机械设备行业周报：特斯拉人形机器人计划3年内量产，锂电设备受益动力+储能电池扩产潮

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● 机械设备 2022年10月03日 特斯拉人形机器人计划3年内量产，锂电设备受益动力+储能电池扩产潮 机械设备 推荐(维持) 核心观点:  市场行情回顾：上周机械设备指数下跌4.08%，沪深300 指数下跌1.33%，创业板指下跌0.65%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第22 位。剔除负值后，机械行业估值水平27.4（整体法）。上周机械行业涨幅前三的板块分别是风电设备、检测服务、半导体设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、油气开发设备、航运装备。  周关注：特斯拉人形机器人计划3年内量产，锂电设备受益动力+储能电池扩产潮 特斯拉人形机器人Optimus原型机亮相2022AI Day，可实现行走、下蹲、抓取物体、浇花等动作。北京时间10 月 1 日，特斯拉2022AI Day 在美国加州帕罗奥图举行。“擎天柱”原型机全球首秀，FSD自动驾驶系统以及Dojo超级计算的最新进展也在会上公布。Optimus搭载2.3kWh容量电池，并采用集成式的设计，可提供52V 电压；芯片采用特斯拉全自动驾驶芯片。Optimus全身有28 个关节，整个身体的自由度超过200 个， 手掌设计部分通过六个致动器完成11 个角度的自由动作。针对每个关节所需的力量/扭矩进行了仿真建模，并据此研发了6 种专用电机，采用与特斯拉汽车电机同源的滚珠电机技术。据马斯克预计，Optimus的售价将不到2 万美元（约合人民币14 万元），并计划量产百万台。预计将在3 年实现量产，5 年实现商用。国内外多款人形机器人发布，智能机器人行业迎来新变革，电机、机器视觉、减速机等产业链相关核心零部件企业率先受益。 宁德时代投建洛阳新能源电池生产基地，电池厂扩产加速锂电设备充分受益。9 月 28 日，宁德时代公告拟投资不超过140 亿元建设洛阳新能源电池生产基地，用于新能源动力电池系统及储能系统生产线。同日，亿纬锂能公告将投资100 亿元，在沈阳新建40GWh 储能与动力电池产能。新能源汽车渗透率的快速提升催化动力电池需求高增，动力电池厂商密集扩产，车企开启自建产能。宁德时代2025年规划产能670GWh，亿纬锂能2025 年规划产能300GWh，比亚迪2025年规划产能600GWh；国轩高科2025 年规划产能300GWh，其中海外产能100GWh；蜂巢能源2025 年规划产能600GWh；中创新航2025 年规划产能500GWh。另一方面，储能市场快速增长，电池厂商纷纷扩建储能电池产能。储能电池设备与动力电池设备通用性较强，锂电设备企业将充分受益下游电池厂商动力+储能扩产进程。  投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。  风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_上半年内资工业机器人企业出货排名提升，9月挖机销量预计同比下滑9% 【银河机械】行业周报_机械行业_8月通用设备产量降幅收窄，核电机组审批提速打开千亿设备市场空间 【银河机械】行业周报_机械行业_8月挖机销量同比持平，锂电光伏设备迎增量投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_中报板块业绩分化，关注智能机器人新变革下核心零部件投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_8月挖机销量预计仍将承压，看好钙钛矿电池设备投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_7月通用设备边际转弱，电池设备有望受益钙钛矿产业化进程 【银河机械】行业周报_机械行业_7月挖机销量增速拐点显现，关注人形机器人核心零部件环节投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_大宗商品价格走弱，设备企业盈利能力有望修复 【银河机械】行业周报_机械行业_7月PMI跌至荣枯线以下，关注车企一体压铸布局下设备革新需求 【银河机械】行业周报_机械行业_6月通用设备产量增速边际好转，光伏装机有望开启加速模式 【银河机械】行业周报_机械行业_下游需求持续高增，锂电设备企业受益全球动力电池扩产 【银河机械】行业周报_机械行业_6月挖机销量降幅再收窄，关注钙钛矿电池设备投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_6月制造业PMI重回扩张区间，关注下半年通用设备景气回升 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 目 录 一、周关注：特斯拉人形机器人计划3年内量产，锂电设备受益动力+储能电池扩产潮 ...................................... 2 二、周行情复盘................................................................................................................................................................ 