机械设备行业周报：CME预估6月挖机销量1.6万台，华为推出盘古具身智能大模型

2024年06月24日 机械设备推荐(维持) CME预估6月挖机销量1.6万台，华为推出盘古具身智能大模型 分析师 核心观点： 鲁佩：021-20257809：lupei_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130521060001 市场行情回顾：上周机械设备指数下跌1.69%，沪深300指数下跌1.30%，创业板指下跌1.98%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第9位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）25.5倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是半导体设备、轨道交通设备、3C及面板设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、工程机械、航运装备。 研究助理贾新龙：021-20257807：jiaxinlong_yj@chinastock.com.cn 周关注：CME预估6月挖机销量1.6万台，华为推出盘古具身智能大模型 【工程机械】CME预估2024年6月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长1.5%左右，市场逐步修复。分市场来看：国内市场预估销量7300台，同比增长近20%；出口市场预估销量8700台，同比下降近10%。2024年3月起，国内挖机销量同比增速持续为正。从周期波动角度，挖掘机市场自2022年以来进入下行周期，我们预计2024年是国内市场筑底之年，叠加大规模设备更新政策，2025年有望逐步启动新一轮更新置换周期。全球工程机械市场万亿级别，工程机械出海空间依旧广阔。相关标的：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压。 王霞举：021-68596817：wangxiaju_yj@chinastock.com.cn 【人形机器人】近日，在华为2024开发者大会上，华为云发布了盘古具身智能大模型，其旨在提升机器人的智能及泛化能力，具备多模态（文本、图像、视频）能力，使机器人能够模拟人类常识进行逻辑推理，能够让机器人完成10步以上的复杂任务规划，并且在任务执行中实现多场景泛化和多任务处理。发布会上搭载盘古能力的乐聚公司旗下人形机器人“夸父”也同步亮相。通过模仿学习策略，华为云与乐聚公司显著提升了人形机器人的双臂操作能力，实现了软硬件层面的协同优化。会上，通过识别物品、问答互动、击掌、递水等互动演示，这款机器人直观展示了双方基于盘古大模型的合作成果。我们认为，人形机器人是AGI具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商博实股份、优必选，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏【银河机械】行业周报_机械行业_5月挖机国内销量同比+29%，十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》【银河机械】行业周报_机械行业_5月PMI指数49.5%，人形机器人产业链催化频繁【银河机械】行业周报_机械行业_CME预估5月国内挖机销量同比+19%，国铁集团发布动集及机车采购 投资建议：建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。 风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 三、风险提示..............................................................................................................................................................................10 一、周行情复盘 上周机械设备指数下跌1.69%，沪深300指数下跌1.30%，创业板指下跌1.98%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第9位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）25.5倍。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 上周机械行业涨幅前三的板块分别是半导体设备、轨道交通设备、3C及面板设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、工程机械、航运装备。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、重点新闻跟踪 【工程机械】 中联重科沙特阿拉伯塔布克客户活动日现场签约近亿元。近日，在沙特阿拉伯西北部的塔布克省，中联重科举行了客户日活动，来自当地和周边地区的150多名客户代表参加，现场签约近亿元人民币，包括工程起重机械、土方机械、混凝土机械、矿山机械等各类产品订单。（新闻来源：中国工程机械工业协会） 2024年5月工程机械产品进出口快报。据海关数据整理，2024年5月我国工程机械进出口贸易额为48.46亿美元，同比增长2.45%，其中：进口额2.15亿美元，同比下降12.9%；出口额46.3亿美元，同比增长3.29%。2024年1—5月我国工程机械进出口贸易额为222.92亿美元，同比增长2.06%。