镍不锈钢日报：不锈钢大幅下跌，下游采购意愿偏低

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月09日沪镍主力合约2409开于138320元/吨，收于137430元/吨，较前一交易日收盘下跌0.85%，当日成交量为201010手，持仓量为115593手。昨日夜盘沪镍主力合约开于136570元/吨，收于134900元/吨，较昨日午后收盘下跌2.07%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍期货全日弱势震荡，上方139000-140000压力明显，成交量萎缩。现货市场方面，金川镍早盘报价较昨天下调500元/吨，其他市场主流品牌均下调报价，全日精炼镍现货成交一般，部分贸易商情绪较悲观，多数商家下调现货升贴水以促成交，现货升水继续回落。昨日精炼镍现货升水整体略有回落，其中金川镍升水持平为1000元/吨，进口镍升水持平为-250元/吨，镍豆升水持平为-1500元/吨。昨日沪镍仓单减少189吨至18850吨，LME镍库存增加402吨至97872吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 ■镍观点： 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 预估短期内沪镍期货价格已经到达压力位置，后市继续反弹的空间可能不大，短期预计会在137000-140000区间进行盘整，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注7月10日国家统计局公布的6月CPI年率。 ■镍策略： 中性。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期，印尼政策变动，印尼RKAB审批速度、美国总统辩论情况。 304不锈钢品种： 07月09日不锈钢主力合约2409开于14260元/吨，收于14010元/吨，较前一交易日收盘下跌1.51%，当日成交量为265921手，持仓量为141553手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14010元/吨，收于14015元/吨，较昨日午后收盘下跌0.74%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 不锈钢期货早间开盘后便弱势下跌，主力合约收大阴线，收盘前价格压制于14000整数位附近，上方压力明显。现货市场方面，早间青山代理报价持稳，市场询单氛围转静，贸易商挺价心态转弱，下游采购意愿偏低，午后市场开始下调报价，寻求出货，但是实际成交偏少。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不锈钢基差上涨50元/吨至-140元/吨，佛山市场不锈钢基差下降50元/吨至-90元/吨，SS期货仓单增加539吨至197531吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为966元/镍点。 ■不锈钢观点： 预估短期内不锈钢期货价格已经到达压力位置，后市继续反弹的空间可能不大，短期预计会在14200-14300区间进行盘整，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路，可适当关注7月10日国家统计局公布的6月CPI年率。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化、美国总统辩论情况。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图15:304不锈钢冷热轧价差丨单位：元/吨................................................................................................