3 三、重点新闻跟踪 ............................................................................................................................................................ 6 四、风险提示.................................................................................................................................................................. 19 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 一、周关注：特斯拉人形机器人计划3年内量产，锂电设备受益动力+储能电池扩产潮 特斯拉人形机器人Optimus原型机亮相2022AI Day，可实现行走、下蹲、抓取物体、浇花等动作。北京时间10 月 1 日，特斯拉2022AI Day在美国加州帕罗奥图举行。“擎天柱”人形机器人原型机全球首秀，FSD 自动驾驶系统以及Dojo超级计算的最新进展也在会上公布。Optimus搭载2.3kWh容量电池，并采用集成式的设计，可提供52V 电压；芯片采用特斯拉全自动驾驶芯片，针对具体的软件、硬件适配情况进行了更改。Optimus全身有28 个关节，整个身体的自由度超过200 个，手掌设计部分通过六个致动器完成11 个角度的自由动作，并能够举起超过20 磅的物体。针对每个关节所需的力量/扭矩进行了仿真建模，并据此研发了6 种专用电机，采用与特斯拉汽车电机同源的滚珠电机技术。据马斯克预计，Optimus的售价将不到 2 万美元（约合人民币14 万元），并计划量产百万台。预计将在3 年实现量产，5 年实现商用。国内外多款人形机器人发布，智能机器人行业迎来新变革，电机、机器视觉、减速机等产业链相关核心零部件企业率先受益。 宁德时代投建洛阳新能源电池生产基地，电池扩产加速锂电设备充分受益。9 月 28 日，宁德时代公告拟投资不超过140亿元建设洛阳新能源电池生产基地，用于新能源动力电池系统及储能系统生产线。同日，亿纬锂能公告将投资100 亿元，在沈阳新建40GWh储能与动力电池产能。新能源汽车渗透率的快速提升催化动力电池需求高增，动力电池厂商密集扩产，宁德时代2025年规划产能670GWh，亿纬锂能2025年规划产能300GWh，比亚迪2025年规划产能600GWh；国轩高科2025年规划产能300GWh，其中海外产能100GWh；蜂巢能源2025年规划产能 600GWh；中创新航2025年规划产能500GWh。另一方面，储能市场快速增长，电池厂商纷纷扩建储能电池产能。储能电池设备与动力电池设备通用性较强，锂电设备企业将充分受益下游电池厂商动力+储能扩产进程。 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（新型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 二、周行情复盘 上周机械设备指数下跌4.08%，沪深300 指数下跌1.33%，创业板指下跌0.65%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第22 位。剔除负值后，机械行业估值水平27.4（整体法）。 图1：机械设备指数本周涨跌幅 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 图2：机械设备行业估值变化 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 上周机械行业涨幅前三的板块分别是风电设备、检测服务、半导体设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、油气开发设备、航运装备。 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅 -10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%医药生物食品饮料采掘商业贸易休闲服务创业板指沪深300指数银行农林牧渔家用电器轻工制造建筑材料交通运输纺织服装房地产传媒综合计算机通信电气设备化工公用事业非银金融机械设备电子建筑装饰汽车钢铁有色金属国防军工05101520253035402019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-09 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 表1：机械各板块涨幅前三名标的 板块名称 周涨幅 年初至今涨幅 板块周涨幅前三名标的 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 轨道交通设备 -4.7% -23.0% 今创集团 -0.1% -8% 工大高科 -0.6% -36% 永贵电器 -1.4% -7% 工程机械 -4.6% -35.3% 安徽合力 -2.1% -18% 柳工 -3.1% -25% 三一重工 -3.7% -38% 油气开发设备 -6.4% -7.0% 海油发展 -1.7% 0% 海油工程 -4.5% -2% 道森股份 -5.0% 60% 航运装备 -9.5% -18.5% 四方科技 1.5% -10% 宝鼎科技 -5.2% -5% 国瑞科技 -5.8% -31% 锂电设备 -5.7%