机械设备行业周报：3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏

2024年06月17日 机械设备推荐(维持) 3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏 分析师 核心观点： 鲁佩：021-20257809：lupei_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130521060001 市场行情回顾：上周机械设备指数上涨0.54%，沪深300指数下跌0.91%，创业板指上涨0.58%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）28.8倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是3C及面板设备、激光、光伏设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、轨道交通设备、航运装备。 研究助理贾新龙：021-20257807jiaxinlong_yj@chinastock.com.cn 周关注：3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏 王霞举：021-68596817：wangxiaju_yj@chinastock.com.cn 【3C设 备】6月11日 的WWDC上 ， 苹 果 发 布 了AI服 务— —AppleIntelligence。苹果自有的AI基于苹果内置的大语言模型，通过理解自然语言来执行用户的语音或文字指令。此外，苹果正式宣布了与OpenAI达成合作，苹果将接入GPT-4o支持下的ChatGPT。消费电子底部复苏，2023Q4全球手机出货量同比增速转正，24Q1全球手机出货量同比+7.80%。AI PC、AI手机有望带动3C产 业 链 进 入 新 产 业 周 期 。建 议 关 注 ： 整 机 检 测组 装 设备 赛 腾 股 份 ， 博 众 精工、科瑞技术等；中框磨料及手机结构件标的金太阳；3C钻攻机龙头创世纪。 【人形机器人】近日，马斯克在特斯拉股东大会上公布Optimus最新进展：1）Optimus新一代灵巧手自由度将从11个提升至22个；HW 5.0版本将在25年底正式推出；2）目前已有2台在fremont工厂工作，并有部分在palo alto办公室进行测试；3）预计将在24年底或25年初推出下一个重大更新版本，在25年实现小规模量产，届时将有1000台以上甚至几千台用于特斯拉工厂。马斯克表示终局情况下全球人形机器人保有量将超100亿，Optimus大规模量产后成本1万美元，售价2万美元，有望为特斯拉带来20万亿美元以上市值。我们认为，人形机器人是AGI具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商博实股份、优必选，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_5月挖机国内销量同比+29%，十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》【银河机械】行业周报_机械行业_5月PMI指数49.5%，人形机器人产业链催化频繁【银河机械】行业周报_机械行业_CME预估5月国内挖机销量同比+19%，国铁集团发布动集及机车采购 投资建议：建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。 风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 三、风险提示..............................................................................................................................................................................10 一、周行情复盘 上周机械设备指数上涨0.54%，沪深300指数下跌0.91%，创业板指上涨0.58%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）28.8倍。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 上周机械行业涨幅前三的板块分别是3C及面板设备、激光、光伏设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、轨道交通设备、航运装备。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、重点新闻跟踪 【工程机械】 中联重科矿山机械批量交付印度尼西亚用户。当地时间6月10日，中联重科矿山机械批量交付仪式在印度尼西亚苏门答腊某大型煤矿圆满举行。近30台中联重科矿用自卸车、矿用挖掘机在现场众多嘉宾的见证下集中交付。此次交付机型为中联重科ZT105型矿用自卸车和ZE750G型矿用挖掘机，在严苛的采矿条件下，均具备高效率和高耐用性优势。中联重科土方机械公司海外事业部印尼区相关负责人表示，此次客户采购规模较大，且交付煤矿为印尼较大煤矿之一，对于中联重科在当地矿山市场的开拓具有重要意义。（新闻来源：中国工程机械工业协会） 中铁装备超小转弯硬岩掘进机“肇庆一号”下线。6月5日，由中铁装备、南方电网储能股份有限公司共同研制的超小转弯半径硬岩TBM“肇庆一号”顺利下线，该设备将应用于广东肇庆浪江抽水蓄能电站自流排水洞施工。