建材行业周报概要
前五月百强销售同比降幅收窄，各地政策继续加码
- 1-5月百强销售总额：2024年1-5月，TOP100房企销售总额同比下降45.4%，相较于前四个月，降幅有所收窄。
- 销售金额与面积：销售金额前三位分别为保利发展（1313.0亿元）、中海地产（1017.0亿元）和万科（1013.7亿元），销售面积排名前三分别是保利发展（767.8万㎡）、万科（735.4万㎡）和绿城中国（449.8万㎡）。
拿地总额与政策环境
- 拿地总额：2024年1-5月，TOP100企业拿地总额为3146亿元，同比下降26.7%，较前四月降幅略有扩大。
- 5月单月拿地：5月单月TOP100企业拿地金额为296亿元，同比下降74.0%，环比下降53.2%。
- 区域分布：长三角地区领跑全国，1-5月TOP10企业拿地金额达737亿元。
政策动态
- 上海、广州、深圳：相继出台优化限购政策，涉及首套与二套住房的贷款利率与首付比例调整。
- 具体政策：
- 上海：首套房贷利率下限降至3.5%，最低首付比例调整至20%；二套房贷利率下限降至3.9%，最低首付比例35%。
- 深圳：首套住房最低首付款比例调整至20%，二套住房最低首付款比例调整至30%。
- 广州：首套房个人住房贷款最低首付款比例调整至不低于15%，取消利率下限；二套房最低首付款比例调整至不低于25%，取消利率下限。
市场交易活动
- 成交量：上周（5.20-5.26）30大中城市商品房成交面积环比小幅改善，其中一线城市继续下滑，二线与三线城市则有所增长。
- 分类对比：一线城市成交量环比下降2.11%，二线城市环比增长3.60%，三线城市环比增长1.66%。
行业政策与行动
- 节能降碳行动方案：国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，针对建材行业提出严格产能控制、新建项目准入条件以及节能降碳改造目标。
- 目标：
- 严格水泥、平板玻璃产能置换，到2025年底全国水泥熟料产能控制在18亿吨左右。
- 新增项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。
- 到2025年底，建材行业能效标杆水平以上产能占比达到30%。
行业展望与投资建议
- 关注：消费建材、玻璃、钢结构等细分领域的企业，如三棵树、伟星新材、东方雨虹、科顺股份、北新建材等。
- 投资策略：
- 出口回暖相关标的：松霖科技、建霖家居、玉马遮阳、民爆光电（未覆盖）、联域股份（未覆盖）。
- 玻璃行业：关注山东药玻、力诺特玻。
- 政策预期放松背景下，关注三棵树、伟星新材、东方雨虹等成长性较强的企业。
- 鸿路钢构、旗滨集团等企业值得关注。
- 建议关注业绩确定性高、成长空间大的企业。
风险提示
- 原材料价格波动风险。
- 下游需求不确定性风险。
- 环保政策变动风险。
- 行业竞争加剧风险。
