ESG月度报告（2024年5月）：企业可持续披露标准化进一步推动

2024年6月4日 --ESG月度报告（2024年5月） 核心观点： 分析师 研究助理：肖志敏：13581725586：xiaozhimin_yj@chinastock.com.cn 马宗明：18600816533：mazongming_yj@chinastock.com.cn 国 内ESG热 点 事 件 速 递：国 家 政 策 方 面，本 月 主 要 在ESG、双 碳 和 生 态 领 域推 出 了 一 系 列 重 要 举 措 ， 政 府 发 布 了 一 系 列 重 要 文 件 ， 包 括ESG报 告 编 制 指南 和 评 价 准 则 、 企 业 可 持 续 发 展 趋 势 报 告 ， 以 及 确 定 气 候 适 应 型 城 市 建 设 试点 名 单 等 ；金 融 市 场 方 面， 工 商 银 行 、 建 设 银 行 等 机 构 成 功 发 行 绿 色 债 券 ，国 家 金 融 监 管 总 局 印 发 了 《 关 于 银 行 业 保 险 业 做 好 金 融“五 篇 大 文 章”的 指导 意 见 》 ， 将ESG提 升 目 标 纳 入 其 中 ， 央 行 等 四 部 门 联 合 举 行 绿 色 金 融 服 务美 丽 中 国 建 设 工 作 座 谈 会 等 ；产 业 动 态 方 面， 纺 织 业 发 布 了 旨 在 推 动 绿 色 转型 的 标 准 ， 发 展 改 革 委 正 式 对 外 公 布 新 修 订 的 《 电 力 市 场 监 管 办 法 》 ， 电 力行 业 则 加 强 了 锂 电 池 行 业 管 理 ， 推 动 了 高 质 量 发 展 。 相关研究 国 内ESG产 品/市 场 追 踪：截 止 本 月 月 末，国 内ESG债 券 类 产 品 存 量 有3994只 ， 规 模 近6.27万 亿 元 ， 以 绿 色 债 券 为 主 ； 泛ESG主 题 基 金 存 量 为313只，ESG主 题 基 金 为222只 ， 其 中 纯ESG主 题 基 金 和ESG策 略 基 金 分 别 有105和117只 ； 银 行 理 财 产 品 方 面 ， 纯ESG主 题 、 环 境 保 护 主 题 、 社 会 责 任 主 题 产品 存 量 依 次 有323、79和113只；ESG指 数 类 产 品 存 续411只，其 中 股 票 类 指数277只，债 券 类 指 数122只。ESG产 品 本 月 新 发 情 况：ESG债 券 增 发58只，新 增 规 模 为671亿 元 ，ESG债 券 新 增 情 况 与 去 年 同 期 相 比 有 所 上 升 但 整 体 新增 情 况 相 比 上 月 大 幅 下 降 。ESG公 募 基 金 新 发1只 ，发 行 数 量 相 比 上 月 和 去年 同 期 均 有 下 降 ；ESG银 行 理 财 产 品 新 增 数 量 较 上 月 有 所 增 加 ， 纯ESG主 题银 行 理 财 新 增16个 ， 较 上 月 有 所 提 升 。 风险提示： ESG因 子 市 场 表 现 ： 我 们 对 全A按 照ESG、E因 子 、S因 子 、G因 子 得 分 分别 构 造 多 空 组 合 并 计 算 组 合 收 益 率 ， 发 现 相 较 基 准 （ 沪 深300） ， 本 月ESG因 子 及E、S、G因 子 具 有 明 显 超 额 收 益 ，ESG表 现 出 一 定 市 场 行 情 。 本报告结论基于历史价格信息和统计规律，历史数据不能外推，仅以历史数据测算提供判断依据，不代表投资建议。 海 外 政 策：（1）ESMA发 布ESG基 金 命 名 指 南，旨 在 应 对“洗 绿”风 险，要求 基 金 名 称 中 使 用ESG和 可 持 续 性 相 关 术 语 需 符 合 指 南 要 求；（2）香 港 发 布可 持 续 金 融 分 类 目 录，涵 盖12类 经 济 活 动，旨 在 引 导 绿 色 金 融 发 展，提 供 参考 依 据；（3）IFRS和GRI合 作 扩 大，以 优 化 可 持 续 发 展 报 告 准 则 的 协 同 使 用，满 足 投 资 者 和 利 益 相 关 者 的 信 息 需 求 ， 促 进 可 持 续 发 展 报 告 的 全 球 化 和 全 面性。 目录 （一）政策解读................................................................................................................................................................................3（二）突出亮点................................................................................................................................................................................3（三）预期影响................................................................................................................................................................................4 二、国内ESG热点事件速递..............................................................................................................................................................5 （一）国家政策................................................................................................................................................................................5（二）金融市场................................................................................................................................................................................6（三）产业动态................................................................................................................................................................................7 （一）ESG产品发展状况...............................................................................................................................................................8（二）ESG因子市场行情.............................................................................................................................................................11（ 三） 碳 市场 行 情......................................................................................................................................................................11 五、风险提示......................................................................................................................................................................................16 一、《企业可持续披露准则—基本准则（征求意见稿）》 （一）政策解读 2024年5月27日 ， 财 政 部 发 布 《 企 业 可 持 续 披 露 准 则—基 本 准 则 （ 征 求 意 见 稿 ） 》 （ 以 下 简 称《 基 本 准 则 》 征 求 意 见 稿 ） 。 该 意 见 稿 对 标 国 际 可 持 续 披 露 准 则 ， 基 于 中 国 特 色 ， 对 企 业 可 持 续 信 息披 露 提 出 一 般 要 求，同 时 提 出 了 到2027年 我 国 企 业 可 持 续 披 露 基 本 准 则、气 候 相 关 披 露 准 则 相 继 推 出，到2030年 基 本 建 成 国 家 统 一 的 可 持 续 披 露 准 则 体 系 的 总 目 标，标 志 着 国 家 统 一 的 可 持 续 披 露 准 则 体 系建 设 拉 开 序 幕 。 在 应 用 策 略 上 既 参 考 国 际 可 持 续 披 露 准 则 ， 与 国 际 接 轨 ， 在 制 定 时 又 立 足 我 国 实 际 情况 ， 实 现 与 国 际 标 准 的 优 势 互 补 ， 形 成 具 有 中 国 特 色 的 可 持 续 披 露 准 则 体 系 。 《 基 本 准 则》征 求 意 见 稿 共 六 章33条，其 中 包 括 总 则、披 露 目 标 与 原 则、信 息 质 量 要 求、披 露 要素、其 他 披 露 要 求 和 附 则。《基 本 准 则》征 求 意 见 稿 起 草 的 总 体 思 路 主 要 包 含“积 极 借 鉴、以 我 为 主、兼 收 并 蓄 、 彰 显 特 色”这 四 个 方 面 。 1． 积 极 借 鉴 我 国 统 一 的 可 持 续 披 露 准 则 以 国 际 可 持 续 准 则 理 事 会（ISSB）发 布 的 一 般 披 露 要 求（IFRSS1）为基 础 ， 整 体 上 与IFRSS1保 持 一 致 。 在 制 定 目 的 、 适 用 范 围 、 重 要 性 标 准 等 方 面 ， 添 加 了 适 合 我 国 国情 的 内 容。除 非ISSB的 披 露 标 准 与 我 国 法 律 或 基 本 国 情 相 违 背，我 国 准 则 要 求 应 与IFRSS1保 持 一 致，减 少 国 际 绿 色 贸 易 中 的 市 场 准 入 风 险 。 2． 以 我 为 主 《 基 本 准 则 》 征 求 意 见 稿 立 足 我 国 国 情 和 企 业 现 状 ， 对 明 显 违 背 我 国 法 律 或 是 不 适 应 我 国 国 情 的国 际 准 则 部 分 进 行 修 改 。 考 虑 企 业 的 成 本 效 益 和 可 操 作 性 ， 采 取 区 分 重 点 、 试 点 先 行 、 循 序 渐 进 、 分步 推 进 的 策 略 ， 减 少 企 业 负 担 ， 打 造 符 合