计算机行业在2024年6月的周报中强调了AI领域的两项重要进展：苹果推出的Apple Intelligence和Copilot+PC机型的密集发售。这些事件预示着端侧AI渗透率可能即将迎来拐点。
Apple Intelligence
苹果在2024年WWDC全球开发者大会上推出了Apple Intelligence，这一系统旨在提供全生态级别的AI体验，覆盖多个应用程序和设备，包括iPhone、iPad、Mac等。Apple Intelligence通过与Siri结合，提供了诸如文案重写、专注模式强化、文字生成表情包、备忘录插图自动生成、草图转图片、图像修复等实用功能。它采用了混合AI架构，大部分个人数据操作在设备本地进行，确保了数据的隐私性。设备端和私有云计算模型均为苹果自研，分别对应大约3B和GPT-4级别的参数量。此外，Apple Intelligence还包含了云端模型GPT-4o，用于增强图文创作能力。随着Apple Intelligence的持续升级，搭载特定芯片（如A17 pro、M系列）的iPhone有望加速换机周期，行业景气度提升。建议关注中科创达、虹软科技、华勤技术、奥普特、思林杰等公司。
Copilot+PC机型
微软及多家OEM厂商（如联想、戴尔、惠普等）推出的首批支持Copilot PC的PC机型已开始密集发售。Copilot PC引入了AI功能，微软为AIPC设定了至少40TOPS的算力标准，目前满足此标准的处理器仅限于高通的骁龙X Elite和X Plus。这表明端侧AI对计算性能提出了更高要求。考虑到ARM处理器在能效方面的优势，以及微软对Windows on Arm的支持，预计ARM在PC市场的份额有望增长。因此，建议关注高通作为ARM生态下的芯片龙头，以及与高通保持长期紧密合作关系的中科创达。
市场影响
- 消费电子产品的加速换机：随着AI功能的升级，搭载特定芯片的消费电子产品有望刺激换机需求。
- 零部件和结构升级：PC和其他消费电子产品可能需要升级以适应AI功能，带来价值量提升。
- AI技术普及：Copilot PC和Apple Intelligence的推出加速了AI技术在端侧的普及，可能促进AI硬件和软件市场的增长。
风险提示
- 宏观经济波动：可能影响企业信息化支出。
- 政策不确定性：财政与货币政策低于预期的风险。
- 供应链挑战：供应链波动可能影响科技产业的发展。
结论
Apple Intelligence和Copilot PC的推出预示着AI在端侧应用的快速发展，这不仅可能加速消费电子产品的更新换代周期，还可能推动相关硬件和软件市场的增长。然而，市场发展也面临宏观经济波动、政策不确定性以及供应链挑战等风险。投资者应关注相关公司的技术进步、市场需求变化以及供应链稳定性等因素。
