广发地产2024年中期策略报告坚定信心乐观向前政策复盘及

政策复盘及展望：防守到进攻，去库存、稳房价。24年3月开始，对于房地产行业定调明确为“关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局”。 政策调控主导权从各地方政府主导，重回中央统一控制节奏，有效性会显著提升。需求端，底部已确认。 23年7月以来，新房市场单月年化销售面积为9【广发地产】2024年中期策略报告：坚定信心，乐观向前 政策复盘及展望：防守到进攻，去库存、稳房价。24年3月开始，对于房地产行业定调明确为“关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局”。 政策调控主导权从各地方政府主导，重回中央统一控制节奏，有效性会显著提升。需求端，底部已确认。 23年7月以来，新房市场单月年化销售面积为9-10亿平米，下行速度显著减缓，预计24年新房销售面积9.5亿平米，同比-15%，下半年增速将收窄至2位数以内。 二手房市场表现更加强劲，2季季度房管局销售累计转正，6月正增长接近30%，全年二手累计成交有望转正。 供给端：投资压力依然较大。24年两个供给侧最突出的变化，一个是土地市场交易依然低迷，成交金额同比下降38.6%，二是施工面积将在年内显著下降。 预计24年新开工面积7.7亿平米，同比-20%；施工面积74亿平米，同比-12%，房地产开发投资总额9.7万亿元，同比-13%。 板块投资：看好未来一年的地产股投资机会。 本轮市场对于基本面修复信心较弱，导致政策兑现后股价下跌速度及幅度逐次提升。 目前属于资本市场情绪底部位置，随着政策频率和基本信号的增加，地产板块会超过前高并获得较好的绝对收益机会。