业绩大超预期金股国药现代Q2业绩强超预期H1利润同比99117
【业绩预告】H1业绩预告：24H1预计实现归母净利6.9-7.5亿+99.4%~116.8%，实现扣非净利润6.6-7.2亿+103.4%~122.1%；Q2单季度：预计实现归母净利润3.6~4.2亿+115~152%；扣非净利润3.3-3.9亿+118.8%~157.6%； 【简评】业绩强超预期，H1即超23全年：公司Q2进一步实实现环比增长9.1%~27.3%，上半年业绩即超23去年，为24年业绩确定性奠定基础；产品结构优化+降本增效，带来业绩质变式提升：我们认为公司业绩的强势表现主要归因于：1）结构优化：尤其威奇达原料药，高毛品种预计销售提升显著；2）降本增效：作为国药系化药平台，公司经营效率提升空间巨大，近期国药系较多调整落地预计公司国改初步兑现；投资建议：公司业绩表现强势，国药系改革催化下，有望迎来持续降本增效+整合并购，预计24-25年分别实现归母净利润11.5亿/13.4亿，对应当前市PE分别12.4x/10.6x，持续坚定看好！
