玉龙股份出清大宗贸易业务价值重估预计今年出清大宗贸易业务板块

预计今年出清大宗贸易业务板块，转变为纯黄金采选公司，当前PE全行业最低，有望价值重估。整体23年：归母净利润4.5亿元，同比+53%。 24Q1：归母净利润1.1亿元，同比/环比分别-26%、+31%。 矿产金23年：贡献归母净利润4.0亿元，23年产销玉龙股份：出清大宗贸易业务+价值重估 预计今年出清大宗贸易业务板块，转变为纯黄金采选公司，当前PE全行业最低，有望价值重估。整体23年：归母净利润4.5亿元，同比+53%。 24Q1：归母净利润1.1亿元，同比/环比分别-26%、+31%。 矿产金23年：贡献归母净利润4.0亿元，23年产销分别2.84和2.83吨 ，克金销售成本和完全成本分别210元/g和245元/g，同比分别-21、+44元/g□24Q1：贡献归母1.3亿元，产销0.73吨，单位售价预计3100澳元/盎 司(470元/克)，克金完全成本预计214元/克。 大宗23年：贡献归母净利润0.5亿元(前值2.2亿)24Q1：亏损0.2-0 .3亿元 规划：2024年公司将坚定出清相关大宗贸易业务，后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务 申请证监会行业分类和公司简称变更□公司将结合年报数据，实现证监会行业分类和公司简称变更，将公司行业分类申请变更为采矿业-有色金属矿采选业，将公司简称申请变更为“玉龙黄金”或“玉龙矿业”，更加凸显矿业属性。 增储金：截至2023H1，帕金戈金矿区拥有符合JORC标准的金金属量62.86吨 ，同比+9.80吨。 钒：在补充勘探的平硐施工过程中，新发现原地质勘探报告中未揭露矿体，矿体厚度约80m，平均品位1.01%，倾角50度左右，分析判断为Ⅱ号矿体走向延长，Ⅱ号矿体由原控制长度 250米增加到目前控制总长度约550米左右，预计将大幅增加钒矿项目的资源量。风险提示：金属价格波动、项目规划不及预期、矿山经营风险等。