机械设备行业周报：特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报● [Table_IndustryName] 机械设备 [Table_ReportDate] 2022年6月26日 [Table_Title] 行业深度报告模板 特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机 机械设备 [Table_InvestRank] 推荐(维持) 核心观点: [Table_Summary] ⚫ 市场行情回顾：本周机械设备指数上涨4.15%，沪深300指数上涨1.99%，创业板指上涨6.29%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第5位。剔除负值后，机械行业估值水平27.8（整体法）。本周机械行业涨幅前三的板块分别是风电设备、机器人、锂电设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、注塑机、油气开发设备。 ⚫ 周关注：特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机 特斯拉人形机器人即将亮相，催生智能机器人新变革。去年8月19日，在特斯拉AI日上马斯克第一次推出特斯拉人形机器人概念。近日马斯克又表示，将在今年9月30日举行的特斯拉AI日上推出“擎天柱”（Optimus）原型机，有望于2023年开始生产。从公布的参数来看，Optimus身高1.72m，体重57kg，负载20kg（手臂附加5kg），最快行走速度8km/h。技术方面，Optimus身体由轻量材料覆盖，拥有人类活动水平的双手，四肢由40个机电执行器控制，双脚可感应反馈，实现平衡和敏捷动作；头部为扫描外界信息的屏幕，将配备与特斯拉汽车相同的智能驾驶摄像头，内置FSD芯片，并与汽车共用AI系统；大脑芯片采用具有极强算力的特斯拉的超级计算机芯片DOJOD1。在“机器换人”的趋势下，特斯拉机器人的推出有望引领智能机器人行业的新变革，建议关注机器视觉、减速机等产业链相关核心零部件。 高效电池片再扩产，设备公司充分受益。近期，多个光伏硅片、电池片等厂商宣布扩产规划。6月23日，上机数控发布公告，拟由全资子公司弘元新材在包头装备制造产业园区新规划区建设年产40GW单晶硅拉晶及相关配套生产项目，总投资约148亿元，一期建设20GW单晶硅产能，二期建设20GW单晶硅产能。晶澳科技6月22日发布公告称，拟在扬州建设10GW高效电池项目，预计投资额为26.22亿元。天合光能也于近期公告，拟在西宁经济技术开发区投资建设年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线。金刚玻璃拟新设控股子公司金刚羿德，投资建设4.8GW高效异质结电池片及组件项目。光伏产业链高景气持续，下游扩产需求加速，相关设备公司将充分受益。 ⚫ 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 ⚫ 风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资增速不及预期；行业竞争加剧等。 [Table_Authors] 分析师 鲁佩 ：021-20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521060001 分析师 范想想 ：010-80927663 ：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130518090002 相关研究 [Table_Research] 【银河机械】行业周报_机械行业_5月制造业投资增速边际好转，光伏设备受益于光伏行业持续高景气 【银河机械】行业周报_机械行业_5月挖机销量降幅收窄，先导智能获20GWh储能装备大单 【银河机械】行业周报_机械行业_国企改革进入关键年份，三重路径助力企业提质增效 【银河机械】行业周报_机械行业_4月通用设备产量下降，钨基或成金刚线细线化新方向 【银河机械】行业周报_机械行业_光伏产业链维持较高景气度，看好受益技术迭代升级趋势的设备公司 【银河机械】行业周报_机械行业_4月挖机销量降幅收窄，看好成长赛道超跌反弹机遇 【银河机械】行业周报_机械行业_汇率与关税调整利好出口型企业，煤机企业受益智慧矿山建设 【银河机械】行业周报_机械行业_2021年&2022Q1机械板块盈利水平承压，专用设备景气向上 【银河机械】行业周报_机械行业_3月通用设备产量增速边际转弱，N型电池片设备屡获大单 【银河机械】行业周报_机械行业_Q1业绩预告整体承压，建议关注稳增长主线下投资机会 【银河机械】行业周报_机械行业_3月挖机销量降幅扩大，制造业受疫情影响短期承压 【银河机械】行业周报_机械行业_3月制造业PMI指数回落，继续看好光伏和换电设备景气上行 【银河机械】行业周报_机械行业_氢能中长期规划出台，设备环节充分受益 【银河机械】行业周报_机械行业_1-2月制造业投资超预期，异质结电池转换效率突破26% 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 目 录 一、周关注：特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机.................... 2 二、周行情复盘 ................................................................................................................................................................ 