美银6月基金经理调查当硬着陆预期创下新低美银BofA公布

【美银6月基金经理调查】当硬着陆预期创下新低 利率：仅有8%的投资者表示美联储在未来12个月内不会降息，80%的投资者预计会降息2次以上，9月首次降息;基金经理认为货基资金再分配的最大收益者是：美股(32%)，国债(25%)，全球股市(19%)，公司债券(12%)，黄金/商品(4%)。 尾部风险、选举及拥挤交易：做多7大巨头(69%)是自2020年10月做多美股科技股以来最拥挤的交易;较高的通胀(32%)是最大的尾部风险，同时地缘政治(22%)和美国大选(16%)也在上升;最受美国大选影响的政策领域…38%说贸易，20%地缘政治，13%移民，9%税收，7%政府开支。 资产配置：投资者超配股票(净39%)，低配债券的水平为自2022年11月以来之最(-17%);对欧股的超配水平跃升至自2022年1月以来的最高(30%)，对日股的配置出现2016年4月以来的最大跌幅;2023年2月以来最大程度超配银行，2023年10月以来最小超配科技股水平，2023年7月以来最小低配公用事业水平。 逆向/对冲交易：做多债券(硬着陆风险过低)，做多石油(地缘政治冲突)，做多公用事业(更低的收益率)，做多英股-做空欧股(选举确定性)。