生猪专家会议信息总结1前期超预期上涨和近半月的回调怎么看

增重理性，经历从能繁到仔猪、肉猪出栏的4、10个月时间后，到最终猪肉供应环节的供需缺口可能会超出市场预期。 1）供应压力逐步缓解，出栏均重小幅降至125.99kg，涌益最新6月30日全国生猪均价18.06元/kg。2）15kg仔猪报价降至757元/头，50kg二元母猪市场主流均价降至1618元/头。我们预计行业资产负债率较高的情况下行业能繁存栏或保持稳定，后续重点关注南方雨季对产能影响；同时去年12月份至今年5月份全国新生仔猪数量同比下降7.0%，预示未来半年内生猪出栏上市量将同比减少，未来行情持续性或值得期待。近期市场调整或因“一致预期”的兑现，但估值和位置仍是投资重要的衡量因素。当猪股的头均市值下降到历史相对低位，而后续的周期预期处于改善甚至可能超预期的趋势下，对于投资而言当前的波动中孕育着机会。重点标的：（1）从长期成本最优、高质量发展的维度考虑，重点关注牧原股份、温氏股份；（2）从成本改善明显、资金储备充足的角度，部分企业的扩张可能会踏对这轮周期的节奏，重点关注神农集团、巨星农牧、华统股份、东瑞股份、新五丰、新希望、唐人神、天康生物等。#白鸡：6月祖代引种量环比大幅下降，父母代价格持续上行1）钢联数据显示6月祖代更新量为7.9万套，环比降6.35万套，预计下月从美国进口引种量降至3批；2）7月1日烟台毛鸡3.42-3.52元/斤，苗鸡1.7-2.5元/羽，其中大厂益生报价2.7元/羽。短期养殖端规避“三伏天”出栏，同时养殖持续亏损、需求支撑不足，白鸡价格或有压力；3）父母代鸡苗价格最新报价43.25元/套，持续上行，在下游产业盈利较薄弱的情况下上游环节仍能持续涨价，进一步凸显出上游环节的供需矛盾，换羽延淘等短期调节行为已较难补足进口品种供给缺口。#投资建议：板块整体处于估值低位，多家公司开启回购及员工持股计划彰显发展信心。随着上游祖代产能缺口的传递，父母代价格已持续上涨，商品代鸡苗或将在需求转好时启动上涨。持续推荐掌握进口优秀种源、规模持续增长的益生股份，饲料业务稳健发展、白鸡生猪业务有望受益于周期反转的禾丰股份，建议关注圣农发展、仙坛股份、民和股份等。领导如需详细信息，可随时沟通~