传媒行业周报2023年48期：Gemini横空出世，11月版号虽迟但到

总结如下：

传媒行业周报

• 市场表现：上周传媒行业（申万）指数上涨2.52%，位列所有行业首位，显著高于上证指数、沪深300等大盘指数。细分板块中，垂直细分领域的业绩预计将持续增长。

• 多模态大模型：Google推出的多模态大模型Gemini展现了较强的能力，其与GPT-4的竞争关系显现。Pika 1.0的用户体验优秀，尤其是在视频生成方面。这些进步对IP和版权行业尤其有利，因为它们能加速内容创作过程并提高内容质量。

• 版号发放：11月游戏版号发放，多家上市公司的游戏产品获得了批准，如恺英网络的《古怪的小鸡》、完美世界的《诛仙2》、吉比特的《纽扣兄弟》等。这表明游戏行业正逐步恢复正常状态，对相关公司形成利好。

• 行业动态：

  • AI/互联网：夸克大模型通过备案，将应用于内容产品与智能工具的升级。
  • 短剧/短视频：阅文集团启动“短剧星河孵化计划”，旨在推动短剧的制作与发行。
  • 长视频/电影院线：迪士尼推出集成迪士尼+和Hulu的流媒体应用，贺岁档票房有望突破50亿。
  • 游戏：掌趣科技否认参与收购字节跳动游戏业务的谈判，吉比特宣布其储备的代理游戏产品将在12月上线。

• 风险提示：多模态大模型的发展可能存在预期落差，游戏流水也可能不达预期。

投资策略：建议布局业绩有望持续高增的垂直细分领域，推荐标的包括恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、芒果超媒、百纳千成等。此外，考虑到多模态发展对IP和版权的影响，推荐上海电影、中文在线、掌阅科技、汤姆猫等。对于游戏行业，推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、中手游等，受益标的包括宝通科技、盛天网络、冰川网络、神州泰岳、电魂网络、富春股份、值得买、蓝色光标等。

市场展望：随着AI技术的不断进步和游戏版号的恢复发放，传媒行业将迎来新的发展机遇。多模态大模型的突破和应用将进一步推动内容生产和消费方式的变革，而游戏行业的复苏则为整体市场注入活力。投资者应关注技术创新和政策导向，寻找具有长期成长潜力的公司进行投资。