此次下线的“肇庆一号”TBM，开挖直径3.53m，整机长度52m，是一台紧凑型超小转弯半径硬岩TBM。为更好应对该抽蓄电站“小洞径、长距离、独头掘进”等施工难题，设计研发团队为设备融入了整机长距离后退、盲洞快速拆机、掘进快速支护等创新技术，具备高效破岩、敏锐灵活和可连续性施工等优势。（新闻来源：中国工程机械工业协会） 【轨道交通】 首次进入欧洲！中国研制的匈塞铁路高速动车组在塞尔维亚亮相。据中国国家铁路集团有限公司（国铁集团）6月7日消息，塞尔维亚当地时间7日12时（北京时间7日18时），中国研制的匈塞铁路高速动车组在塞尔维亚贝尔格莱德泽蒙车辆段亮相。这是中国铁路技术装备与欧盟铁路互联互通技术规范（TSI）对接取得的又一重要成果，标志着中国高速动车组首次进入欧洲，中国高端轨道交通装备“走出去”取得重大突破。（新闻来源：轨道交通网） 同比增长10.8%！前5月全国铁路完成固定资产投资2284.7亿元。6月11日，中国国家铁路集团有限公司（下称“国铁集团”）发布数据显示，今年1至5月，全国铁路完成固定资产投资2284.7亿元，同比增长10.8%，现代化铁路基础设施体系加快构建。（新闻来源：轨道交通网） 【油气开发设备】 重要里程碑！中伊两国深化合作的新起点！6月8日，伊拉克历史上首个成规模的油气联动项目哈法亚天然气处理厂项目（GPP）正式投产。作为中伊两国在共建“一带一路”框架下友好合作的又一个生动实践，哈法亚天然气处理厂的投产标志着哈法亚油田的伴生气和凝析油将全部得到加工处理，具备了年处理30亿立方米天然气和100万吨凝析油的能力。（新闻来源：国际石油网） 中国石油驻加拿大企业合作实现首船TMX管道原油提油出口。当地时间6月6日，装载着加拿大原油的Aqualeader号油轮从加拿大温哥华市横山管线（以下简称“TMX管道”）扩建项目码头起航，驶向中国，这是该项目今年5月1日投运后，国际事业加拿大公司与中国石油加拿大公司合作实现的首船TMX管道原油提油出口，标志着中国石油在北美原油跨区出口方面取得新突破。（新闻来源：国际石油网） 【航运装备】 全球首创！开工！江苏这家船厂设计建造。6月13日，江苏省镇江船厂（集团）有限公司为山东省港口集团有限公司旗下青岛港轮驳有限公司设计建造的全球首艘7000马力超大功率氢电混合动力拖船正式开工建造。（新闻来源：中国船舶报） 13部门重磅行动！一批订单在路上了。6月7日，交通运输部等十三部门正式发布《交通运输大规模设备更新行动方案》（简称行动方案）。行动方案提出，到2028年，船舶运力结构得到有效改善； 北斗终端应用进一步提升；交通运输行业碳排放强度和污染物排放强度不断降低，污染物排放总量进一步下降。为实现上述目标，行动方案提出了老旧营运船舶报废更新行动等七项具体行动。行动方案明确，加快高能耗高排放老旧运输船舶报废更新。支持内河客船10年、货船15年以及沿海客船15年、货船20年船龄以上老旧船舶加快报废更新。加强船舶燃油质量监管，健全船舶大气污染物监视监测体系，实施船舶大气污染物排放控制区监测监管示范工程。鼓励有条件地区建立现有燃油动力船舶退出机制。（新闻来源：中国船舶报） 【锂电设备】 比亚迪固态电池曝光。最近，比亚迪的固态电池规划曝光了：据报道，从技术路线选择上看，弗迪电池极有可能选用了高镍三元(单晶)+硅基负极(低膨胀)+硫化物电解质(复合卤化物)的技术路线。弗迪固态电芯容量可以做到60Ah以上，质量比能量密度达到400Wh/Kg，体积比能量密度达到800Wh/L，针刺或热箱不起火不爆炸，同时在考虑热管理、安全、快充等性能要求下的电池系统及整车高效集成技术，电池包能量密度超过280Wh/Kg。（新闻来源：Ofweek锂电网） 固态电池现重大进展。近日，固态电池领域新进展相继再现，国内外三家固态电池企业迎来重大新进展，包括样品交付、产品下线和研发进展。1）奔驰固态电池供应商交付B样品：美国时间6月5日 ，Factorial Inc.宣 布 ， 其 已 向 梅 赛 德 斯-奔 驰 交 付 了106+Ah固 态 电 池 的B样 品 。2） 合 源 锂 创350Wh/kg固态电池下线：公司自主研发的能量密度350Wh/kg固态电池产品已经逐步下线并完成了第三方检测和送样，同时已与与瑞泰新材、蓝格智能等产业链上游企业及览众科技、云州智能等下游应用场景达成合作意向。3）恩力动力全固态电池技术实现重大突破：6月12日，恩力动力宣布，近日，公司在全固态电池领域获得重大突破——研发的新型大容量全固态电池在无压力环境下，可实现数百次稳定充放循环，容量保持率仍保持在85%以上。（新闻来源：Ofweek锂电网） 【光伏设备】 量产效率25%+，“满屏”ABC组件新品全球首发！6月12日，“满载未来”——2024爱旭之夜暨全新一代ABC组件全球发布会在上海隆重举行，爱旭独创的颠覆式新品——“满屏”组件震撼亮相，最高功率达700W，转换效率突破25%，再创组件效率新巅峰；一体化表面纯粹无界，全新定义组件的终极形态。爱旭股份董事长陈刚携公司核心团队出席发布会，与澳大利亚新南威尔士大学教授马丁·格林等重要嘉宾及各方合作伙伴，共同开启全球n型BC产业价值新时代。（新闻来源：全球光伏） 投资35亿！10GW高效异质结太阳能电池项目落户乐山。近日，四川铄阳异质结新能源有限公司在乐山高新区年产10GW高效异质结电池片项目(一期)环境影响报告书征求意见稿公开。据悉，该项目计划总投资35亿元，分两期建设，每期5GW，采用公司自主研发的二代异质结HBC技术，生产异质结电池片。（新闻来源：全球光伏） 【3C设备】 华为折叠屏创历史最高记录：Q1面板采购份额55%全球第一！据调研机构Counterpoint的最新数据，折叠屏智能手机面板出货量在2024年第一季度同比增长46%。其中，华为达到了历史最高的55%份额，连续第二个季度位居榜首。华为Mate X5和Pocket 2是按折叠屏面板采购量计算的排名前二的机型，占第一季度所有折叠屏面板采购量的50%