240628白电专题基本面和投资范式的共振低关注度低交易

低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。 我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升 （3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。 当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、240628【白电专题：基本面和投资范式的共振】 低关注度、低交易度下，行情发现行情徐徐展开，估值中枢震荡向上。 我们认为，未来白电板块在【出海】、【红利】&【去地产标签】过程中，市场对家电关注度持续提升 （3%的持仓比例，1.5%的交易额比例，意味着市场对家电整体关注度较低）。 当前三点担忧：空调基数/补库回落/大宗涨价，短期扰动业绩预期和估值，基于【产业格局、巨量更新、出海空间、分红能力】的基本面再认识，增长持续性预期强化。 白电板块机构持仓长期低位，正处于上行趋势的起点，估值中枢有望持续上移（第一阶段中枢或在16pe），新一轮价值发现行情正在展开。 配置推荐：格力电器，海尔智家，海信家电等龙头白电