贵金属日报：贵金属暂陷震荡偏弱格局

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月4日，沪金主力合约开于553.98元/克，收于556.24元/克，较前一交易日收盘上涨0.85%。当日成交量为143303手，持仓量为174072手。 昨日夜盘沪金主力合约开于553.44元/克，收于551.84元/克，较昨日午后收盘下跌0.79%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月4日，沪银主力合约开于8050元/千克，收于8086元/千克，较前一交易日收盘上涨1.62%。当日成交量为1583713手，持仓量为391039手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7900元/千克，收于7782元/千克，较昨日午后收盘下跌3.76%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日晚间公布的美国4月职位空缺降至2021年以来最低水平，数据公布后，美联储利率掉期显示2024年降息步伐加快。不过由于近期工业品整体走势相对偏弱，因此贵金属并未立刻受到降息预期加大的影响而出现走高，黄金稳健，但白银价格则是跌幅较大。并且6月间欧元区或采取降息举措，这有可能会使得美元在短时内走强，对于贵金属而言也存在一定压制。操作上，黄金目前仍可以逢低买入套保为主，白银则是暂时观望。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月4日）上金所黄金成交量18416千克，较前一交易日下降46.9%。白银成交量534312千克，较前一交易日下降9.73%。黄金交收量为6716千克，白银交收量为12870千克。上期所黄金库存为7731千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少7347千克至770701千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月4日）黄金ETF持仓为832.21吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为12917.13吨，较前一交易日增加47.27吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月4日），沪深300指数较前一交易日上涨0.75%，电子元件板块较前一交易日下降0.57%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.................................................................................