招商电新重点公司反馈628中国电力投资可能进入新周期投资或继

【许继电气】业务面宽，自动化、直流与柔直、配网、电表等都有竞争力。特别是公司的直流与柔直业务，行业潜力大；配电网业务也积累较深。去年落地上市公司的激励（珠海许继还有超额激励）。 【中国西电】特高压直流、交流业务都覆盖，变压器、开关大类产品都有规模和竞争力。特高压建设加速，公司受益会较明显。 【神马电力】复合绝缘子有竞争力，两次获得国家科技进步特等奖。一半收入在海外，大部分供GE、ABB、西门子，增长会长且快。直接面向终端电网的业务，北美/南美有突破。另，创新的横担如推广成功，空间大。 【思源电气】产品加法仍在继续，海外订单占比超25%，并突入英国等核心市场。公司现有产品架构与管理体系，能支撑成为大企业。上半年国内业务增速有所下降，后续年有望显著追赶，长期态势不变。 【四方股份】自动化价格竞争问题Q2财报将基本消化完成。主业较稳固，新增长点除电力电子、一二次融合开关，之前提过的小品种高壁垒业务（安稳、调相机等）会逐步加速。 【氢氨醇论坛邀请】新能源向非电力商品转化可能是未来的大产业，关系到未来全球能源可能出现的重大变革，我们7月4日在上海举办氢-氨-醇论坛，欢迎参加