银行行业月度总结
行业行情回顾与分析：
整体市场表现：本月股票市场各板块普遍下跌，沪深300指数下跌0.7%，而银行板块表现出相对强势，上涨3.0%，银行相对于沪深300指数录得超额收益3.7%。
银行板块估值：国有行、股份行、城商行、农商行板块的最新市净率(PB)分别为0.58、0.54、0.63和0.59，相较于上月，国有行、股份行、农商行的PB分别变化了0、1、5bp，城商行则增加了3bp。
A股银行股表现：A股银行股大部分上涨，上涨幅度较大的主要集中在江浙地区的优质城农商行。累计月涨幅前五的个股分别为沪农银行、南京银行、渝农银行、常熟银行、江阴银行，月涨幅分别达到16.86%、11.27%、11.21%、10.99%、10.71%。
外资持仓变动：本月外资继续增加银行股持仓，其中加仓比例排名前五的个股依次为江苏银行、宁波银行、张家港行、常熟银行、沪农银行，增幅分别为0.81%、0.76%、0.74%、0.68%、0.64%。
政策动态与重点公告：
房地产政策：中国人民银行发布了关于住房信贷的四项政策，包括设立3000亿元保障性住房再贷款、降低个人住房贷款最低首付款比例、下调个人住房公积金贷款利率、取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。自然资源部等部委则准备出台措施妥善处置闲置土地，支持地方政府通过回收或收购闲置土地来帮助企业发展。
金融监管：证监会制定了《关于加强上市证券公司监管的规定》、《监管规则适用指引—发行类第10号》以及《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，旨在加强市场监管。中共中央政治局出台了《防范化解金融风险问责规定（试行）》，以防范和化解金融风险。
上市银行重点公告：
- 人事变动：刘珺先生调任至工商银行，徐登义先生将接任成都银行行长，王晓永先生出任民生银行行长。
- 股东变化：兰州银行有股东增持股份，涉及金额3,306.10万元。
- 关联交易：兴业银行与关联方达成多笔关联交易，总额达数千亿元；渝农银行也与多家企业进行了大额授信合作。
- 对外投资：六大行共同出资1140亿元至国家集成电路产业投资基金三期，邮储银行则通过信托收益权转让进行了对外投资。
资金价格动态：
- 国债到期收益率：国债一年期和十年期到期收益率分别下降至1.64%和2.29%，期限利差上升至0.65%。
- 票据直贴利率：呈现月底翘尾特征，预计5月份贷款投放将好于4月。
- 同业存单利率：整体下降4bp至2.30%，各类型银行的存量成本分别调整。
信用风险跟踪：
- 违约情况：5月信用债违约数量和金额均减少，涉及6家企业，总额共74.50亿元。
- 地产公司风险：关注企业中，恒大、绿地、万科下月到期债务规模较大，风险较上月增加。
- 城投公司风险：多个城投公司面临不同风险，包括纪律审查、被执行、通报批评、公开谴责和失信记录等。
投资建议：
- 优质城农商行：推荐江苏银行、常熟银行、瑞丰银行及渝农商行等，受益于区域经济和零售转型。
- 大型银行：农行、中行、邮储、工行、建行、交行等，适合经济弱复苏和化债受益的环境。
- 核心资产：宁波银行、招商银行和平安银行，适合经济复苏预期较强的市场环境。
风险提示：
- 经济下滑风险、经济恢复不及预期风险、数据更新不及时风险。
