汽车出口月报：5月汽车出口同比+26%，看好全球化

总结如下：

汽车出口月报

1. 乘用车出口

   • 2024年5月，中国汽车乘用车出口总量为39.7万辆，同比增长22.1%，环比下降7.4%。奇瑞汽车出口量最大，为8万辆，环比增长6.84%。
   • 出口流向分析：
     • 独联体、拉美、中东是主要出口区域，分别出口12/11.2/8.4万辆，增速分别为49.5%/78.8%/58.7%。
     • 按增速划分，东亚、拉美、南亚地区的增长最快。
     • 新能源乘用车出口方面，拉美和独联体地区增长明显。

2. 重卡出口

   • 5月，重卡出口总量为2.8万辆，同比增长17.5%，环比增长11.4%。主要由亚非拉中东地区推动增长。
   • 中国品牌在俄罗斯市场出口出现下滑，其他地区出口则实现了增长。
   • 全年预计出口总量将达到40万辆以上。

3. 客车出口

   • 5月大中型客车出口4138辆，同比增长37%，新能源客车出口777辆，同比下降26%。
   • 分流向看，欧洲、大洋洲、亚洲等地区增速较快，欧洲和亚洲成为新能源客车出口的主要目的地。

4. 投资建议

   • 推荐客车板块，优选宇通客车、金龙汽车等。
   • 重卡板块，推荐中国重汽、潍柴动力、一汽解放、福田汽车等。
   • 乘用车出口模式各有特点，选择合作伙伴模式的企业有望在短期内取得更快的发展，如吉利汽车、零跑汽车、上汽集团等。电动化成本优势显著的比亚迪等企业也值得关注。
   • 零部件出口关注内生模式与收购模式，特斯拉产业链内的新泉股份、拓普集团、旭升集团、爱柯迪等，以及德赛西威、华阳集团、伯特利等智能化增量部件企业，以及均胜电子、耐世特等收购模式的企业。

5. 出口预测

   • 2024年乘用车出口预计512万辆，同比增长15%。
   • 各大区域出口预测汇总显示独联体、欧洲、南美、中东、东南亚、非洲、北美、澳新、日韩印市场的出口量与增长率。

6. 出口总量与流向

   • 5月乘用车出口环比下滑，总量为49.07万辆，同比增长34.4%。
   • 流向分析显示独联体、欧洲、拉美、中东等地区增长显著，而亚洲和北美市场增速较为平稳。
   • 新能源乘用车出口增长迅速，尤其是拉美和独联体地区。

7. 俄罗斯市场

   • 受关税政策影响，俄罗斯市场出口出现下滑，但中国品牌在其他地区实现了增长，填补了俄罗斯市场的下滑。

8. 重卡市场

   • 重卡市场空间约154+万辆，中国品牌可触达市场约为56+万辆。
   • 预计3-5年后出口量可达40万辆，中国市场2023年出口量为27.6万辆。

9. 客车出口

   • 大中型客车出口量持续增长，新能源客车出口有所下降。
   • 分流向看，欧洲、大洋洲、亚洲等地出口量增长较快。

10. 政策与市场趋势

    • 欧盟对自中国进口的电动汽车加征关税，对中国汽车出口至欧洲市场产生影响。
    • 市场景气度跟踪显示，部分国家和地区市场增长空间较大，如东南亚、拉美等。

综上所述，中国汽车出口在多个领域展现出强劲的增长势头，尤其是在新能源领域和新兴市场。投资建议侧重于客车、重卡和零部件细分领域的优质企业。政策变化和市场趋势将对中国汽车出口产生重要影响，需要密切关注。