汽车观点验证新品逐步拖动6月周度已修复至44w周我们提出40w是荣枯线

# 大β：3-5月是需求后置期-6月优质电车新品密集上市拖动需求1⃣汽车近两年产品迭代迅速，消费者对新品观望情绪浓厚，#6月起以比亚迪DM5为代表开启年度优质电车供给序幕（excel梳理需要联系我们）2⃣当下新能源需求尚可，油车崩塌较快（尤其合资），上半年自主电车供给缺失（仅理想L6），无法承接这部分崩塌的合资油车份额（这也是我们非常看好比亚迪DM5的原因，快速承接该部分份额）3⃣当下汽车周度上险维持在37w，基于我们的40w/周中枢理论，后续将逐步修复至40+w/周（但依旧再强调下，仅仅是月/季度需求腾挪带来的情绪β，年度看汽车总量稳定，而汽车投资总量稳定即可，一直都是强结构）；#今年数据逻辑是1月需求透支2-3月偿还，3-5月价格战/政策/新品观望等多因素带来需求后置，6月新品上市逐步修复； # 整车观点：整车投资更多是基于自身产品节奏、与β关联性相对弱1⃣6月比亚迪，赛力斯，长安，零跑， 小鹏，北汽均有# 高权重新品发布； 结合短期估值及催化：比亚迪/长安/零跑/小鹏/长城等 # 数据参考：1⃣1-5月周中枢37.3w；1-5月分别为50/24/36/37/38w2 ⃣6月第四周 (6.17-6.23）44.5w，# 周度已恢复至40w以上 # 附车企新品上市时间及预期比亚迪：秦5dmi（6月，预期：2w），赛力斯：M7焕新版（6月，预期1.5w）北汽蓝谷：享界S9（7月，8月发布纯电，预期5k），蔚来：乐道L60（9月，预期1w+）长安：深蓝G318（6月，预期5k+）；华为深蓝S7版（7月，整体1.5w）；华为深蓝SL03版（9月，整体1w）小鹏：mona（6月亮相，8月交付，8k）；f57（9、10月，5000）零跑：C16（6月，8月后8k）；T03/C10出海（9月欧洲，Q4亚非中东澳洲南美）吉利：极氪mix（8月，预期3000） 风险提示：后续数据恢复不及预期等 【中泰汽车|何俊艺团队】何俊艺/刘欣畅/毛䶮玄/潘立页/汪越/李君临/白臻哲/张嘉明