期指：虽迟但到，企稳初现

2024年6月27日 期指：虽迟但到，企稳初现 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3480.26 ↑0.65 1715.4 IF2407 3447.2 ↑0.66 -33.06 556.1 53995 ↓3719 80122 ↓4697 IF2408 3438 ↑0.66 -42.26 15.8 1539 ↓852 2176 ↑85 IF2409 3434.4 ↑0.64 -45.86 236.1 23020 ↓3698 112716 ↓1872 IF2412 3431.2 ↑0.61 -49.06 75.3 7348 ↓973 38420 ↓6 上证50 2398.26 ↑0.17 467.3 IH2407 2366.8 ↑0.34 -31.46 217.3 30690 ↓1079 38720 ↓1265 IH2408 2361.6 ↑0.35 -36.66 15.1 2130 ↑601 2068 ↑842 IH2409 2363.2 ↑0.36 -35.06 93.9 13284 ↓19 53673 ↓680 IH2412 2368.2 ↑0.38 -30.06 23.6 3333 ↓88 12884 ↑358 中证500 5020.43 ↑1.45 1021.5 IC2407 4990.2 ↑1.65 -30.23 547.6 55463 ↑364 89747 ↑2267 IC2408 4968 ↑1.63 -52.43 28.3 2879 ↓109 2645 ↑461 IC2409 4948.2 ↑1.62 -72.23 237.3 24243 ↓151 98591 ↓1958 IC2412 4908.2 ↑1.59 -112.23 78.4 8080 ↓225 59257 ↑946 中证1000 4986.38 ↑2.86 1257.8 IM2407 4954.4 ↑3.36 -31.98 1056.1 108500 ↑17906 102894 ↑658 IM2408 4915 ↑3.35 -71.38 37 3838 ↑433 3484 ↑1300 IM2409 4874.8 ↑3.48 -111.58 530 55371 ↑5998 105659 ↑1135 IM2412 4784 ↑3.51 -202.38 158.5 16863 ↑1517 58519 ↑922 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 10 点当月下月当季下季 10 00 -10-10 -20-20 -30-30 -40 -40 -50 -50 -60 24-6-7 24-6-13 24-6-18 24-6-21 24-6-26 -60 24-5-30 24-6-4 24-6-7 24-6-13 24-6-18 24-6-21 24-6-26 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 24-5-30 24-6-4 24-6-7 24-6-13 24-6-18 24-6-21 24-6-26 24-5-30 24-6-4 24-6-7 24-6-13 24-6-18 24-6-21 24-6-26 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2406 -4356 -6305 -4091 -5384 IF2407 未公布 未公布 IF2409 -1618 -1422 IF2412 -331 129 IH2406 -1014 -487 IH2407 未公布 未公布 IH2409 -624 303 -1335-476-648 IH2412 315 IC2406 1748 1795 1708 1647 IC2407 未公布 未公布 IC2409 -890 -871 IC2412 937 810 IM24061120-664 IM2407未公布 1882 未公布 -248 IM2409762416 IM2412未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 A股午后大反弹，在沪指持续位于3000点下方之际，托底政策持续出现。昨日，发改委、证监会等四部门发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，利好创业投资，IM至收盘上涨3.4%。北京优化房地产政策，首付最低两成。国常会研究利用外资工作。股市层面，国寿、人保决定中期派息，已有4家A股险企加入“多次分红大军”。中金所召开服务壮大资本市场长期投资力量座谈会。不过目前看，利多主要以短期情绪支撑为主，但我们依然认为，政策面底线思维主导下，行情在经过一个多月的下跌后，维稳力量将增加。加上7月的临近，三中全会政策预期也有望升温。此外，实体层面，从高频地产销售数据来看，一线、三线城市新房销售同比明显改善。预计市场延续企稳，但从昨日偏低的成交来看，市场情绪依然带有谨慎，包括一些不确定性事件需要落地。后期关注北京时间周五早间美国总统大选首场电视辩论，以及周日的PMI数据。IF主力合约IF2407支撑位3420和3430点，阻力位3475和3464点；IH主力合约IH2407支撑位2348和2355点，阻力位2386和2379点；IC主力合约IC2407支撑位4950和4965点，阻力位5030和5015点；IM主力合约IM2407支撑位4905和4915点，阻力位5014和4994点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分