欧美能源市场数据跟踪周报：欧美天然气期货价格震荡，原油期货价格震荡上行，欧洲电力市场价格下跌

——欧美能源市场数据跟踪周报（0624-0628） 核心观点 ⚫欧美天然气期货价格震荡 库存方面，截至2024年6月28日，欧盟27国的天然气在库储量达到871TWh，为最大储量的76.71%，较前一周+1.95pct，较上月+7.44pct，较去年同期-0.35pct。截至6月28日，德国天然气在库储量达到199TWh，为最大储量的80.46%，较前一周+2.59pct，较上月+7.98pct，较去年同期+0.41pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至6月21日，美国48个州可利用天然气库存总和为3097bcf，较前一周增加52bcf（+1.71%），较去年同期7.50%。 卢日鑫021-63325888*6118lurixin@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860515100003周迪zhoudi1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050001 价格方面，上周（06/24~06/28），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的 天 然 气 期 货 合 约 周 内 均 价 分 别 为2.77$/MMBtu（-0.6%）、10.33$/MMBtu（+0.6%）和10.87$/MMBtu（+0.1%）。 ⚫原油期货价格震荡上行 夏季需求强劲的预期持续发酵，再加上对中东紧张局势造成国际原油供应风险的担忧，国际油价得到有效支撑。但美元指数6月以来明显上涨，压制国际市场需求。在多空因素影响下，上周原油期货价格震荡上行，上周五（0628）WTI和布伦特原油期货价格分别收于81.54美元/桶和86.41美元/桶，较前一周五分别上涨0.81美元/桶和1.17美元/桶。 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn ⚫亚太动力煤现货价格止跌反弹 欧美天然气期货价格下跌；美降息预期升温，原油期货价格继续上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0617-0621）2024-06-25美国天然气期货价格上涨；美降息预期升温，原油市场价格回暖：——欧美能源市场数据跟踪周报（0610-0614）2024-06-21欧洲天然气期货价格转降；OPEC+减产政策将放松，国际原油期货价格下跌：——欧 美 能 源 市 场 数 据 跟 踪 周 报 （0603-0607）2024-06-13 6月21日当周，南非理查德港现货FOB价为112.88美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为108.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为134.22美元/吨（+1.0%）。 ⚫欧洲电力市场价格下跌 欧 洲 主 要 国 家 电 力 市 场 日 前 交 易 价 格普 遍 下 跌。 上 周 均 价 来 看 ，芬 兰19.27EUR/MWh（-20.6%） 、丹 麦69.16EUR/MWh（-10.1%） 、德 国77.12EUR/MWh（-5.0%） 、法 国51.05EUR/MWh（-0.9%） 、荷 兰72.59EUR/MWh（-7.9%）、英国41.20EUR/MWh（-26.6%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（24年8月）的电力期货合约价格周均值为180.48$/MWh（+86.9%）、南加州SOCAL周均值71.95$/MWh（+80.4%）、新英格兰NEWPOOL周均值82.78$/MWh（+5.9%）、纽约NY周均值62.87$/MWh（-28.0%）。 投资建议与投资标的 ⚫欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 目录 1、天然气行情回顾........................................................................................42、石油行情回顾...........................................................................................53、煤炭行情回顾...........................................................................................64、电力市场行情回顾....................................................................................75、行业资讯..................................................................................................96、风险提示................................................................................................10 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu）..........................................4图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%）................................................................................4图3：德国天然气现有库存比例（%）.........................................................................................4图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ...............................................................................5图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶）.........................................................................5图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶）......................................................................5图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴）.........................6图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴）.........................................................6图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨）..................................................................6图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天）...............................................................................6图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................7图12：丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................7图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）.....................................................................8图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）.....................................................................9 表1：截至2024年6月28日，欧盟部分主要国家天然气库存（%）..........................................4表2：欧洲部分主要国家上周（0624-0630）电力日前市场成交均价及环比变化汇总..................7表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比.....................................................8 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2024年6月28日，欧盟27国的天然气在库储量达到871TWh，为最大储量的76.71%，较前一周+1.95pct，较上月+7.44pct，较去年同期-0.35pct。截至6月28日，德国天然气在库储量达到199TWh，为最大储量的80.46%，较前一周+2.59pct，较上月+7.98pct，较去年同期+0.41pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至6月21日，美国48个州可利用天然气库存总和为3097bcf，较前一周增加52bcf（+1.71%），较去年同期+7.50%。 价格方面，上周（06/24~06/28），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.77$/MMBtu（-0.6%）、10.33$/MMBtu（+0.6%）和10.87$/MMBtu（+0.1%）。 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：GIE，东方证券研究所 数据来源：EIA，东方证券研究所 2、石油行情回顾 石油方面，夏季需求强劲的预期持续发酵，再加上对中东紧张局势造成国际原油供应风险的担忧，国际油价得到有效支撑。但美元指数6月以来明显上涨，压制国际市场需求。在多空因素影响下，上周原油期货价格震荡上行，上周五（0628）WTI和布伦特原油期货价格分别收于81.54美元/桶和86.41美元/桶，较前一周五分别上涨0.81美元/桶和1.17美元/桶。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 据美国能源部数据显示，截至2024年6月21日，原油总库存量为8.33亿桶，较前一周增加488万桶。其中战略石油储备3.72亿桶，较前一周增加129万桶，连续第二十八周上升。汽油方面，截至2024年6月21日，汽油总库存量为2.34亿桶，较前一周增加265万桶。 数据来源：