非金属建材行业2024年6月投资策略：关注中报业绩和政策预期，建议逢低配置优质龙头

报告总结如下：

行业概况与市场表现

6月市场回顾

• 整体表现：建材板块在6月表现不佳，单月下跌10.82%，跑输沪深300指数7.51个百分点。建材龙头企业同样表现出弱势，下跌8.52%，跑输沪深300指数5.22个百分点。
• 细分板块表现：水泥板块下跌5.82%，玻璃板块下跌15.08%，玻纤板块下跌8.16%，其他建材板块下跌12.81%。

政策与经济环境

政策效果

• 持续释放：政策效果仍需时间持续释放，尤其是在房地产领域的政策，尽管有5月17日的新政实施，部分重点城市的市场情绪得到提振，但整体销售恢复力度仍较弱。
• 房地产政策：国务院常务会议再次部署房地产政策，强调推动已出台政策措施的落实，表明政策层面仍有空间以刺激市场。

经济环境

• 基建投资：基建投资增速持续放缓，5月专项债发行虽有提速，但整体进度与前两年相比仍有差距。预计三季度将迎来专项债集中发行窗口，有望推动基建项目的加速落地。
• 需求季节性：电子纱市场需求存在提涨预期，但需关注其价格波动及供需关系的变化。

市场策略与建议

投资建议：

• 关注中报业绩和政策预期，逢低配置优质龙头。推荐坚朗五金、三棵树、北新建材、东方雨虹、伟星新材、兔宝宝等建材龙头公司。
• 针对周期建材，建议关注海螺水泥、华新水泥、中国巨石、中材科技、旗滨集团等标的，以期在底部盈利预期改善时获取收益。
• 在细分领域，推荐关注专业照明领域的海洋王和钢结构制造商鸿路钢构。

风险提示

• 政策落地效果低于预期的风险。
• 供给增加超预期导致市场竞争加剧的风险。
• 成本上涨超预期，可能影响企业盈利能力的风险。

报告强调了当前建材行业面临的挑战与机遇，并提供了针对性的投资策略和风险提示，旨在帮助投资者在当前市场环境下做出更加明智的投资决策。