3 三、重点新闻跟踪 ............................................................................................................................................................ 6 四、风险提示 .................................................................................................................................................................. 13 gYiZkWeVlUbWiZoOzRnMmM8O8QbRnPpPoMoMlOnNqOlOmOpQ7NnMrRuOnQyRxNmOqM 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 一、周关注：特斯拉人形机器人催生智能机器人新变革，光伏设备迎N型高效电池加速扩产良机 特斯拉人形机器人即将亮相，催生智能机器人新变革。去年8月19日，在特斯拉AI日上马斯克第一次推出特斯拉人形机器人概念。近日马斯克又表示，将在今年9月30日举行的特斯拉AI日上推出“擎天柱”（Optimus）原型机，有望于2023年开始生产。从公布的参数来看，Optimus身高1.72m，体重57kg，负载20kg（手臂附加5kg），最快行走速度8km/h。技术方面，Optimus身体由轻量材料覆盖，拥有人类活动水平的双手，四肢由40个机电执行器控制，双脚可感应反馈，实现平衡和敏捷动作；头部为扫描外界信息的屏幕，将配备与特斯拉汽车相同的智能驾驶摄像头，内置FSD芯片，并与汽车共用AI系统；大脑芯片采用具有极强算力的特斯拉的超级计算机芯片DOJOD1。在“机器换人”的趋势下，特斯拉机器人的推出有望引领智能机器人行业的新变革，建议关注机器视觉、减速机等产业链相关核心零部件。 高效电池片再扩产，设备公司充分受益。近期，多个光伏硅片、电池片等厂商宣布扩产规划。6月23日，上机数控发布公告，拟由全资子公司弘元新材在包头装备制造产业园区新规划区建设年产40GW单晶硅拉晶及相关配套生产项目，总投资约148亿元，一期建设20GW单晶硅产能，二期建设20GW单晶硅产能。晶澳科技6月22日发布公告称，拟在扬州建设10GW高效电池项目，预计投资额为26.22亿元。天合光能也于近期公告，拟在西宁经济技术开发区投资建设年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线。金刚玻璃拟新设控股子公司金刚羿德，投资建设4.8GW高效异质结电池片及组件项目。光伏产业链高景气持续，下游扩产需求加速，相关设备公司将充分受益。 投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 二、周行情复盘 本周机械设备指数上涨4.15%，沪深300指数上涨1.99%，创业板指上涨6.29%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第5位。剔除负值后，机械行业估值水平27.8（整体法）。 图1：机械设备指数本周涨跌幅 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 图2：机械设备行业估值变化 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 本周机械行业涨幅前三的板块分别是风电设备、机器人、锂电设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、注塑机、油气开发设备。 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅 -4%-2%0%2%4%6%8%10%电气设备创业板指汽车家用电器国防军工机械设备综合轻工制造休闲服务建筑材料计算机钢铁食品饮料医药生物商业贸易沪深300指数农林牧渔电子房地产通信非银金融交通运输纺织服装采掘公用事业传媒银行化工建筑装饰有色金属05101520253035402019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-102019-112019-122020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06 行业周报/机械设备 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 4 资料来源：WIND，中国银河证券研究院 表1：机械各板块涨幅前三名标的 板块名称 周涨幅 年初至今涨幅 板块周涨幅前三名标的 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 标的名称 周涨幅 年初至今 轨道交通设备 0.6% -16.2% 永贵电器 26.9% 17% 众合科技 14.7% -10% 朗进科技 8.0% -8% 工程机械 0.5% -21.6% 杭叉集团 7.8% -10% 诺力股份 5.0% -8% 艾迪精密 1.9% -37% 油气开发设备 -5.1% -6.3% 石化机械 14.3% 3% 四方达 5.3% 54% 惠博普 -0.9% -11% 航运装备 0.1% -17.9% 亚星锚链 5.3% -15% 四方科技 4.4% -17% 海兰信 4.3% -11% 锂电设备 7.9% -9.1% 星云股份 16.7% -34% 中国电研 11.3% -17% 璞泰来 11.0% 8% 光伏设备 7.0%