股份表現較好。上證指數收報2939點，跌20點，跌幅0.68%。深證成份指數報8697點，跌8點，跌幅0.1%。創業板指數報1651點，跌1點。 美股：美股3大指数尾段升幅扩大，收市升约1%，联储局主席鲍威尔的讲话，增加市场对美国9月减息预期。纳指及标普500指数再创新高，标普500指数首次突破5600点。标准普尔500指数收报5633点，升56点，升幅1.02%。道琼斯指数收报39721点，升429点，升幅1.09%。纳斯达克指数收报18647点，升218点，升幅1.18%。晶片股造好，美光升4%，Nvidia升近3%。其他大型科技股普遍上升，微软升逾1%，苹果升近2%，创新高，市值升至3.6万亿美元。 欧洲：欧洲3大指数上升。欧元区各国政府债券收益率下跌，加上市场对企业业绩乐观，都利好大市表现。英国富时100指数收报8193点，升53点，升幅0.66%。法国CAC指数收报7573点，升64点，升幅0.86%。德国DAX指数收报18407点，升171点，升幅0.94%。 来源：彭博、越秀证券研究部 商务部决定就欧盟调查相关做法展开贸易投资壁垒调查 在北京，商务部决定，即日起就欧盟依据《外国补贴条例》及实施细则对中国企业调查中采取的相关做法，进行贸易投资壁垒调查。 商务部说，上月17日收到中国机电产品进出口商会正式提交的申请书，审查后决定展开调查。被调查的措施包括欧盟对中国企业开展的初步审查、深度调查以及突袭检查中采取的相关做法，主要涉及铁路机车、光伏、风电、安检设备等产品。商务部可以采用问卷、听证会、实地调查等方式向利害关系方了解情况，进行调查。调查应在明年1月10日前结束，特殊情况下可延长至2025年4月10日。 中国6月PPI按年跌0.8%符预期 国家统计局公布数据显示，2024年6月份，全国工业生产者出厂价格(PPI)按年下降0.8%，符市场预期，降幅比上月收窄0.6个百分点，按月由上月上涨0.2%转为下降0.2%；工业生产者购进价格按年下降0.5%，按月上涨0.1%。 今年上半年，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.1%，工业生产者购进价格下降2.6%。 中国6月份的年度通胀率为0.2%，低于预测 中国6月份的年度通胀率为0.2%，低于先前的0.3%。预测值为0.4%。 中汽协：6月汽车产销量按年分别跌2.1%和2.7% 中国汽车协会公布数据显示，6月汽车产销分别完成250.7万辆和255.2万辆，按月分别增长5.7%和5.6%，按年分别下降2.1%和2.7%。 今年上半年，汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，按年分别增长4.9%和6.1%，产销增速较首五个月分别收窄1.7个和2.2个百分点。 财政部在港增发90亿人币离岸国债3个期限均超购逾2倍 金管局网页显示，国家财政部在香港招标增发90亿元人民币离岸国债结果，2、3、5年期国债都超额认购逾2倍，最低接纳价都稍高于二级买卖报价均价，各期限发行规模各为30亿元人民币。 2年期国债超额认购2.1倍，息率2.2厘，最低接纳价100.08元人民币。 3年期国债超额认购约2.2倍，息率2.28厘，最低接纳价100.21元人民币。 5年期国债超额认购逾2.3倍，息率2.39厘，最低接纳价100.41元人民币。 万科企业(02202)料中期或蚀90亿元人民币差过预期 内房万科企业(02202)发盈警，内部初步测算截至今年6月底止中期亏损70亿至90亿元人民币，差过市场预期，今早H股曾挫5.12%至4.26元。现跌2.673%。 亏损主要由于房地产开发项目结算规模和毛利率显著下降。报告期内，房地产开发 业务结算利润主要对应2022年、2023年销售的项目及2024年上半年消化的现房和准现房库存。这些项目大部分为2022年前获取的土地，地价获取成本较高，后续销售阶段市场持续下行，销售情况和毛利率均低于投资预期，导致报告期结算毛利总额大幅减少。另外，公司对部分项目计提了减值、部分非主业财务投资出现亏损、部分大宗资产交易和股权交易价格低于账面值。 公司在公告指，对业绩亏损深表歉意。报告期内，公司聚焦现金流安全，按照「一揽子方案」的明确路线图，推进业务重整和风险化解，着眼长远推动转型升级。公司有信心、有决心聚焦主赛道，在房地产发展新模式中，尽快重回健康可持续发展道路，回馈股东。 台积电(TSM.US)6月营收按年增32.9% 台积电(TSM.US)公布，今年6月合并营收约为2,078.69亿元新台币(下同)，较上月减少9.5%，较去年同期增加32.9%。 累计今年上半年营收约为1.2661万亿元，较去年同期增加28%。 长安民生物流(01292.HK)遭欠运费约1,781万元正积极采取措施催收 长安民生物流(01292.HK)公布，有关与亿兆华盛签订《货物运输协议》后，附属博宇潼南分公司履行了运输义务，而达拉特分公司仅于今年5月11日代亿兆华盛支付运费50万元人民币(下同)，后未按代偿协议还款。于5月22日，博宇潼南分公司已向重庆市潼南区人民法院提起诉讼，要求亿兆华盛、达拉特分公司共同向博宇潼南分公司支付欠付运费1,780.63万元。近日，潼南法院已出具案件受理通知书。 目前，长安民生物流正积极采取措施催收欠款，并将在适当的时候进一步公告。由于欠款已经逾期，公司预计该等逾期账款会对财务状况造成一定影响。如果未能全额或部分收回该笔欠款，公司将根据会计政策计提坏账损失，将对截至今年12月31日止年度之利润造成负面影响。公司董事会和管理层已采取并将继续采取包括法律诉讼、谈判和解等一切可行的措施来催收欠款以降低对财务状况的潜在影响。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用，旨在越秀证券有限公司（“越秀证券”）及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的数据，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得（i）以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或（ii）直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。