WAIC会 议 成 功 举行，挖机6月销量好于预期

WAIC会议成功举行，挖机6月销量好于预期 机械行业 2024.07.06 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 徐乔威(分析师)欧阳蕤(分析师)刘麒硕(研究助理) 021-38676779021-386765500755-23976666 xuqiaowei023970@gtjas.comouyangrui029285@gtjas.comliuqishuo028693@gtjas.com 登记编号S0880521020003S0880523120002S0880123070153 本报告导读： 推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C设备、半导体设备，新技术推荐低空经济、人形机器人等。 相关报告 机械行业《高价船逐渐交付利好中国船企盈利改善，挖机内销持续正增》 2024.06.29 机械行业《6月挖机内销持续正增，更新需求助力复苏》 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 投资要点： 人形机器人：WAIC会议成功举行，特斯拉第二代Optimus亮相。7月4日，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC 开幕，国务院总理李强出席开幕式并致辞。会议中展出众多AI相关产品，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，展品数量1500+，首发新品50+。展会展出45个机器人，包括25个人形机器人。特斯拉第二代Optimus重磅亮相。此外，宇树科技、傅利叶、达闼、乐聚、开普勒、星动纪元等国内科技创业公司也展出人形机器人最新进展。人形机器人催化不断，各企业积极推进，看好行业上行。推荐标的：1）总成：受益标的拓普集团、三花智控。2）灵巧手：推荐鸣志电器，受益标的兆威机电。3）减速器：推荐丰立智能，受益标的双环传动、中大力德、斯菱股份。4）丝杠：推荐�洲新春、恒立液压，受益标的贝斯特、北特科技。5）丝杠设备：受益标的浙海德曼日发精机、华辰装备。6）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感安培龙。 工程机械：6月挖机销量好于预期，内销同比增长25.6%。数据好于 预期。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024M6 销售挖机16603台/+5.31%，好于此前CME预期。分区域看，内销 7661台/+25.6%，好于此前CME预测的7300台，主要是挖机进入更 新周期叠加23年低基数影响使得挖机内销同比高增，其中小挖的更新需求是当前内需改善的主推力；外销8942台/-7.51%，好于此前CME预测的8700台，主要受海外产品结构切换及23年高基数影响。推荐标的：三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、浙江鼎力，受益标的：柳工。 低空经济：广东、浙江两省推进低空经济建设，加速产业进程。6月 27日浙江省召开“全省高水平建设民航强省、打造低空经济发展高地 动员部署会”，浙江省低空产业发展有限公司在会中揭牌成立。7月4日广东省低空经济高质量发展大会召开，广汽集团与亿航智能签订战略合作协议，在低空飞行器领域深化合作。低空经济支持政策持续催化，各地政府积极推进，看好行业加速发展。推荐标的：广电计量，受益标的：应流股份、万丰奥威、纵横股份、宗申动力、卧龙电驱。 风电设备：1-5月风电装机高增，下半年海风项目有望密集开工。风 电2024年1-5月累计新增装机19.76GW/同比+22%，其中5月新增装 机2.92GW/同比+35%，其中1-5月海上风电场新增装机1.64GW（并网909MW）。2024H1海风累计招标5GW，预期下半年海风密集招标海风招标高基数下，看好下半年海风项目开工。推荐�洲新春、恒润股份、华伍股份，受益标的东方电缆、亚星锚链、中际联合。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 2024.06.26 机械行业《集装箱维持高景气，工程机械出海势头依旧》 2024.06.22 机械行业《叉车销量稳健增长，人形机器人仍前景广阔》 2024.06.16 机械行业《机器人手自由度提升，量产计划略低于预期》 2024.06.14 目录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点3 2.机械板块细分子行业数据汇总9 2.1.风电设备：海风催化密集落地，看好24年海风装机高增9 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长10 2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，1月新能源车销量同比高增12 2.4.通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏13 2.5.工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定14 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 16 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔18 2.8.船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求193.机械行业公司公告20 4.机械行业新闻跟踪23 4.1.风电设备23 4.2.光伏设备24 4.3.锂电设备25 4.4.通用自动化26 4.5.工程机械27 4.6.半导体设备27 4.7.轨交设备28 4.8.油气装备29 5.风险提示31 1.重点覆盖公司盈利预测及观点 长周期向上方向（集装箱、船舶、油服设备）+边际改善方向（出口链、海风、3C设备、半导体设备）+新技术（低空经济、人形机器人）推荐组合：中集集团、巨星科技、泉峰控股、纽威股份、杰瑞股份、华翔股份、中科飞 测、精测电子、长盛轴承、伊之密、创世纪、鸣志电器、恒立液压。 【船舶】受益标的中国船舶等。 【集装箱】推荐中集集团。 【出口链】推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、绿田机械、凌霄 泵业、银都股份。 