机构调研策略周报

机构调研策略周报(20240624-20240628) 主要内容 ➢机构调研热门公司梳理 分析师：褚聪聪执业登记编号：A0190523050005chucongcong@yd.com.cn 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、汇川技术和远光软件等，近7天机构调研数前二十的热门公司有山鹰国际、九号公司和富创精密等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有18家。18家公司中2023年或2024年一季度业绩表现较佳的公司有：中控技术、乐鑫科技、中国核电、九号公司、华阳集团、深南电路、富创精密和兴森科技等。 研究助理：程治执业登记编号：A0190123070008chengzhi@yd.com.cn 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、江波龙和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术和亚辉龙等。 ➢投资建议 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司： 1）中控技术：公司是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商。公司多项智能控制软件均在国内市场市占率保持多年第一。 2）乐鑫科技：公司是全球物联网Wi-Fi MCU芯片的头部设计公司，根据公司2023年年报信息，2022年全球出货量中公司居于首位。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 3）深南电路：公司是电子互联领域的领军企业，主要业务覆盖印刷电路板、电子装联和封装基板三大板块。 4）九号公司：公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业，在智能服务机器人领域发展多年，与公司智能短交通产品在底层技术上具有一定共通性。 5）华阳集团：公司是全球领先的汽车电子及零部件解决方案供应商，业务已形成汽车电子、精密压铸、精密电子部件和LED照明四大板块，未来有望充分受益汽车智能化潮流。 6）富创精密：公司是国内半导体设备零部件领域的领军企业，并已可用于光刻机、刻蚀机和薄膜沉积机等芯片制程核心设备中。 7）兴森科技：公司是国内最大的印刷电路板样板及小批量板生产商，并已拓展IC载板及半导体测试等领域。 风险提示 资本市场发生波动的风险、上市公司业绩不达预期的风险。 目录 一、机构调研热门公司梳理..........................................................................................................3二、重点公司机构调研公司摘录...................................................................................................5 图表目录 表1：近30天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/28-2024/06/28）..............................................................3表2：近7天机构调研次数前二十公司排名（2024/06/24-2024/06/28）................................................................3表3：部分业绩存在亮点的公司简介.............................................................................................................................4表4：近30天外资机构调研次数前十公司排名（2024/05/28-2024/06/28）...........................................................5表5：中控技术机构调研公告摘录（2024/06/27）.....................................................................................................5表6：乐鑫科技机构调研公告摘录（2024/06/18）.....................................................................................................7表7：深南电路机构调研公告摘录（2024/06/19）.....................................................................................................9表8：九号公司机构调研公告摘录（2024/06/23）...................................................................................................12表9：华阳集团机构调研公告摘录（2024/06/12）...................................................................................................14表10：富创精密机构调研公告摘录（2024/06/24）.................................................................................................15表11：兴森科技机构调研公告摘录（2024/06/26）.................................................................................................16 一、机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、汇川技术和远光软件等，近7天机构调研数前二十的热门公司有山鹰国际、九号公司和富创精密等。