2024年第一季度营业收入及利润同比大幅上升，中高端新能源汽车品牌销售及海外业务强劲，维持“买入”评级

总结如下：

吉利汽车在2024年第一季度实现了显著的业绩增长，营业收入同比增长56.1%至523亿元人民币，股东应占净利润增长250.1%至14.2亿元人民币。该增长主要得益于中高端新能源汽车品牌的热销，包括极氪与银河系列，以及其在海外市场的持续扩张。

• 市场表现：公司新能源汽车渗透率在上半年上升至33.5%，其中极氪销量达到87,870辆，同比增长106.1%，稳居“造车新势力”第一梯队。银河系列的销量也取得不俗成绩，上半年销量达81,421辆。

• 新车周期与海外市场：下半年吉利预计将推出多款新车型，包括银河品牌的首款纯电动SUV银河E5、领克Z10以及极氪的两款新车型。此外，吉利计划继续加大海外市场（如中东、东南亚、欧洲和中亚）的出口，2024年上半年出口销量同比增长62.9%至197,428辆。

• 估值与评级：鉴于吉利汽车2024年的销量预测、新能源汽车转型带来的盈利能力提升以及下半年新车周期的推动，分析师给予了吉利汽车18倍、15倍和14倍的市盈率估值，对应的目标价为14.00港元，较当前股价有65%的上行空间。

• 风险提示：报告提及的主要风险包括国内行业竞争的不确定性以及海外市场拓展的潜在挑战。

综上所述，吉利汽车通过其在新能源汽车领域的持续投入和市场策略调整，展现了强大的增长潜力。尽管面临市场竞争压力，但其通过产品矩阵优化和全球化战略的实施，有望实现持续的业绩增长。