【油服设备】推荐纽威股份、迪威尔、杰瑞股份。 【人形机器人】推荐鸣志电器、�洲新春、博实股份、埃斯顿、丰立智能等， 受益标的三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。 【半导体设备】推荐精测电子、中科飞测、华海清科等。 【复合集流体设备】推荐东威科技、道森股份、骄成超声。 【风电设备】推荐恒润股份、长盛轴承、�洲新春、新强联、华伍股份，受 益标的东方电缆、起帆电缆、大金重工等。 【3C设备】推荐精测电子等，受益标的奥来德、联得装备、华兴源创、深科达等。 【钛合金加工】推荐创世纪、华锐精密，受益标的铂力特、华曙高科。 【通用自动化】叉车（推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐 纽威数控、海天精工、科德数控）、工控（推荐禾川科技）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐华锐精密，受益标的欧科亿）、非标零部件服务（推荐怡合达）。 【工业气体】推荐标的杭氧股份、福斯达、陕鼓动力。受益标的侨源股份、 广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体等。 【光伏设备】推荐HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机，受益标的捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、 罗博特科）、高测股份、奥特维，受益标的汉钟精机等。 【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工、法兰泰克等。 【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业、浩洋股份。 【检测服务】推荐华测检测、苏试试验等，受益标的信测标准。 【燃气表&水表】推荐金卡智能，受益标的汇中股份、迈拓股份。 【铸件】推荐华翔股份，受益标的联德股份、应流股份等。 细分行业 证券简称 收盘价（元） 总市值 （亿元） PB EPS PE 评级 2024/7/5 2024/7/5 对应最新财报 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 15.82 247.77 2.08 1.13 2.98 3.48 13.96 5.30 4.55 增持 杭可科技 16.91 102.08 2.01 1.34 2.36 3.15 12.62 7.17 5.37 增持 联赢激光 15.92 53.98 1.80 0.84 2.13 - 18.85 7.49 - - 海目星 30.73 62.68 2.65 1.58 5.89 - 19.48 5.21 - - 先惠技术 38.30 47.89 2.63 0.32 1.47 2.02 119.87 26.03 19.01 增持 东威科技 23.76 70.90 4.18 0.51 2.41 3.29 46.82 9.86 7.22 增持 道森股份 18.20 37.86 4.95 0.98 1.74 2.42 18.49 10.46 7.52 增持 骄成超声 35.17 40.38 2.42 0.58 1.76 2.28 60.67 19.98 15.43 增持 光伏设备 迈为股份 112.88 315.16 4.45 3.27 7.93 11.53 34.49 14.24 9.79 增持 捷佳伟创 57.80 201.25 2.26 4.69 5.60 7.12 12.32 10.32 8.11 - 奥特维 40.22 126.46 3.68 3.99 10.05 13.29 10.07 4.00 3.03 增持 帝尔激光 45.75 124.94 4.28 1.69 3.06 3.73 27.09 14.95 12.27 增持 京山轻机 11.05 68.83 1.85 0.54 1.02 1.24 20.45 10.83 8.91 增持 奥来德 21.27 44.27 2.53 0.59 1.61 - 36.21 13.18 - - 高测股份 11.28 61.67 1.53 2.67 5.54 6.85 4.22 2.04 1.65 增持 风电设备 恒润股份 11.20 49.38 1.48 (0.08) 1.50 1.91 - 7.47 5.88 增持 中际联合 24.42 51.90 2.23 0.97 1.30 1.70 25.09 18.73 14.34 - 华伍股份 5.31 22.31 1.08 0.14 0.53 0.62 36.99 10.02 8.56 增持 �洲新春 15.65 57.33 2.00 0.38 0.70 0.97 41.49 22.36 16.13 增持 力星股份 8.48 24.93 2.00 0.20 1.77 2.31 41.64 4.79 3.67 增持 新强联 14.59 52.34 1.08 1.04 1.56 1.99 13.96 9.35 7.33 增持 长盛轴承 13.13 39.24 2.60 0.81 1.04 1.30 16.20 12.63 10.10 增持 起帆电缆 15.47 64.69 1.47 1.01 1.35 1.69 15.29 11.48 9.13 - 东方电缆 45.59 313.53 5.25 1.45 1.96 2.72 31.35 23.25 16.79 - 通裕重工 1.81 70.53 1.06 0.05 0.20 0.26 34.55 9.05 6.96 增持 半导体设备 华海清科 123.51 292.38 5.17 3.06 9.84 12.45 40.40 12.55 9.92 增持 中科飞测-U 50.46 161.47 6.60 0.44 0.68 1.02 115.05 74.21 49.47 增持 精测电子 54.22 149.22 4.56 0.55 1.11 1.55 99.41 48.85 34.98 增持 快克智能 22.17 55.55 3.90 0.76 1.12 1.48 29.08 19.79 14.98 增持 消费类设备 杰克股份 25.83 125.13 2.88 1.11 1.52 1.88 23.24 17.05 13.73 增持 永创智能 6.64 32.40 1.36 0.15 0.85 1.09 45.59 7.81 6.09 增持 美亚光电 15.51 136.84 6.25 0