其中：进口额11亿美元，同比增长0.83%；出口额211.93亿美元，同比增长2.13%。按照以人民币计价的出口额计算，5月份出口额328.81亿元，同比增长8.27%。1—5月累计出口额1505.19亿元，同比增长7.04%。（新闻来源：中国工程机械工业协会） 【轨道交通】 中车浦镇新一代智能城际（市域C型）动车组正式发布！6月14日，中车南京浦镇车辆有限公司自主研制的新一代智能城际(市域C型)动车组在南京正式发布。列车兼容干线铁路、城际铁路和市域（郊）铁路运用条件；列车采用双制式一体化信号系统，同信号采集源，满足在CBTC（GOA4级）信号制式和CTCS2（GOA2级）信号制式线路互联互通需求。（新闻来源：轨道交通网） 我国高铁迎来多项“新动作”。6月15日，中国高铁“新动作”频出，再迎新跨越。早8时，首趟按时速350公里高标运营的G871复兴号动车组列车从武汉站开出，标志着京广高铁武汉至广州段安全标准示范线全面建成，京广高铁全线实现复兴号动车组列车按时速350公里高标运营。晚8时许，D909次动车组列车从北京西站启动，D907次从上海虹桥站启动，分别奔向香港西九龙站。以此为标志，京港、沪港间首开高铁动卧列车，京港、沪港间实现夕发朝至。北京、上海至香港的全程旅行时间分别由24小时31分、19小时34分压缩至12小时34分、11小时14分。（新闻来源：轨道交通网） 【油气开发设备】 新型电加热装置在长庆油田采油井场投产运行。“经过150多个日夜的持续研发与反复试验，我们终于完成了首台注水泵5ZB-13/45型整机泵的‘瘦身’，各项性能参数均达到预期目标”。6月12日，渤海装备钻井装备公司工业泵制造厂副厂长关庆向记者介绍到。首台“瘦身”注水泵打破传统生产工艺，突破产品设计技术难点，同时引入创新材料，使产品最大功率从250kw提升至315kw，性能提升近30%，体积和重量比以往同功率产品降低15%，极大满足了油田井场轻量化、便捷化、节能化的装置需求。（新闻来源：国际石油网） 填补国内空白！这一领域标准由中国石油发布。6月17日，大庆油田公司科技信息部标准化管理科科长杨宏志告诉记者，大庆油田主导制定的国际标准ISO 6398-1《包括低碳能源在内的石油和天然气工业人工举升用潜油直线电机系统第1部分：潜油直线电机》正式发布，实现了大庆油田国际标准“零”的突破，填补了我国采油设备领域发布国际标准的空白，进一步提升了我国在国际石油工业的影响力和话语权。（新闻来源：国际石油网） 【航运装备】 交付！我国首艘！这家船舶院所研发设计。近日，由中国船舶集团有限公司旗下第七〇八研究所研发设计、福建船政重工股份有限公司旗下东南造船有限公司建造的多功能运维母船“丰华23”号正 式完工交付。该船是我国自主设计、建造并拥有完全自主知识产权的首艘大型海上风电多功能运维母船，将为实现我国“双碳目标”及深远海风电开发等提供强有力的装备保障。（新闻来源：中国船舶报） 前5个月，我国船舶出口超1200亿。6月18日，海关总署发布我国今年5月进出口商品最新统计月报。统计数据显示，今年5月，我国船舶出口562艘，同比增长51.5%，金额达206.8306亿元，同比大增67.7%。今年1~5月，我国累计船舶出口2363艘，同比增长25.0%，金额达1209.7639亿元，同比增长100.1%。（新闻来源：中国船舶报） 【锂电设备】 总投资50亿，又一固态电池项目签约。6月15日，湖南省锂电新能源产业暨固态电池产品合作对接会活动在郴州市临武县成功举办。活动当天将有15个涉锂电产业项目进行现场签约，其中包括一个固态锂电池生产项目。该固态锂电池项目由成都安高特电科技有限公司（简称“安高特电”）投资建设，总投资50亿元。根据已公布的三期建设计划，一期工程已开始利用湖南久森公司目前的厂房和设备用于合资公司前期研发和生产场地。后续将分别投资20亿和30亿元，在临武县建设两条5GWH固态锂电池制造生产线，进一步推动临武县乃至湖南省的锂电新能源产业朝着完整产业链条、尖端前沿技术方向发展。（新闻来源：Ofweek锂电网） 日本全固态电池大突破！能量密度提高100倍。6月17日有消息称，日本电子零部件企业、宁德时代董事长曾毓群的老东家TDK声称，其在小型固态电池的材料方面取得了突破，成功研发出一种全新的全固态电池材料。据介绍，应用这种新材料生产的全固态电池，提供的能量密度为每升1000瓦时，比TDK目前大规模生产的电池高100倍左右！据悉，此次开发的电池将由全陶瓷材料制成，具有氧化物基固态电解质和锂合金负极，TDK计划从明年开始向客户提供新电池原型的样品，并在之后投入大规模生产。（新闻来源：Ofweek锂电网） 【光伏设备】 全球电池片总产能突破TW。截至2023年底，全球电池片总产能达到1032GW，突破TW大关；全球电池片总产量达643.6GW。值得一提的是，2023年n型电池表现出色。2023年，电池片环节全球前十名企业均为中国企业，在2023年的新增产能主要集中在TOPCon电池片技术领域。在当前全球化的产业分布框架之下，亚洲地区凭借其成本优势，依然是全球的光伏电池片主要生产制造基地。除中国外，亚洲其他国家的电池片产能主要分布在马来西亚、越南、泰国和印度。（新闻来源：全球光伏） 26.9%！ 大 面 积 钙 钛 矿 叠 层 电 池 组 件 效 率 新 世 界 纪 录 ！2024年6月19日 ， 欧 洲 太 阳 能 展（Intersolar Europe 2024）于德国慕尼黑会展中心盛大开幕，作为欧洲最大的太阳能和储能展会，仅仅才开展几分钟，第一个世界纪录就被打破了——Oxford PV宣布钙钛矿叠层组件效率创新世界记录，60cell的“住宅尺寸”组件效率达26.9%。（新闻来源：全球光伏） 【3C设备】 Micro级MiP新进度：0202已量产。6月12日，InfoComm USA 2024在拉斯维加斯正式拉开帷幕。本次展会中，多个企业展示了最新的技术成果，从展品中可见，Micro LED依然是大众关注的热点。其中，芯映光电展示了用全球最小显示器件MiP0202制作