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汽车行业跟踪：关注中报有望超预期方向

交运设备 2024-06-23 陆嘉敏,徐国铨信达证券 Fanfan(关放）

根据提供的文字内容，以下是针对汽车行业跟踪（2024年6月17日至2024年6月23日）的研究报告的主要总结：

主要亮点与趋势：

比亚迪的混动技术迭代：
- 比亚迪发布了秦L、海豹06，并展示了其DM5.0混动技术，预计这将推动比亚迪进入一个新的新车周期，特别是混动系列的销量有望进一步提升。
- 高端化产品腾势Z9GT、仰望U7预计年内发布，预计将增强产品结构与单车盈利水平。
- 出口方面，尽管欧洲面临加征关税的压力，但比亚迪仍在积极推进海外市场扩张，已经在多个海外国家建立工厂，东南亚和中亚是重点关注市场。
鸿蒙智行的高端化与智能化进展：
- 华为与赛力斯合作的问界M5、M7近期迎来换代，订单快速积累，其中问界M7 Ultra上市20天内大定突破3万台，交付已超过1万台，M9交付持续爬坡。
- 华为与北汽合作的享界S9计划8月上市，将是首款搭载ADS3.0高阶智驾系统的车型。
- 鸿蒙智行在高端化、智能化领域的步伐加速，预计产品力、交付、盈利能力将迎来全面升级。
投资建议：
- 在六月，行业在政策鼓励消费和新品周期的推动下，行业景气度及终端销量有望改善。
- 展望全年，汽车板块重点把握“头部品牌份额集中+智能化提速+出海&全球化”三大机遇。
- 推荐关注处于强新车周期及规模效应释放的比亚迪、赛力斯，以及受益于出口占比快速提升的长城汽车，客车、重卡龙头宇通客车、潍柴动力、中国重汽等。
整车与零部件关注点：
- 整车方面，建议关注比亚迪、赛力斯等处于新车周期的品牌，以及长城汽车、宇通客车等受益于出口业务的公司。
- 零部件方面，推荐关注华为智选产业链中的博俊科技、沪光股份、拓普集团、星宇股份、瑞鹄模具等，双林股份等在经历前期减值后有望业绩反转的公司，以及冠盛股份等零部件出口链公司。

市场回顾：

本周汽车板块录得上涨，跑赢沪深300指数和上证指数，乘用车、摩托车及其他子板块表现突出，而商用车、汽车零部件、汽车销售及服务子板块则录得下跌。
重点公司方面，乘用车板块赛力斯、北汽蓝谷、长城汽车、江淮汽车、长安汽车等录得上涨；商用车板块中通客车、宇通客车等涨幅靠前；零部件板块奥联电子、金麒麟、标榜股份、华锋股份、华安鑫创等涨幅显著。