上述公司中机构评级家数大于或等于10家的公司合计有18家。18家公司中2023年或2024年一季度业绩表现较佳的公司有：中控技术、乐鑫科技、中国核电、九号公司、华阳集团、深南电路、富创精密和兴森科技等。 我们对中控技术、乐鑫科技、深南电路、九号公司、华阳集团、富创精密和兴森科技七家公司进行了发展逻辑简单梳理和财务数据整理： 兴 森科技公司是国内最大的印刷电路板样板及小批量板生产商，并已拓展IC载板及半导体测试等领域，未来有望切入半导体领域实现多维发展，充分受益半导体行业发展机遇。2024年一季度公司实现营收13.88亿元，同比+10.92%；归母净利润为0.25亿元，同比+230.82%。 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、江波龙和中控技术等。其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术和亚辉龙等。 二、重点公司机构调研公司摘录 在上述梳理出的值得关注的重点公司中，我们摘录了其近期披露的部分机构调研公告信息供大家参考： 公告内容摘录： Q、公司已于6月5日发布了全球首款通用控制系统UCS，请介绍一下UCS在下游流程工业客户中的落地情况与下一步的推进策略。 A、UCS作为一款“软件定义”的新一代控制系统，将彻底颠覆传统DCS分布物理产品形态，实现控制系统的革新。中控技术致力于深化UCS系统在流程工业可靠性方面的设计，充分运用深厚的行业积累，在分布式部署和安全配置等方面都采用了可靠的应用规范和技术保障。目前UCS已经成功在客户项目中落地应用，通过控制服务化、硬件通用化以及全光工业网络等技术革新，UCS实现了软件开箱即用、硬件即插即用、仪表全数字化、占地空间小、快速部署的特点；UCS改造的装置可为客户节省90%的线缆，无需新 建机柜室，缩短了50%的改造周期；同时，UCS也把云计算，大数据及AI等先进技术引入了工厂控制环节，破解了原有DCS系统无法融合最新的技术的难点。公司将会秉持着稳健的UCS推进策略，从外围装置到主装置各方面高效衔接现有系统，实现迭代升级，并计划在今年进行UCS批量的规范性和规模化推广，为企业提供更加高效、更加智能、更加可靠的控制系统解决方案。 Q、请简要介绍一下流程工业首款AI时序大模型TPT的功能作用，以及TPT的产品矩阵、序列是什么样的？ A、TPT作为流程工业领域推出的首款AI大模型，利用先进的AI技术为工业生产过程带来巨大的变革。TPT基于海量的工艺、设备、生产运行等多源数据训练而成，作用于流程工业装置运行、决策优化等领域，实现装置运行过程、控制策略与参数等多层级决策优化，给装置赋予智慧。在产品矩阵上，一方面公司将运用TPT大模型能力赋能、重构现阶段中控的工业软件，以形成具有TPT能力的全新工业软件6形态；另一方面，除了赋能中控自身的工业软件之外，公司也将运用TPT为广大流程工业用户的生产运行进行赋能，无论该企业是否已使用中控的工业软件。 Q、请介绍一下TPT的人员投入情况和后续版本迭代规划。 A、中控技术积极推动“工业AI+”模式的探索与实践，推出流程工业首款AI时序大模型TPT，通过自主研发生成式AI算法架构，基于工业多源数据进行融合训练，建立流程工业高泛化、高可靠的大模型，为客户提供AI+安全、AI+质量、AI+效益、AI+低碳的智能化解决方案。公司持续加大TPT研发投入力度，在投资、软件硬件配置、人员和算力投入等方面，TPT投入力度已超过传统工业软件。在版本迭代方面，公司将每年进行一到两次的版本更新，基于TPT应用场景和可解释化、多模态方向做出更广大的尝试。在最新版本发布后，公司将第一时间向市场公布，与广大用户共享成果。 Q、请简要介绍一下公司UCS和TPT两款新产品中数据的使用权、所有权问题，以及未来数据能否进一步反哺到产品的训练和迭代中？ A、中控技术始终坚守数据的隐私保护与合规使用原则，可以明确的是，在UCS和TPT两款新产品的研发与部署、运行过程中，数据的使用权与所有权完全归属于客户。在TPT大模型预训练过程中，公司已与客户签订了严格的保密协议，确保数据的收集合法合规；公司仅通过服务形式提升TPT的能力，模型训练成果将反哺到客户生产活动中。中控技术UCS控制系统采用云原生架构，但考虑到流程工业的特殊需求，UCS系统的部署基于用户私有云，位于客户的数据中心内，确保数据边界清晰，能够完全由用户控制。UCS和TPT的设计之初，已经在数据流、数据的反向访问控制以及权限管理等方面，通过可信和零信任等机制内置了全面的7安全措施。公司网络安全与数据安全解决方案均达到了行业最高标准，包括第三方认证在内的多项安全措施均达到或超过行业安全等级要求，能够最大程度确保客户数据的安全。 Q、如何理解TPT大模型“让装置更加智能”的属性？公司对TPT未来发展的展望是怎么样的？ A、TPT大模型除了提高人效方面的效果显著之外，其基于数据量化定性决策的特性可以保证装置运行过程中判断、决策、执行方式的一致性，消除人工操作中的个体差异，确保装置的长周期稳定运行，降低人为因素导致的运行风险。同时，TPT根据时序大模型未来变化以及各个参数之间的变量关系自主定义基于不同状态的优化目标，降低了工业场景中传统优化模式之下对于优化工具及算法的过度依赖，将过去复杂的、高难度的优化门槛大幅降低。未来，公司将展开基于通用大模型的技术体系的重构，将优化、控制、模拟分析等功能集成于大模型之上，使工业生产更加高效和可持续，推动行业向更高层次的智能化迈进。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 公告内容摘录： Q、公司Q2及后面季度业绩展望？ A、目前Q2需求挺好的，营收同环比增长都不错，5月又创新纪录。由于我们的订单可见度只有1个多月，所以目前还看不到Q3的情况。但是按照正常