PPI数据大幅下降，贵金属仍震荡偏弱

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月13日，沪金主力合约开于552.76元/克，收于548.44元/克，较前一交易日收盘上涨0.07%。当日成交量为172406手，持仓量为166473手。 昨日夜盘沪金主力合约开于549.32元/克，收于545.68元/克，较昨日午后收盘下跌0.50%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月13日，沪银主力合约开于7900元/千克，收于7744元/千克，较前一交易日收盘下降0.23%。当日成交量为1828905手，持仓量为389584手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7750元/千克，收于7645元/千克，较昨日午后收盘下跌1.28%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日晚间，美国公布的上周初请失业金人数录得24.2万人，为2023年8月12日当周以来新高。此外，5月PPI月率录得-0.2%，为2023年10月以来最大降幅。PPI的下降可能是通胀压力正在缓和的一个迹象，这为美联储未来的货币政策调整提供了更多的灵活性，不过就市场表现来看，美元则是维持相对偏强格局，贵金属依然震荡走弱，目前暂时建议以观望态度为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月13日）上金所黄金成交量23268千克，较前一交易日上涨46.45%。白银成交量765012千克，较前一交易日上涨48.07%。黄金交收量为9998千克，白银交收量为26460千克。上期所黄金库存为8043千克，较前一交易日增加108千克。白银库存则是较前一交易日减少21342千克至676180千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月13日）黄金ETF持仓为829.34吨，较前一交易日减少1.44吨。白银ETF持仓为13364.66吨，较前一交易日持平。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月13日），沪深300指数较前一交易日下降0.51%，电子元件板块较前一交易日上涨0.71%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：中性 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍..........................................................................................